Lighter Lança o Token LIT com Fluxo de Receita Total para os Detentores – Um Modelo DeFi com base nos EUA

Lighter, uma bolsa descentralizada de perpétuos (Perp DEX) na Ethereum Layer 2, lançou oficialmente o seu token nativo LIT. A emissão é apoiada por uma entidade C-Corp registada nos EUA, posicionando a Lighter como uma “empresa de infraestrutura de derivados americana” e marcando uma abordagem notável focada em conformidade no DeFi.

• Emissão de LIT através de uma C-Corp registada em Delaware, aproveitando isenções Regulation D e S.
• 100% da receita líquida do protocolo retorna aos detentores de LIT via recompra ou distribuições.
• Airdrop imediato de 25% do FDV aos participantes da temporada de pontos de 2025 (250 milhões de tokens, sem vesting).
• Alocação para equipa/investidores (50%) sujeita a um cliff de 1 ano + vesting linear de 3 anos.

(Fontes: X)

Um Modelo Único de Receita-para-Token da Lighter

Compromisso principal da Lighter: não reter lucros a nível corporativo. Toda a receita líquida — de taxas de negociação e subscrições de dados premium — será devolvida aos detentores de LIT através de recompra na cadeia ou distribuições proporcionais.

Esta estrutura visa alinhar totalmente os incentivos com os detentores de tokens, eliminando a retenção tradicional de lucros de ações.

A iniciativa segue uma captação de $68 milhão a uma avaliação de $1,5 mil milhões em novembro de 2025, de investidores incluindo Founders Fund, Ribbit Capital, Haun Ventures e Robinhood.

Airdrop Massivo para a Comunidade Inicial da Lighter

Para recompensar os primeiros utilizadores, a Lighter distribuiu airdrops de 250 milhões de tokens LIT — equivalente a 25% do valor totalmente diluído — diretamente às carteiras elegíveis da sua temporada de pontos de 2025 (12,5 milhões de pontos acumulados).

Nenhuma reivindicação necessária; os tokens foram distribuídos após filtragem de atividade de sybil. Os utilizadores relataram alocações que variaram de centenas a milhares de LIT, com alguns recebendo mais de $8.000 ao preço de lançamento.

Os tokens da equipa têm vesting estruturado: cliff de 1 ano seguido de liberação linear de 3 anos — desenhado para minimizar a pressão de venda imediata.

Utilidade do LIT e Visão do Ecossistema

O LIT serve múltiplos papéis:

• Acesso a produtos financeiros ajustados ao risco
• Staking escalonado para infraestrutura descentralizada
• Pagamento por verificação de dados de mercado premium

O objetivo a longo prazo: fazer a ponte entre TradFi e DeFi com fluxos de dados verificáveis, usando staking para incentivar transparência e eficiência.

A mainnet pública da Lighter foi lançada em outubro, suportando perpétuos de alta capacidade com compatibilidade EVM.

Reação do Mercado Lighter e Negociação

O LIT foi inicialmente listado no mercado spot da Lighter a $2,4–$2,5, implicando uma FDV de aproximadamente $25 bilhão com uma oferta total de 10 bilhões.

Negociações pré-TGE em plataformas como Uniswap ocorreram a preços em torno de $3,48 (~$34,8B FDV), embora a oferta circulante real tenha começado em zero. Grandes exchanges abriram depósitos e adicionaram a Lighter ao seu roadmap.

O sentimento da comunidade foi misto: alguns venderam os airdrops imediatamente antecipando pressão, outros planeiam manter ou fazer staking para recompensas a longo prazo.

Tokens falsos de LIT apareceram em DEXs antes do lançamento, levando a alertas de scam.

Contexto Regulatório e Posicionamento Estratégico

A estrutura da entidade nos EUA aproveita o quadro do GENIUS Act para stablecoins e programas piloto da CFTC, oferecendo um sandbox regulatório.

A Lighter enfatiza parcerias estratégicas e conformidade de nível institucional — posicionando-se como uma ponte para o capital TradFi em derivados DeFi.

Perspetiva: Um Novo Modelo de Receita para DeFi?

A abordagem “100% da receita para o token” da Lighter desafia a economia tradicional de projetos, priorizando o alinhamento dos detentores em detrimento da retenção corporativa.

Se for bem-sucedido, pode inspirar modelos semelhantes — especialmente à medida que a clareza regulatória incentiva a inovação DeFi baseada nos EUA.

Com distribuição imediata de airdrops e vesting estruturado para a equipa, o lançamento equilibra recompensas comunitárias com incentivos de longo prazo.

À medida que o trading se expande e o volume cresce, a capacidade do LIT de capturar quota de mercado de perpétuos determinará se o modelo oferece valor sustentável no competitivo cenário DeFi.