O preço da prata atinge um recorde histórico, o volume de negociação de prata tokenizada dispara, o setor de RWA aquece novamente

À medida que os preços da prata atingiram múltiplas máximas históricas este mês, o interesse do mercado pela prata passou rapidamente do setor financeiro tradicional para o campo da blockchain. Dados recentes mostram que a atividade de negociação de prata tokenizada na cadeia teve um crescimento explosivo, com sua popularidade aumentando em sincronia com o volume de negociações do mercado de futuros e dos ETFs de prata, destacando a tendência de expansão contínua da tokenização de ativos do mundo real (RWA).

De acordo com estatísticas do RWA.xyz, o iShares Silver Trust (SLV) tokenizado teve um aumento de mais de 1200% no volume de transferências mensais nos últimos 30 dias, com o número de detentores aumentando cerca de 300%, e o valor líquido dos ativos também subiu quase 40%. Isso indica que, à medida que os preços da prata sobem, cada vez mais investidores começam a participar na alocação de ativos relacionados à prata por meio de formas na cadeia.

A principal vantagem da prata tokenizada é melhorar a acessibilidade e a liquidez. Ao mapear commodities como a prata para tokens digitais na blockchain, os investidores podem realizar transações em unidades menores, além de possibilitar a cunhagem, resgate e transferência 24/7. Tomando como exemplo o trust de prata tokenizada, investidores não americanos também podem participar de exposições semelhantes ao SLV, superando as limitações tradicionais do mercado financeiro em termos de localização e horário de negociação.

Em termos de estrutura de preços, o mercado de prata à vista e o de futuros já apresentam uma diferenciação clara. Analistas apontam que o prêmio da prata no mercado asiático atingiu níveis de dois dígitos, significativamente acima do preço do COMEX; a curva a termo do mercado de Londres mostra uma situação de prêmio na prata à vista, indicando que, próximo de US$80 por onça, o preço à vista está acima do preço futuro, refletindo uma oferta de curto prazo mais apertada.

Fatores que impulsionam a alta do preço da prata incluem oferta limitada, aumento na demanda estrutural e mudanças no ambiente macroeconômico. Desde 1 de janeiro, a China implementou um sistema de licença de exportação para prata refinada, agravando as preocupações do mercado com o fornecimento. Além disso, o aumento na margem de garantia dos futuros e a pressão de posições de fim de ano também elevaram a barreira de entrada para canais de negociação tradicionais. Do lado da demanda, o consumo de prata na indústria solar e fotovoltaica continua crescendo, mesmo com os preços já multiplicados por várias vezes desde 2024, mantendo uma forte resiliência na demanda relacionada.

De modo geral, os preços da prata na cadeia e no mercado tradicional estão se fortalecendo em sincronia, confirmando que a tokenização de ativos não é uma tendência passageira, mas sim uma tendência de longo prazo que está se consolidando como uma ponte importante entre as commodities e o mercado de criptomoedas.