5 gráficos para entender a situação atual do mercado de Bitcoin: em que fase estamos?

Autor: Anthony Pompliano, fundador da Professional Capital Management

Compilado por: Jinse Caijing

O preço do Bitcoin caiu cerca de 30% desde o pico histórico de 126.000 dólares alcançado em 6 de outubro. Desde o início do ano, o aumento do preço do Bitcoin caiu para valores negativos, com um aumento de menos de 1% nos últimos 12 meses. Não surpreendentemente, os detentores de Bitcoin estão muito desapontados com o desempenho deste ativo.

O sentimento da opinião pública na internet é, de longe, o mais negativo que me lembro. Mas as anedotas na rede podem ser enganosas. Plataformas como Reddit ou X podem ser apenas câmaras de eco. Então, o que é que os dados nos dizem realmente?

Os cinco gráficos abaixo explicam o que está a acontecer.

1. Quando o Bitcoin estava neste preço pela última vez, a liquidez global era 70 mil milhões de dólares inferior à atual.

Primeiro, os dados do Zerohedge mostram que “quando o Bitcoin estava neste preço pela última vez, a liquidez global era 70 bilhões de dólares mais baixa do que agora.”

Este ponto de dados contraria gravemente as expectativas anteriores. Todos, incluindo eu, esperavam que o Bitcoin reduzisse a diferença entre o seu preço e a liquidez global. Uma vez que isso não aconteceu, muitas pessoas estão a questionar se, à medida que Wall Street começa a aceitar este ativo, o mercado já sofreu uma mudança fundamental.

Independentemente da razão, é inegável que o Bitcoin caiu 30% nos últimos um mês e meio.

2、Esta é a “terceira correção de 30%” no ciclo atual do Bitcoin.

James van Straten explicou que esta é a “terceira correção de 30%” no atual ciclo do Bitcoin. A cada correção, o tempo entre o pico e o fundo está a encurtar, o que acelera a disseminação do pânico no mercado.

• Arbitragem em ienes de agosto de 2024: 147 dias
• Abril de 2025: (tarifa) 77 dias
• Novembro de 2025: 42 dias

3、Esta correção já entrou na zona de sobrecompra.

Os dados do CoinBureau mostram que “o indicador RSI diário do Bitcoin caiu para 26, o nível mais baixo desde fevereiro, indicando que o Bitcoin entrou na zona de sobrevenda.”

4、95% dos detentores de curto prazo estão em estado de prejuízo

Quinten Francois aponta que dinâmicas semelhantes também ocorrem na oferta de lucros e perdas dos detentores de curto prazo. Vemos que, dos tokens comprados nos últimos 155 dias, mais de 95% estão atualmente em estado de perda.

Isso é claramente uma maneira de provocar rapidamente pânico no mercado e afetar o sentimento do mercado. Mas o mercado não ficará deprimido para sempre. Eventualmente, o preço de algum ativo cairá para um nível suficientemente baixo para atrair investidores novamente. Talvez o preço do Bitcoin caia para 90.000 dólares cada, talvez até mais baixo. Eu não sei qual é o nível exato em que os preços começarão a subir novamente.

5, as baleias do Bitcoin estão comprando Bitcoin ativamente.

No entanto, André Dragosch da Bitwise afirmou que os gigantes do Bitcoin (aqueles que possuem mais de 1000 Bitcoins) começaram a comprar ativamente Bitcoin a níveis de preços atuais.

Assim, apesar do aumento da liquidez global, o preço do Bitcoin caiu drasticamente. Atualmente, o Bitcoin está severamente sobrevendido, o que levou os grandes investidores de Bitcoin a começarem a comprar novamente.

E o índice de medo e ganância ainda está abaixo de 20.

É exatamente essa volatilidade, caos e incerteza que moldaram as experiências dos detentores de Bitcoin ao longo dos anos.

Aqueles que conseguem manter a calma quando todos os outros entram em loucura sempre obtiveram bons resultados. No entanto, falar é fácil, fazer é difícil.