SEC Aprova Piloto do DTCC para Registar Valores dos EUA em Blockchains Selecionadas via Carteiras 'Registradas'

Resumo

• A Carta de Não-Ação permite que a DTCC crie e queime direitos de títulos tokenizados em blockchains aprovadas sem desencadear certas regras de agências de compensação ou de conformidade de sistemas.
• Os participantes podem transferir valores mobiliários elegíveis, incluindo ações do Russell 1000, Títulos do Tesouro e principais ETFs de índices, para carteiras baseadas em blockchain sob uma estrutura permissionada.
• A DTCC deve apresentar relatórios trimestrais detalhados sobre o uso, escolhas tecnológicas e quaisquer casos que exijam reversão de transações como parte das condições de supervisão do piloto.

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A SEC autorizou a câmara de compensação que lida com quase todas as negociações de ações nos EUA a testar um piloto de três anos que registra certos títulos em blockchains selecionadas, marcando a primeira vez que a espinha dorsal do mercado americano foi autorizada a operar um sistema de registros baseado em blockchain.

Numa Carta de Não-Ação emitida na quinta-feira, a SEC afirmou que não perseguirá ações de fiscalização se a Depository Trust Company, subsidiária de compensação da DTCC, criar e queimar tokens baseados em blockchain que representam direitos de títulos já detidos sob sua custódia.

Em outras palavras, a SEC permitirá que a câmara de compensação crie e retire tokens de blockchain que espelhem os títulos que já possui.

A isenção dispensa vários requisitos que normalmente se aplicariam, incluindo uma regra-chave da SEC que regula a confiabilidade e segurança da infraestrutura de mercado central, arquivamentos 19b-4 e padrões específicos de agências de compensação.

“Ao aproveitar o blockchain, a DTCC busca unir TradFi e DeFi, promovendo um sistema financeiro global mais resiliente, inclusivo e eficiente”, afirmou a DTCC em uma declaração na X.

No âmbito do programa, os participantes da DTCC podem optar por converter seus direitos de livro-entrada em “direitos tokenizados” baseados em blockchain.

A DTCC deve relatar trimestralmente o número de participantes, o valor dos direitos tokenizados, as blockchains utilizadas ou rejeitadas, informações sobre interrupções, o número de carteiras registradas e quaisquer casos em que a empresa exerceu sua autoridade de reversão.

Os valores mobiliários elegíveis para o piloto incluem componentes do Russell 1000, Títulos do Tesouro dos EUA e principais ETFs de acompanhamento de índices.

Como funciona

Quando um participante solicita a tokenização, a DTCC debita os títulos de seu livro centralizado e credita-os a uma nova conta omnibus digital. Em seguida, cria um token correspondente em uma carteira de blockchain registrada controlada pelo participante.

O serviço de tokenização pode reduzir os requisitos de reconciliação e permitir transferências de direitos fora do horário padrão de mercado, mantendo as salvaguardas necessárias para a infraestrutura de títulos do país, afirmou.

Os tokens podem residir em blockchains públicos ou privados aprovados, desde que as redes atendam aos padrões tecnológicos da DTCC.

Embora os livros possam ser abertos, o sistema opera dentro de uma estrutura permissionada. Os tokens podem movimentar-se apenas entre carteiras registradas na DTCC, e a empresa mantém uma “carteira raiz” que lhe permite reverter ou corrigir transações em casos de erro ou má conduta.

A DTCC afirmou que publicará uma lista de redes suportadas posteriormente, indicando que o ambiente regulatório se aplica aos processos de custódia e controle da DTCC, em vez de prescrever um tipo específico de arquitetura de blockchain.

Representantes da DTCC não responderam imediatamente a uma solicitação de comentário sobre esse ponto.