A Estrutura dos Futuros de Bitcoin Favorece os Touros à Medida que as Liquidações Curtas Aceleram | Bitcoinist.com

Conteúdo editorial de confiança, revisado por especialistas do setor e editores experientes. Divulgação de anúncios O Bitcoin está mais uma vez a tentar recuperar o nível de $90,000, enquanto os touros cuidadosamente reconstroem uma narrativa de recuperação após semanas de volatilidade e forte pressão de venda. Embora o sentimento continue frágil e muitos investidores ainda estejam posicionados defensivamente, a recente estabilização dos preços abriu a porta para um cenário de alta a curto prazo. Em vez de depender apenas do otimismo, os analistas estão cada vez mais a apontar para indicadores estruturais que sugerem que o equilíbrio de risco pode estar a mudar.

Leitura Relacionada: ‘O Capital Está a Mover-se, Não a Sair’: O Que o Mercado de Cripto do Japão Pode GanharSegundo um relatório do analista on-chain Axel Adler, a configuração atual do Bitcoin mostra potencial tático para alta quando vista através da lente combinada dos indicadores de regime de mercado e das dinâmicas de liquidação de derivados.

Adler destaca que a Pontuação do Regime do Bitcoin recentemente transitou para a zona de +15 a +30, uma faixa que historicamente tem proporcionado retornos médios positivos. Esta zona representa uma fase de recuperação inicial, onde o momento de baixa diminuiu, mas a euforia ainda não retornou, criando frequentemente condições favoráveis para um potencial assimétrico.

Ao mesmo tempo, os dados dos derivados mostram uma clara dominância de liquidações curtas, o que significa que os movimentos de preços recentes forçaram o fechamento de posições baixistas. Isso cria uma pressão de compra mecânica, que pode amplificar os movimentos ascendente mesmo na ausência de uma forte demanda no mercado à vista. Juntas, estas sinalizações sugerem que a atual tentativa do Bitcoin de recuperar os $90,000 não é puramente especulativa, mas apoiada por uma estrutura de mercado interna em melhoria.

O Score do Regime e as Liquidações Indicaram uma Oportunidade Tática

Adler explica que o Regime Score composto do Bitcoin agrega múltiplas dimensões de mercado em uma única estrutura, incluindo desequilíbrio de tomadores, pressão de interesse aberto, taxas de financiamento, fluxos de ETF, fluxos de troca e tendência de preço.

Bitcoin Regime Score | Source: CryptoQuantO resultado é um indicador unificado que varia de −100 a +100, projetado para capturar mudanças na estrutura do mercado em vez de ruídos de curto prazo. Atualmente, o Regime Score está em +16,3, colocando o Bitcoin na parte superior da zona neutra, definida entre +15 e +30.

Os dados de backtesting para 2025 mostram que esta subzona específica historicamente apresentou retornos médios de cerca de +3,8% ao longo de um horizonte de 30 dias. Isto contrasta fortemente com a zona de −15 a 0, onde os retornos esperados foram negativos, com uma média de -1,5% ao longo de sete dias. Importante, o indicador recentemente se recuperou de um extremo baixista, após ter caído para −27 apenas uma semana atrás, sinalizando uma recuperação estrutural em vez de um salto aleatório.

Adler destaca uma nuance crítica: as transições para o regime de touro formal acima de +30 coincidiram historicamente com máximas locais, muitas vezes seguidas por retornos negativos a curto prazo. Isso torna a atual faixa de +15–30 mais atraente para posicionamento tático, enquanto a acumulação agressiva acima de +30 pode acarretar riscos elevados.

Esta visão é reforçada pelos dados de derivados. O oscilador de dominância de liquidações longas/curtas virou negativo em -11%, indicando um aumento nas liquidações forçadas de posições curtas, enquanto a sua média de 30 dias permanece positiva. Com a dominância de liquidações longas em apenas 44%, as liquidações curtas estão claramente prevalecendo, fornecendo combustível mecânico adicional para a alta.

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Bitcoin testa suporte chave à medida que a volatilidade se comprime

O Bitcoin está atualmente a negociar em torno da área dos 90.000 dólares, após um movimento corretivo acentuado a partir das máximas recentes, e o gráfico destaca um mercado num ponto de inflexão importante. Após a quebra da faixa dos 105.000–110.000 dólares, o BTC experimentou uma rápida queda que empurrou o preço para abaixo das médias móveis de curto e médio prazo.

As médias móveis azul e verde se inverteram, confirmando a perda de momento ascendente e sinalizando uma mudança para uma estrutura de mercado mais defensiva.

BTC a testar nível crítico de oferta | Fonte: gráfico BTCUSDT no TradingView No entanto, o preço está agora a estabilizar logo acima da zona psicologicamente crítica de $88,000–$90,000, que tem atuado como um nível de reação nas últimas sessões. Esta área alinha-se de perto com a consolidação anterior e representa um cluster de suporte a curto prazo onde os compradores estão a tentar recuperar o controle. Notavelmente, a pressão de venda parece estar a moderar-se, uma vez que o movimento de baixa mais agressivo já ocorreu, e as velas recentes sugerem consolidação em vez de continuação.

Leitura Relacionada: A Participação de Varejo do Ethereum Desaparece: Atinge Um Mínimo de Um Ano em Atividade na Rede A média móvel de longo prazo em vermelho permanece bem abaixo do preço atual, indicando que o Bitcoin ainda está estruturalmente acima do suporte de tendência mais amplo. Isso reduz o risco imediato de queda, a menos que a região de $88,000 falhe de forma decisiva. O volume também diminuiu em comparação com o pico da venda, sugerindo que a liquidação impulsionada pelo pânico pode estar diminuindo.

Neste contexto, o Bitcoin parece estar a transitar de uma descida impulsiva para uma fase de estabilização. Uma manutenção sustentada acima de $90,000 fortaleceria o caso para um rali de alívio, enquanto uma quebra abaixo do suporte reabriria a porta para retrações mais profundas.

Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico de TradingView.com

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