Wu diz: Notícias de mineração de novembro: a rentabilidade da mineração de Bitcoin caiu para mínimos históricos, roubo de eletricidade para mineração na Malásia ultrapassa 1,1 mil milhões de dólares, empreendedores americanos tentam utilizar o calor residual dos mineradores para aquecimento, entre outros.

Autor | 吴说区块链

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A Malásia apreendeu cerca de 14 mil locais de mineração ilegal de Bitcoin nos últimos cinco anos, com o roubo de eletricidade a causar um prejuízo acumulado de cerca de 1,1 mil milhões de dólares à empresa estatal de eletricidade TNB; após o Bitcoin ter atingido este ano um máximo de 126 mil dólares e registado maior volatilidade, os casos de mineração ilegal de eletricidade aumentaram para cerca de 3.000 até outubro. O governo criou em 19 de novembro uma equipa especial interinstitucional composta pelo Ministério das Finanças, o banco central e a TNB para estudar medidas de repressão adicionais; o vice-ministro da Transição Energética, Akmal, afirmou que a mineração ilegal já ameaça as infraestruturas da rede elétrica, e que o modo de operação móvel de muitos pontos de roubo de eletricidade apresenta características evidentes de “organização em grupo”. (Bloomberg)

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Alguns empreendedores norte-americanos estão a tentar utilizar o calor residual das máquinas de mineração de criptomoedas para aquecimento, de modo a reduzir o desperdício de energia e explorar novos modelos económicos. A mineração de Bitcoin liberta anualmente cerca de 100 TWh de calor, suficiente para satisfazer as necessidades de aquecimento de todo o país da Finlândia, mas na maioria das vezes é simplesmente desperdiçado. Novos produtos como o aquecedor HeatTrio de 900 dólares combinam uma máquina de mineração com um aquecedor elétrico, permitindo minerar e aquecer a casa ao mesmo tempo. Já existem empresas a tentar instalar máquinas de mineração em lavagens de automóveis, fábricas e residências, para obter rendimento duplo de “mineração e aquecimento” simultaneamente. (CNBC)

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A empresa de mineração de Bitcoin Bitfury anunciou um investimento de 50 milhões de dólares na Gonka, uma rede descentralizada e eficiente de computação para IA, sendo este o primeiro investimento realizado no âmbito do seu plano de “tecnologias emergentes” de mil milhões de dólares anunciado no ano passado. Gonka é incubada pela Product Science e permite que qualquer hardware (desde uma única GPU até centros de dados) contribua com poder de computação para treinos de modelos, inferência e computação científica. No mês passado, a Bitfury já tinha divulgado um investimento estratégico de 12 milhões de dólares em tokens GNK da Gonka AI.

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A empresa de mineração de Bitcoin CleanSpark revelou os resultados do exercício fiscal de 2025: receitas anuais de 766,3 milhões de dólares, um aumento de 102% face ao ano anterior; lucro líquido de 364,5 milhões de dólares, revertendo uma perda de 146 milhões de dólares do ano passado; EBITDA ajustado de 823,4 milhões de dólares. A empresa concluiu um financiamento de obrigações convertíveis a 0% no valor de 1,15 mil milhões de dólares, destinado à expansão de ativos energéticos e de terrenos, com o objetivo de evoluir da mineração de Bitcoin para uma “plataforma integrada de computação para IA e BTC”.

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A empresa de mineração de Bitcoin CleanSpark publicou o relatório não auditado de atualização de mineração e operações até 30 de novembro, no qual revela uma produção de 587 BTC em novembro, totalizando 7.124 BTC minerados no ano fiscal de 2025 até à data; a 30 de novembro, a empresa detinha um total de 13.054 BTC.

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A indústria da mineração de Bitcoin enfrenta atualmente pressão sobre a rentabilidade. Em outubro, o poder de computação da rede atingiu o recorde de 1,1 ZH/s, mas o preço do Bitcoin caiu para perto de 81 mil dólares, fazendo com que o preço por unidade de poder de computação caísse abaixo de 35 dólares/PH/s. Os relatórios financeiros do terceiro trimestre das empresas cotadas mostram que o custo mediano de poder de computação ronda os 44,8 dólares/PH/s, o que significa que mesmo os mineiros mais eficientes estão apenas a atingir o ponto de equilíbrio. O período de retorno do investimento em máquinas de mineração já ultrapassa os 1.200 dias e o custo de financiamento continua a subir. Apesar das empresas acelerarem a transição para IA e computação de alto desempenho (HPC), as receitas dessas áreas ainda não compensam o forte declínio das receitas da mineração de Bitcoin. (The Miner Mag)

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A empresa de mineração de Bitcoin Bitfury anunciou o lançamento de um plano de investimento de mil milhões de dólares em “tecnologia ética e IA”, prevendo investir 200 milhões de dólares no próximo ano, com o restante a ser investido gradualmente nos anos seguintes. O cofundador da Bitfury, Val Vavilov, afirmou que a IA e a tecnologia descentralizada estão a convergir rapidamente, e que a empresa usará o capital acumulado nos setores de mineração de Bitcoin e infraestruturas para apoiar “empreendedores orientados por missão”. As áreas de investimento planeadas pela Bitfury incluem IA, computação quântica, sistemas descentralizados transparentes, identidade auto-soberana (SSI), entre outros, considerados infraestruturas-chave para a era em que é difícil distinguir realidade e ficção na IA. Da divisão de mineração da Bitfury nasceram a Cipher Mining (capitalização de mercado de 5,5 mil milhões de dólares) e a Hut8 (4 mil milhões de dólares), além de ter fundado duas empresas de infraestrutura de IA: LiquidStack e Axelera AI.

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Empresas elétricas russas estão a utilizar tecnologia de IA para combater o crescente problema da mineração ilegal de Bitcoin. A empresa estatal de redes elétricas Rosseti está a testar a integração de análise de dados de IA diretamente em contadores inteligentes ou dispositivos portáteis de deteção, para identificar consumos anormais, manipulações e padrões de carga suspeitos. A Rosseti, em conjunto com o Serviço Federal de Segurança (FSB), desmantelou uma operação de mineração ilegal de grande escala, com eletricidade furtada no valor de mais de 1,5 milhões de dólares. Entre os detidos está Maxim Yatsun, filho do antigo candidato presidencial russo Andrey Yatsun, acusado de operar máquinas de mineração em larga escala numa fábrica recorrendo a falsificação de documentação de consumo elétrico, sendo acusado de “fraude em grande escala”. (DL News)

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A empresa de mineração de Bitcoin Bitfarms (Nasdaq/TSX: BITF) divulgou os resultados do terceiro trimestre de 2025, com receitas provenientes de operações contínuas de 69 milhões de dólares, um aumento de 156% em relação ao ano anterior, e concluiu uma emissão de obrigações convertíveis no valor de 588 milhões de dólares. A empresa está a acelerar a sua transição estratégica da mineração de Bitcoin para computação de alto desempenho (HPC) e infraestrutura de IA, planeando converter o seu campus de Washington num centro de dados HPC compatível com GPUs GB300 refrigeradas a líquido, com arranque previsto até ao final de 2026, e já assinou um acordo de aquisição de equipamentos no valor de 128 milhões de dólares.

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A Bitdeer, mineradora de Bitcoin listada no Nasdaq, anunciou que irá angariar 400 milhões de dólares através de emissão de obrigações preferenciais convertíveis, planeando usar parte dos fundos angariados juntamente com uma oferta direta registada para executar opções de subscrição com limite máximo (“capped call”) e recomprar parte das obrigações convertíveis a 5,25% com vencimento em 2029. O restante será destinado à expansão de centros de dados, I&D e fabrico de ASICs de mineração, expansão dos negócios de HPC e IA na nuvem, e para fins corporativos gerais. A Bitdeer indicou que as operações de cobertura e recompra relacionadas com as opções de subscrição podem impactar o preço das ações ordinárias, sendo a taxa de juro, preço de conversão e termos de resgate definidos no momento da precificação.

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Entre as dez maiores mineradoras de Bitcoin do mundo, 70% já dependem de receitas provenientes da IA para sobreviver ao mercado em baixa. Sete das principais empresas (incluindo Marathon, CleanSpark, Iris Energy, TeraWulf, Core Scientific, entre outras) já lançaram negócios de IA/HPC ou geram receitas nessa área, estando as restantes três em fase de planeamento. Os rendimentos de hosting para IA já superam geralmente a mineração tradicional, com receitas anualizadas por MW cerca de 50% superiores. Com a escassez de energia e a explosão da procura por centros de dados, o “ranking de poder de computação” das mineradoras está a ser substituído por “contratos de IA e fluxos de caixa estáveis”. (CryptoSlate)

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A Bitdeer Technology Group (Nasdaq: BTDR), empresa de mineração de Bitcoin, anunciou resultados do terceiro trimestre, com um prejuízo líquido de 266,7 milhões de dólares, uma subida de cerca de 422% em relação ao ano anterior, e um prejuízo por ação de 1,28 dólares, aquém das expectativas do mercado. Apesar de as receitas terem atingido 169,7 milhões de dólares no trimestre, quase triplicando face aos cerca de 62 milhões de dólares do ano anterior, as ações da BTDR caíram cerca de 20% na segunda-feira, anulando os ganhos recentes. A empresa afirmou que continuará a aumentar o investimento em computação de alto desempenho e IA.

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O protocolo de mineração ORE, da Solana, registou receitas de quase 700 mil dólares a 8 de novembro, atingindo novos máximos durante três dias consecutivos. O ORE já acumulou receitas superiores a 26 mil SOL. No final de outubro, o ORE lançou um novo mecanismo de mineração, amplamente divulgado pelo cofundador da Solana, toly; este mecanismo introduziu uma grelha 5x5 em que os mineiros competem pelo espaço de bloco ao alocarem SOL, sendo o bloco vencedor selecionado aleatoriamente em cada ronda e distribuídas as recompensas, além de introduzir recompra e queima de tokens. (n2scapital)

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A mineradora de Bitcoin Hut 8 anunciou a venda das suas quatro centrais elétricas a gás natural (total de 310 MW) na província de Ontário, Canadá, à TransAlta, empresa canadiana cotada de geração de energia. A Hut 8 afirmou que esta venda está alinhada com o seu foco estratégico na transição para “mineração de Bitcoin + infraestrutura HPC (computação de alto desempenho)”. (The Miner Mag)

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A Bitfarms anunciou que encerrará gradualmente as operações de mineração de Bitcoin nos próximos dois anos, convertendo as instalações em centros de dados de inteligência artificial e computação de alto desempenho (HPC). O campo de mineração de 18 MW em Washington, EUA, será o primeiro a ser convertido, com conclusão prevista para dezembro de 2026, altura em que irá suportar exclusivamente atividades de IA e HPC. O CEO Ben Gagnon afirmou que os potenciais rendimentos deste projeto poderão superar as receitas históricas de mineração de Bitcoin da empresa. A notícia fez as ações da empresa caírem cerca de 18%. (Cointelegraph)

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A Canaan divulgou resultados financeiros não auditados do terceiro trimestre de 2025: receitas totais de 150,5 milhões de dólares, um crescimento anual de 104,4%; receitas de mineração de Bitcoin de 30,6 milhões de dólares, um aumento anual de 241%. Até ao final de outubro de 2025, os ativos em criptomoedas da empresa atingiram um máximo histórico: 1.610 BTC e 3.950 ETH.

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A mineradora de Bitcoin Bitdeer publicou o relatório não auditado de atualização de mineração e operações de outubro. O relatório mostra que o poder de computação próprio da empresa subiu para 41,2 EH/s, foram minerados 511 bitcoins em outubro, um aumento mensal de cerca de 13%, aumentando a posse total de bitcoins para 2.233. O total de hash rate sob gestão aumentou para 55,5 EH/s. O primeiro chip SEAL04 da empresa alcançou uma eficiência energética de 6–7 J/TH e está prevista a sua produção em massa no primeiro trimestre de 2026.

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O novo campo de mineração da Bitdeer em Massillon, Ohio, EUA, sofreu um incêndio a 12 de novembro, com dois dos 26 edifícios a serem destruídos. O fundador da Bitdeer, Jihan Wu, afirmou que não houve feridos e que a equipa de gestão já se deslocou ao local para investigação.

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A mineradora de Bitcoin Cipher Mining anunciou a assinatura de um novo contrato de hosting HPC de 10 anos com a Fluidstack, expandindo a carga crítica de TI no local Barber Lake, no Texas, em mais 39 MW (suportando até 56 MW de capacidade adicional), aumentando a área alugada pela Fluidstack para a totalidade dos 300 MW do local. A Google também reforçou a garantia para as obrigações de aluguer da Fluidstack com mais 333 milhões de dólares, elevando a garantia total para 1,73 mil milhões de dólares.

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O conselheiro do grupo de trabalho legislativo sobre regulação de criptomoedas da Duma Estatal russa e CEO da Via Numeri, Oleg Ogienko, sugeriu que o governo implementasse uma amnistia para mineiros de criptomoedas que utilizem máquinas de mineração importadas ilegalmente, de modo a legalizá-los e integrá-los na regulação. Desde 2024, a Rússia reconhece a mineração de criptomoedas como atividade comercial legal, exigindo que os mineiros que consumam mais de 6.000 kWh/mês se registem na autoridade fiscal federal (FNS) e paguem impostos, mas cerca de 60% das mineradoras não o fizeram. Ogienko salientou que a ausência de um mecanismo de amnistia para equipamentos importados ilegalmente é o principal motivo para esse incumprimento. Atualmente, apenas cerca de 150 operadores de infraestruturas mineiras e 1.300 entidades relacionadas estão registados.

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A Canaan anunciou os dados operacionais de mineração de Bitcoin de outubro de 2025: produção mensal de 92 BTC, poder de computação instalado de 9,31 EH/s, dos quais 7,85 EH/s de poder de computação operacional efetivo. No final de outubro, a Canaan detinha 1.610 BTC e 3.950 ETH. A empresa também anunciou o lançamento de um projeto-piloto de geração de energia a gás natural no Canadá e apresentou a nova geração de máquinas de mineração Avalon A16.

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O CEO da Marathon Digital Holdings (MARA), Fred Thiel, afirmou recentemente que, com o aumento da concorrência e dos custos energéticos, a margem de lucro na mineração de Bitcoin está a diminuir, sendo que, no futuro, só sobreviverão as empresas com acesso a energia de baixo custo ou que se transformem para IA e computação de alto desempenho (HPC). Thiel salientou que algumas mineradoras já estão a migrar para IA e infraestruturas de computação, enquanto fabricantes de hardware e grandes instituições estão a pressionar ainda mais os pequenos e médios mineiros. Avisou ainda que, com o halving da recompensa por bloco do Bitcoin para cerca de 1,5 moedas em 2028, se as taxas de transação ou o preço da moeda não subirem de forma significativa, a maioria dos modelos de negócio das mineradoras tornar-se-ão insustentáveis. (CoinDesk)

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A empresa de mineração de Bitcoin TeraWulf divulgou os resultados do terceiro trimestre, com receitas de 50,6 milhões de dólares, um aumento anual de 87%, e receitas em ativos digitais de 43,4 milhões de dólares. Apesar de ter minerado apenas 377 BTC neste trimestre, face a 555 no mesmo período do ano passado, a subida do preço compensou a descida da produção. A empresa salientou ainda que o crescimento das receitas decorre também da expansão do poder de computação e do arranque do negócio de aluguer de HPC para IA. (Cointelegraph)

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O pool de mineração de Bitcoin DMND está agora totalmente aberto a todos os mineiros, tendo já concluído a auditoria SOC 2 Type 2 e suportando o Stratum V2. A DMND afirma que esta auditoria validou os padrões de segurança e conformidade exigidos por grandes mineiros, combinando um processo simplificado de verificação empresarial com a “construção autónoma de templates de blocos pelos mineiros”. O Stratum V2 fornece um mecanismo para proteger a capacidade de resistência à censura do Bitcoin, permitindo que os mineiros criem os seus próprios templates de blocos ao minerar em pools compatíveis, reduzindo o risco de sequestro de poder de computação graças à encriptação de ponta a ponta.

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O presidente da Bielorrússia, Lukashenko, afirmou que o mundo está a acelerar a eliminação da dependência do dólar, sendo as criptomoedas um possível caminho alternativo, e salientou que a mineração de criptomoedas é uma prioridade no consumo energético nacional. Acrescentou que, apesar de volátil, a mineração “não deve causar preocupação excessiva”.

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A Canaan Inc. anunciou a assinatura de um contrato de venda de máquinas de mineração de 4,5 MW com uma empresa japonesa de soluções de engenharia elétrica, para instalar as máquinas de mineração Avalon A1566HA-488T refrigeradas a água na regulação em tempo real de cargas da rede elétrica e otimização de eficiência energética, numa instalação liderada por uma grande companhia elétrica regional japonesa, com início operacional previsto para o final de 2025. As máquinas vêm equipadas com chips de controlo inteligente desenvolvidos internamente, ajustando dinamicamente frequência, tensão e poder de computação por algoritmo, para equilibrar as cargas em cenários de flutuação da rede elétrica. O projeto pode estar relacionado com a Tokyo Electric Power Company (TEPCO), que anteriormente já testou mineração de Bitcoin usando energia renovável excedente. Este é o primeiro projeto de mineração de Bitcoin com participação governamental divulgado publicamente no Japão. Matthew Sigel, chefe de ativos digitais da VanEck, afirmou que o Japão se torna assim o 11.º país com envolvimento governamental em mineração de Bitcoin.

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O fabricante de máquinas de mineração de criptomoedas Canaan Inc. (Nasdaq: CAN) anunciou ter recebido um investimento estratégico de cerca de 72 milhões de dólares por parte da BH Digital (Brevan Howard), Galaxy Digital e Weiss Asset Management. O investimento foi realizado através da compra de American Depositary Shares (ADS), cada uma representando 15 ações ordinárias Classe A da empresa, sem incluir warrants nem instrumentos derivados. A Canaan afirma que o financiamento reforçará a estrutura de capital da empresa, reduzirá a pressão de diluição em futuros financiamentos e será usado para construir infraestruturas de computação de alto desempenho e energia.

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A TeraWulf Inc. (Nasdaq: WULF), mineradora de Bitcoin cotada no Nasdaq, anunciou a conclusão da emissão de obrigações sénior convertíveis a 0,00% (vencimento em 2032) no valor total de 1,025 mil milhões de dólares. Após dedução de custos de subscrição e emissão, a empresa angariou um montante líquido de cerca de 999,7 milhões de dólares, destinado principalmente à construção do campus de centros de dados de Abernathy, Texas, e para fins corporativos gerais.

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O Centro Nacional de Resposta a Vírus Informáticos da China publicou um relatório afirmando que, em dezembro de 2020, o pool de mineração LuBian foi alvo de um ataque de hackers, tendo sido roubados cerca de 127 mil bitcoins (atualmente avaliados em mais de 15 mil milhões de dólares). O relatório aponta para uma falha no algoritmo de geração de chaves privadas, com um gerador de números pseudoaleatórios, permitindo aos hackers obter controlo através de força bruta. A análise on-chain mostra que os fundos roubados coincidem fortemente com os endereços de Bitcoin confiscados pelo Departamento de Justiça dos EUA em outubro deste ano, sugerindo que se trata do mesmo conjunto de ativos.

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A empresa cotada na Bolsa de Nova Iorque Cango Inc. divulgou os dados de mineração de Bitcoin de outubro, com uma produção mensal de 602,6 BTC, ligeiramente abaixo dos 616,6 BTC de setembro, e uma média diária de 19,44 BTC. No final de outubro, a empresa detinha um total acumulado de 6.412,6 BTC. Durante o período, o poder de computação instalado manteve-se em 50 EH/s, com uma média mensal efetiva de 46,09 EH/s. A empresa sublinhou que continuará a manter os bitcoins a longo prazo e não planeia vender.

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A Cipher Mining (NASDAQ: CIFR), mineradora de Bitcoin cotada, anunciou que a sua subsidiária integral Cipher Compute emitiu 1,4 mil milhões de dólares em obrigações prioritárias garantidas a 7,125%, com vencimento em 2030, prevendo-se a conclusão da oferta a 13 de novembro. As obrigações têm garantia total e incondicional da subsidiária Cipher Barber Lake, sendo garantidas prioritariamente pelos principais ativos do emitente e garantes, participações da empresa-mãe e contas relacionadas. Os fundos angariados serão usados para garantir a conclusão atempada do centro de dados de Barber Lake, perto da cidade de Colorado, Texas, com a Cipher a fornecer garantia de conclusão.

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A mineradora cotada IREN anunciou a assinatura de um acordo de serviços de cloud computing GPU com a Microsoft, com duração de cinco anos e um valor total de cerca de 9,7 mil milhões de dólares, dos quais 20% são pré-pagos. A IREN irá colaborar com a Dell na aquisição de cerca de 5,8 mil milhões de dólares em GPUs NVIDIA GB300, a instalar no campus de Childress, Texas, com implementação prevista para 2026.

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A Phoenix Group, empresa cotada em Abu Dhabi, inaugurou um campo de mineração de Bitcoin de 30 MW em Adis Abeba, capital da Etiópia, acrescentando cerca de 1,9 EH/s de poder de computação, localizado no Parque Industrial Bole Lemi e desenvolvido em parceria com a Ethiopian Electric Power estatal. A empresa já tinha assegurado uma capacidade de mineração de 52 MW no país, com o objetivo de expandir até 132 MW. (The Miner Mag)

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A MARA Holdings registou um lucro líquido recorde de 123 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, com receitas a crescer 92% para 252 milhões de dólares, impulsionadas principalmente pela subida do preço do Bitcoin, aumento de 64% do poder de computação e redução de custos energéticos. A empresa minerou 2.144 BTC no trimestre, detendo atualmente cerca de 53.250 BTC, avaliados em cerca de 5,6 mil milhões de dólares, ocupando o segundo lugar em reservas públicas de Bitcoin. A MARA anunciou também uma parceria com a MPLX, do grupo Marathon Petroleum, para construir até 1,5 GW de instalações de geração de energia a gás e centros de dados no oeste do Texas. (The Block)

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A Iren, empresa de mineração de Bitcoin e centros de dados de IA, planeia angariar 2 mil milhões de dólares através de duas emissões de obrigações convertíveis, com 1.000 milhões de dólares a vencer em 2032 e outros 1.000 milhões em 2033, com cupões de 0%–0,25% e 0,5%–1%, respetivamente, e prémio de conversão de 25%–30%. A Iren também iniciou uma colocação privada de ações e procura recomprar parte das obrigações antigas com vencimento em 2029 e 2030. Anteriormente, a Microsoft já tinha assinado com a Iren um contrato de aquisição de capacidade de computação de cinco anos no valor de cerca de 9,7 mil milhões de dólares. (Bloomberg)