Gate 研究院：A procura por staking de Ethereum aquece｜O volume de ativos de ações tokenizadas atinge novo recorde

Visão Geral do Mercado de Criptomoedas

• BTC（+0,02% | Preço atual 88.660 USDT）：BTC apresentou nos últimos dias uma oscilação fraca na faixa, com o preço variando entre 88.000 e 89.000 dólares, com volatilidade limitada. As médias móveis de curto prazo MA5 e MA10 repetidamente se aproximaram e cruzaram com a MA30, indicando que a direção do preço ainda não está clara, com tendência de curto prazo inclinada para uma consolidação lateral. O MACD, embora tenha voltado a ficar em vermelho, mostra um impulso limitado, com as barras vermelhas e verdes alternando frequentemente e o indicador oscillando próximo ao zero, indicando que o sentimento de compra e venda ainda é cauteloso. Estruturalmente, se o preço conseguir romper efetivamente a faixa de 89.500–90.000 dólares com aumento de volume, poderá confirmar uma continuação de alta de curto prazo; caso recuar e quebrar o suporte de 88.000 dólares, deve-se ficar atento ao risco de queda até a zona de suporte próxima de 87.000 dólares.
• ETH (+0,02% | Preço atual 2.980 USDT): ETH mantém-se dentro de uma faixa relativamente estável ao longo do dia, operando entre 2.950 e 3.000 dólares, apresentando desempenho ligeiramente melhor que o BTC. Quanto às médias móveis, a MA5 e a MA10 já mostram sinais de leve alta, mas a MA30 ainda não formou uma tendência clara de suporte, indicando que o impulso de alta de curto prazo ainda precisa de confirmação adicional. O MACD está ligeiramente em alta perto do zero, com DIFF e DEA levemente abertos, mas com força limitada, sem sinais claros de rompimento de tendência. Se ETH conseguir manter-se acima de 3.000 dólares e testar novamente a resistência de 3.050 dólares, há potencial para uma continuação de alta; caso caia abaixo de 2.950 dólares, o preço pode testar novamente os suportes na faixa de 2.900 e 2.880 dólares.
• Altcoins: o índice de medo e ganância está atualmente em 21, ainda na zona de “medo extremo”, com uma leve queda em relação ao dia anterior e à semana passada, indicando que, apesar de uma recuperação de preço, a confiança dos investidores ainda está lenta para se restabelecer, e o apetite ao risco no mercado ainda não voltou a níveis elevados, tornando a tendência de curto prazo suscetível a oscilações emocionais.
• Macroeconomia: em 30 de dezembro, o índice S&P 500 caiu 0,14%, fechando em 6.896,24 pontos; o Dow Jones caiu 0,20%, fechando em 48.367,06 pontos; o Nasdaq caiu 0,24%, fechando em 23.419,08 pontos. Até às 10h15 de 31 de dezembro (UTC+8), o preço do ouro spot está em 4.366 dólares por onça, com uma queda de 0,63% nas últimas 24 horas.

Destaques de Tokens Populares

( ELIZAOS elizaOS (+48,41%, valor de mercado de 44,3 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token ELIZAOS está cotado atualmente a 0,005757 dólares, com uma alta de aproximadamente 48,41% nas últimas 24 horas. CELIZAOS é um projeto de camada de aplicação construído em torno de um ecossistema de interação entre agentes inteligentes e agentes proxy no Web3, com o objetivo central de permitir que os usuários implantem, gerenciem e utilizem agentes inteligentes on-chain e off-chain com capacidade de execução autônoma. O projeto enfatiza “agentes orquestráveis”, “estratégias compostáveis” e “chamadas entre cenários”, usando o framework elizaOS como base de desenvolvimento, com colaboração de múltiplos agentes e módulos de tarefas expansíveis, suportando aplicações como mercados preditivos, negociações automatizadas, captura de informações e execução de estratégias.

A forte alta do ELIZAOS nesta rodada provavelmente foi impulsionada por uma ressonância técnica e narrativa, amplificando o sentimento de alta sensibilidade. Por um lado, a equipe do projeto anunciou recentemente avanços importantes, incluindo a conclusão do desenvolvimento do elizaOS Framework, a migração oficial do projeto do ai16z para uma marca independente de elizaOS, além do reinício de testes em cenários de previsão de agentes e execução de estratégias, acelerando a realização das expectativas narrativas de “aplicações negociáveis de agentes inteligentes”. Por outro lado, o mercado tem reagido ao aumento do interesse na narrativa de “Crypto × AI Agents”, especialmente com a expectativa de ciclo de hype no primeiro trimestre de 2026 e a recuperação da narrativa de agentes inteligentes, tornando o ELIZAOS, com valor de mercado de apenas 44,3 milhões de dólares, um ativo mais resiliente e com maior potencial de alavancagem de capital, além de atrair atenção tanto na cadeia quanto na comunidade, resultando em uma movimentação de alta com volume expressivo.

CC Canton Network (+20,34%, valor de mercado de 5,439 bilhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token CC está cotado a 0,14896 dólares, com alta de 20,34% nas últimas 24 horas. A Canton Network, liderada pela Digital Asset, é uma rede de blockchain financeira de nível institucional, posicionada como uma “camada de liquidação financeira interoperável” voltada para mercados regulados. Seu objetivo principal é fornecer infraestrutura de base com privacidade, controle de permissões e capacidade de interoperabilidade entre cadeias para bancos, instituições de custódia, clearing houses e grandes gestores de ativos.

A recente alta do CC provavelmente foi impulsionada pela concretização da narrativa de tokenização de ativos reais e pelo fortalecimento das expectativas de parcerias institucionais. Por um lado, a rede Canton concluiu a atualização para a versão 3.4, com cerca de 600 nós de validação migrando de forma estável, melhorando escalabilidade, experiência de desenvolvedor e throughput de nível institucional. Dados oficiais indicam que a rede processa mais de 350 bilhões de dólares por dia, estabelecendo uma base para uma escala sustentável de infraestrutura financeira. Por outro lado, várias parcerias com instituições-chave estão acelerando o sentimento de mercado, incluindo a DTCC e a Digital Asset, que anunciaram que, até 2026, suportarão a emissão e uso de títulos lastreados em tokens (USTs) na plataforma Canton, potencializando a capacidade de lidar com garantias globais e liquidação cruzada de ativos.

RECALL Recall (+24,47%, valor de mercado de 99,87 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token RECALL está cotado a 0,11944 dólares, com alta de aproximadamente 24,47% nas últimas 24 horas. Recall é um protocolo de camada de aplicação voltado para cenários de agentes de negociação de IA e avaliação de modelos, com o objetivo central de estabelecer uma “camada de referência pública para capacidades de negociação de IA”, avaliando a eficácia de diferentes modelos de linguagem (LLMs) e grandes modelos visuais (VLMs) na tomada de decisões comerciais reais, por meio de negociações com fundos reais, registros de desempenho rastreáveis e mecanismos de competição aberta.

A recente alta do RECALL foi impulsionada principalmente pela atualização do sistema de competição de modelos e aceleração na implementação de aplicações. Recentemente, Recall lançou uma competição ao vivo com modelos como GPT-5.2, Claude Sonnet 4.5, Grok-4, entre outros, usando ETH real, com o teste comparativo “apenas imagens vs dados completos de mercado”, além de um prêmio de 15.000 dólares para atrair fluxo de capital e tráfego. Anteriormente, na competição de agentes na HyperliquidX, o melhor retorno foi de +135,45%, reforçando as expectativas de que “negociações reais de IA são viáveis”. Com o aumento do interesse na narrativa de IA × Cripto e na rápida evolução de LLMs, o RECALL, como um dos poucos projetos com validação de negociações reais e mecanismos de classificação de capacidade, é visto como um beneficiário estrutural.

Análise Alpha

A valorização de ações tokenizadas atinge recorde, com sinais de crescimento estrutural

Segundo dados do Token Terminal, o valor de mercado total de ações tokenizadas ultrapassou 1,2 bilhão de dólares, atingindo uma nova máxima histórica, refletindo a aceleração na migração de ativos financeiros tradicionais para a cadeia. Os novos fluxos de capital concentram-se principalmente em ações de tecnologia e ativos líderes tokenizados, como TSLA, AAPL, NVDA, beneficiando-se da facilidade de negociação 24 horas, liquidação contínua e redução de barreiras para investimentos internacionais, atraindo continuamente usuários de criptomoedas e investidores estrangeiros. Além disso, dados on-chain mostram aumento na profundidade de mercado e na escala de custódia, indicando uma estrutura de mercado com feedback positivo de liquidez e capital.

Em uma perspectiva macro, o crescimento do mercado de ativos tokenizados demonstra que a “tokenização de valores mobiliários” e a “tokenização de ativos do mundo real (RWA)” estão acelerando sua implementação. O crescimento não se baseia apenas em especulação, mas também na clarificação regulatória, na melhoria de infraestrutura de custódia e liquidação compatível, e na rápida implementação de produtos institucionais. No curto prazo, a valorização pode impulsionar uma fase de expansão do ecossistema de negociação de valores mobiliários on-chain; no médio e longo prazo, se a regulamentação e as soluções de liquidez cross-chain continuarem evoluindo, as ações tokenizadas podem se tornar uma ponte importante entre criptomoedas e mercados tradicionais, promovendo uma transformação estrutural nos sistemas de negociação e liquidação existentes.

A estrutura de Ethereum se aproxima do fim de uma consolidação, com uma janela de oportunidade chave em 2026

De acordo com dados do Matrixport, na última fase, o Ethereum atraiu grande fluxo de capital devido às narrativas de “expansão de plataformas de contratos inteligentes” e “moeda programável”, com preços atingindo rapidamente o pico entre 2020 e 2021, chegando a uma expectativa de 10.000 dólares. Contudo, essa tendência não se sustentou, e após recuar de níveis elevados, o ETH entrou em uma fase de consolidação de longo prazo, permanecendo dentro de uma grande estrutura triangular de oscilações. Tentativas de romper a faixa duas vezes não tiveram sucesso, levando a uma rápida volta à consolidação, indicando que o impulso de tendência é insuficiente e o mercado ainda não possui uma expectativa unificada de direção.

Do ponto de vista estrutural, o padrão triangular atual mostra uma convergência clara, com espaço de volatilidade cada vez menor, e o preço se aproxima do final da estrutura. Antes de uma confirmação de direção, é provável que o ETH continue em uma consolidação lateral, adotando estratégias defensivas e de jogo de eventos. Com a conclusão gradual da fase de consolidação, 2026 pode se tornar um momento decisivo para a escolha de direção do Ethereum: se ocorrer uma ruptura, poderá iniciar um novo ciclo de tendência; se confirmar uma queda, será necessário monitorar o recuo do sentimento de mercado e a reavaliação das expectativas fundamentais, acompanhando de perto a estrutura de volume, a atividade on-chain e o progresso na narrativa de recuperação para identificar possíveis pontos de reversão de tendência.

A demanda por staking de Ethereum se recupera, com fila de validadores aumentando significativamente

A fila de entrada de validadores do Ethereum, após seis meses, voltou a se expandir de forma significativa, atualmente quase o dobro do número de validadores que estão saindo, indicando uma forte recuperação na demanda por staking. Dados on-chain recentes mostram que o aumento na participação é impulsionado principalmente por instituições como BitMine, que estão realocando seus ativos de ETH para obter rendimentos estáveis e retornos nativos na cadeia. Além disso, melhorias na ativação e na eficiência de staking, trazidas pela atualização Pectra, podem ser fatores importantes para impulsionar a entrada de novos validadores. Estruturalmente, o aumento na entrada e a desaceleração na saída sustentam a segurança da rede e o nível de descentralização, exercendo uma influência positiva na rentabilidade do staking e na quantidade de depósitos ativos a curto prazo.

No médio prazo, as melhorias de desempenho e os ajustes no modelo econômico, implementados pela atualização Pectra, fortalecem a capacidade de expansão do ecossistema e elevam a lógica de precificação do ETH como ativo de rendimento, com potencial para continuar atraindo alocações institucionais. No entanto, a rápida acumulação na fila de entrada pode prolongar o ciclo de ativação dos validadores, reduzindo temporariamente a rentabilidade do staking; em cenários macroeconômicos ou de sentimento fraco, uma liquidação concentrada ainda pode gerar volatilidade de liquidez. De modo geral, as mudanças na estrutura da fila de validadores refletem uma melhora marginal na fundamentação do Ethereum, mas a continuidade da tendência dependerá do sucesso das atualizações na prática, bem como do alinhamento do apetite ao risco do mercado.
Fontes de referência:

• Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT]###https://www.gate.com/trade/BTC_USDT(
• Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/])https://farside.co.uk/btc/(
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[Gate Research Institute])https://www.gate.com/learn/category/research( é uma plataforma de pesquisa abrangente sobre blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

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