Sinal de Aversão ao Risco do Bitcoin Persiste Acima dos $100K—O Que Isso Significa para os Investidores

Bitcoin mostra sinais de fraqueza estrutural à medida que os riscos aumentam perto dos $90.000

Apesar de se manter acima dos $90.000, dados recentes indicam que o Bitcoin continua vulnerável a uma correção significativa. Os analistas estão a sinalizar riscos sistémicos crescentes, com fatores macroeconómicos e sinais de mercado on-chain a sugerirem que o atual ímpeto altista pode ser frágil e suscetível a novas quedas.

Principais destaques

O indicador de aversão ao risco do Bitcoin sinaliza alta vulnerabilidade, anteriormente associada a fases de mercado baixista.

O sentimento de lucro-perda caiu para um extremo de -3, implicando correções profundas on-chain.

Uma queda de 32% coloca o Bitcoin entre as zonas de correção e capitulação, aumentando a probabilidade de uma descida prolongada.

Apesar da recente estabilização do preço, fatores macroeconómicos e on-chain apontam para riscos de queda persistentes.

Indicadores de risco de mercado sinalizam preocupação crescente

O modelo de aversão ao risco da CryptoQuant, que analisa seis métricas de mercado—including medidas de volatilidade, fluxos para exchanges, taxas de financiamento, atividade em futuros e capitalização de mercado—permanece perto de 60, classificando o mercado na zona de “Alto Risco”. Historicamente, tais níveis têm sido precursores de quedas de mercado, sugerindo que o atual rali do Bitcoin pode estar a aproximar-se de um ponto crítico.

Sinal de aversão ao risco do Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

Uma análise adicional do investigador de Bitcoin Axel Adler Jr destaca que o score de lucro/perda atingiu -3, refletindo uma alta concentração de UTXOs não lucrativos—correlacionando historicamente com mercados baixistas e fases prolongadas de arrefecimento. O atual drawdown excede os níveis típicos de correção (20-25%) mas mantém-se acima dos limiares de capitulação (-50% a -70%), situando o Bitcoin numa “zona intermédia” instável.

Adler enfatiza que, sem melhorias nas condições macroeconómicas e na rentabilidade on-chain, os riscos de queda permanecem elevados, mesmo com o preço a oscilar perto dos $90.000.

Percentagem de drawdown do Bitcoin entre máximos históricos e mínimos. Fonte: Axel Adler Jr.

Dados on-chain da Glassnode oferecem uma nota ligeiramente otimista, revelando que o recente drawdown provocou o maior pico de perdas realizadas desde o colapso da FTX em 2022. Os detentores de curto prazo (STHs) responderam pela maioria destas perdas, enquanto os detentores de longo prazo (LTHs) demonstraram resiliência, sugerindo alguma força subjacente nas posições dos investidores de base.

No geral, os analistas de mercado alertam para volatilidade contínua e potencial de queda, especialmente se o Bitcoin não conseguir ultrapassar níveis críticos de resistência.

$100.000 Bitcoin: Um cruzamento psicológico e técnico

A expansão em direção à marca dos $100.000 é vista por alguns analistas como um ponto de viragem psicológico. Embora uma fuga possa revitalizar o ímpeto—possivelmente ajudada por um esperado corte das taxas da Reserva Federal a 10 de dezembro—números redondos importantes costumam provocar volatilidade e tentativas falhadas de quebra.

Diferença na taxa de crescimento do Bitcoin: Capitalização de Mercado vs. Capitalização Realizada. Fonte: CryptoQuant

Dados atuais indicam que a capitalização de mercado do Bitcoin está a diminuir mais rapidamente do que a capitalização realizada, situando-se em -0,00095. Isto sugere que persiste a fraqueza estrutural, com a ação do preço potencialmente a consolidar-se entre os $82.000 e os $92.000, até uma quebra decisiva dos níveis de resistência.

Entretanto, a perspetiva dos traders destaca que, se o Bitcoin não ultrapassar a resistência chave, pode permanecer preso neste intervalo por um período prolongado, refletindo a incerteza contínua e o equilíbrio delicado entre ímpeto e correção.

Este artigo foi originalmente publicado como Bitcoin Risk-Off Signal Persists Above $100K—What It Means for Investors no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias sobre cripto, notícias sobre Bitcoin e atualizações de blockchain.