Gate 研究院：Mercado de criptomoedas sobe quase 7 bilhões de dólares, curtos são liquidados｜Vitalik Buterin aponta falhas nas stablecoins descentralizadas

Resumo

• O preço do Bitcoin voltou a atingir a marca de 96.000 dólares e mantém uma trajetória estável dentro de um canal de alta. O Ethereum rompeu a resistência crucial de 3.300 dólares e continua a oscilar em níveis elevados.
• Recentemente, a Fundação Zcash anunciou que a SEC encerrou uma investigação de vários anos sem tomar ações legais; na quinta-feira, uma mudança ocorreu entre apoiadores-chave, o Comitê Bancário do Senado cancelou a audiência de revisão do projeto de lei CLARITY.
• Bitcoin e Ethereum ambos romperam níveis importantes, liquidando posições short de quase 7 bilhões de dólares; Vitalik Buterin apontou falhas nas stablecoins descentralizadas, enquanto a controvérsia Zcash e ameaças quânticas atraem atenção.
• Na última semana, 18 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram financiamentos ou aquisições, abrangendo setores como RWA, staking, CeFi, infraestrutura, entre outros.
• ONDO, TRUMP e ZRO desbloquearão, respectivamente, tokens no valor de aproximadamente 7,78 bilhões, 2,78 bilhões e 42,42 milhões de dólares nos próximos 7 dias.

Análise de Mercado

Comentário de Mercado

• Mercado de BTC — O preço do Bitcoin voltou a atingir a marca de 96.000 dólares, mantendo-se dentro de um canal de alta. Este movimento de recuperação demonstra força tanto em amplitude quanto em estrutura: iniciado na zona de fundo de 90.000–92.000 dólares, com uma alta diária de cerca de 4,6%, atingindo níveis vistos desde o final de novembro. Do ponto de vista estrutural, o volume de compra à vista foi o principal motor da alta, seguido por uma reposição passiva de posições short em futuros, ampliando o movimento de alta. Além disso, quase 90.000 BTC entraram em ETFs de Bitcoin à vista, enquanto outros ETFs de criptomoedas principais também tiveram entradas líquidas. Os dados on-chain mostram uma maior diferenciação entre participantes: ordens médias de compra à vista próximas de 90.000 dólares aumentaram, sugerindo que instituições ou investidores de alto patrimônio estão se posicionando discretamente em níveis baixos; por outro lado, os detentores de curto prazo estão vendendo mais, com a variação líquida de posições de 30 dias entrando no negativo. O Bitcoin encontra-se em uma zona de decisão crítica, onde o próximo movimento determinará se rompe para 100.000 dólares ou se mantém uma consolidação em níveis elevados.
• Mercado de ETH — Após dois dias de forte alta, o Ethereum rompeu a resistência de 3.300 dólares, formada no início de janeiro, atingindo momentaneamente 3.400 dólares, e atualmente oscila em níveis elevados próximos de 3.300 dólares. Este movimento foi impulsionado por catalisadores claros, não por emoções: por um lado, o avanço de projetos de lei relacionados elevou as expectativas políticas; por outro, a queda da inflação melhorou o apetite ao risco do mercado, fortalecendo o mercado de criptoativos. Tecnicamente, o Ethereum no gráfico diário aproxima-se da média móvel exponencial de 200 dias (EMA), situada por volta de 3.600 dólares, sendo a terceira tentativa desde novembro de testar essa resistência dinâmica. É importante notar que, em um movimento de consolidação, os preços tendem a seguir o padrão de “testar a parte superior e recuar para a inferior”. Assim, antes de uma ruptura efetiva e estabilização acima da média de 200 dias, é prudente monitorar a zona de 2.600–2.730 dólares como suporte potencial.
• Altcoins — A maioria das altcoins apresentou alta nesta semana, retornando à zona de “ganância”, com o índice de medo e ganância subindo para 61, contra uma média de 28 na semana passada, refletindo rápida recuperação de confiança dos participantes do mercado.
• Stablecoins — O valor de mercado total das stablecoins é de aproximadamente 309,6 bilhões de dólares, com aumento de 17,25 bilhões nos últimos sete dias, representando um crescimento de 0,56%.
• Gas Fee — As taxas de Gas na rede Ethereum permaneceram abaixo de 1 Gwei na maior parte da semana, com pico de uma hora de 0,147 Gwei. Em 15 de janeiro, a média diária foi de 0,147 Gwei.

Tokens em Destaque

Após uma forte alta de um dia, nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas mostrou uma clara diferenciação: Bitcoin subiu cerca de 0,2%, apresentando desempenho relativamente estável entre os ativos principais, indicando que o capital ainda mantém alocação em “ativos centrais”. Ethereum, BNB, SOL e outras altcoins principais recuaram, com ETH caindo quase 2% e XRP mais de 4%, indicando uma fase de menor apetite ao risco. De modo geral, o fluxo de capital tende a ser mais defensivo e de observação, mas alguns tokens continuam atraindo investimentos, os quais serão analisados a seguir.

ICP Internet Computer (+27,85%, valor de mercado de 2,432 bilhões de dólares)

Segundo dados do Gate, o preço do token ICP está atualmente em 0,0013709 dólares, com alta de 27,85% nas últimas 24 horas. O Internet Computer (ICP), lançado pela Fundação DFINITY, é uma rede descentralizada que visa permitir que desenvolvedores criem e executem aplicações web escaláveis diretamente na blockchain, sem depender de plataformas tradicionais de nuvem. Sua inovação central inclui tecnologia de chaves de cadeia e contratos inteligentes Canister, suportando computação de alto desempenho, baixo custo e interação entre cadeias.

A Fundação DFINITY publicou em 15 de janeiro o whitepaper “Mission70”, propondo reduzir a inflação do ICP em cerca de 70% até 2026, principalmente por meio de redução na emissão de novos tokens. A proposta já era amplamente antecipada pelo mercado antes do anúncio oficial. A redução da inflação indica uma oferta mais restrita a médio e longo prazo, especialmente considerando que aproximadamente 40% do ICP já está bloqueado para staking, o que impõe restrições à circulação. Em geral, a iniciativa visa melhorar a sustentabilidade a longo prazo da rede e responder às demandas dos detentores por menor diluição. Contudo, o plano ainda depende de processos de governança, com detalhes de votação e cronograma ainda não definidos, havendo incertezas na execução.

DOLO Dolomite (+20,10%, valor de mercado de 26,92 milhões de dólares)

Dados do Gate indicam que o token DOLO está cotado a 0,07356 dólares, com alta de 20,10% nas últimas 24 horas. Dolomite é uma plataforma descentralizada de empréstimos e negociação de margem, suportando garantias de múltiplos ativos, alavancagem e uso eficiente de capital. Sua vantagem principal é um sistema modular de gerenciamento de risco e contas, que garante segurança enquanto aumenta a eficiência de capital, atendendo a usuários profissionais de DeFi e fundos estratégicos.

Em 12 de janeiro, a World Liberty Financial (WLFI) lançou uma plataforma de empréstimos baseada em Dolomite, chamada “World Liberty Markets”. Os usuários podem emprestar diretamente ativos como USD1 (stablecoin emitida pela WLFI, avaliada em 3,4 bilhões de dólares), ETH e USDC usando a infraestrutura de Dolomite. Essa integração traz demandas do mundo real para o ecossistema Dolomite. O valor de mercado do USD1 fornece valor prático imediato para o DOLO como camada de liquidação, enquanto a conexão da WLFI com o setor político atrai capital institucional. O aumento na utilização do protocolo tende a elevar o valor do token por meio de taxas. Aguardam-se também decisões sobre a aprovação de licença de banco fiduciário nos EUA, o que aceleraria a adoção do USD1 na plataforma.

ARRR Pirate Chain (+39,20%, valor de mercado de 123 milhões de dólares)

Dados do Gate mostram que o ARRR está cotado a 0,6352 dólares, com alta de mais de 39,20% nas últimas 24 horas. Pirate Chain, baseado em zk-SNARKs, lançado em 2018, é uma criptomoeda com foco extremo em privacidade, promovendo transações on-chain “padrão anônimo”. Usa PoW com algoritmo Equihash e mecanismo de “prova de trabalho atrasada” (dPoW), que ancoram seus blocos na blockchain do Bitcoin para aumentar segurança e resistência a ataques de 51%.

A alta recente do ARRR foi impulsionada por atualizações de conteúdo de jogos e maior exposição. Por um lado, o aumento do interesse por moedas de privacidade coincide com uma maior fiscalização regulatória sobre blockchains transparentes, levando investidores a verem o ARRR como uma ferramenta de proteção contra monitoramento regulatório, devido ao uso obrigatório de zk-SNARKs. Por outro, a especulação comunitária anterior ajudou a impulsionar o preço, com rumores não confirmados de que desenvolvedores do Zcash migraram para o ARRR, aumentando a visibilidade do projeto.

Dados de Destaque

Fundação Zcash: SEC encerra investigação de anos sem ações legais

Em 15 de janeiro, a Fundação Zcash anunciou que a SEC encerrou oficialmente uma investigação de vários anos sem tomar ações legais ou exigir mudanças. A fundação revelou que, em agosto de 2023, recebeu uma intimação da SEC relacionada a “certas ofertas de ativos cripto” (In the Matter of Certain Crypto Asset Offerings). A investigação foi concluída e o caso encerrado.

Este encerramento ocorre em um momento de mudança na postura regulatória da SEC. Durante o governo Trump, a SEC revogou ou encerrou investigações de várias entidades de cripto, incluindo uma bolsa de valores listada e múltiplos projetos DeFi, adotando uma postura mais branda. Sob o governo Biden, a postura tem sido mais rigorosa, com foco na fiscalização. O atual presidente da SEC, Paul Atkins, promove atualizações regulatórias por meio do “Project Crypto”, com ênfase em atividades on-chain e aspectos tecnológicos.

Mudanças entre apoiadores-chave, comitiva do Senado cancela audiência do projeto CLARITY

A comissão bancária do Senado tinha agendado uma audiência na quinta-feira de manhã para revisar o projeto de lei. Em 15 de janeiro, a audiência foi cancelada, que visava revisar e votar o projeto de lei de criptomoedas. O projeto visa esclarecer as competências regulatórias entre a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a SEC, definir quando ativos digitais devem ser considerados valores mobiliários ou commodities, e estabelecer novas exigências de divulgação. O texto foi divulgado na segunda-feira à noite, com prazo de submissão de emendas até a madrugada de terça-feira, e a votação prevista para quinta-feira, mas apoiadores começaram a se descolar na quarta-feira.

O principal negociador do projeto, o senador democrata Ruben Gallego, afirmou que deveria ter se reunido com Patrick Witt, diretor do conselho de ativos digitais do presidente, mas ele não compareceu. Gallego declarou que, por ora, não pode apoiar o projeto. Logo após, a primeira bolsa de valores licenciada anunciou que retirou seu apoio, com o CEO Brian Armstrong afirmando no X que há preocupações com cláusulas relativas a stablecoins, tokenização de ações e DeFi. Outras empresas e organizações de defesa continuam apoiando o projeto, buscando que ele se torne lei até 2026.

Funcionários do FED reforçam independência de política monetária e sinalizam pausa na redução de juros

Em 15 de janeiro, diversos membros do FED destacaram publicamente que pressões políticas ou judiciais não devem interferir nas decisões de política monetária, reforçando a importância da independência do banco central. Além disso, indicaram que a reunião de janeiro pode adiar a redução de juros, devido à resiliência da economia americana e à inflação ainda elevada, mantendo uma postura restritiva.

Especialmente, há um consenso interno no FED de que manter a estabilidade inflacionária de longo prazo é fundamental. Presidentes do Fed de Chicago, Atlanta e Nova York enfatizaram que, até que a inflação seja claramente controlada, manter as taxas de juros estáveis é a estratégia mais segura. Quanto ao cenário econômico, poucos, como o diretor Milan, acreditam que a inflação está em trajetória de queda, enquanto a maioria sugere que não haverá novo corte de juros na reunião do FOMC no final de janeiro. O mercado espera que o ciclo de cortes seja retomado, no máximo, após junho.

Destaques da Semana

Bitcoin e Ethereum rompem níveis importantes, liquidando quase 7 bilhões de dólares em posições short

Bitcoin e Ethereum subiram significativamente recentemente, causando grande volatilidade no mercado de derivativos. Em 14 de janeiro, o Bitcoin ultrapassou a resistência de 95.000 dólares e chegou a 97.800 dólares durante o pregão, com alta de aproximadamente 3,5% em 24 horas; o Ethereum teve desempenho ainda melhor, subindo cerca de 5% para 3.380 dólares, atingindo uma máxima de mais de um mês e pela primeira vez desde 2026 acima de 3.300 dólares. Especialistas apontam que, após romper níveis importantes, o apetite ao risco aumentou, mantendo o potencial de alta de curto prazo.

A rápida valorização levou ao fechamento forçado de posições short alavancadas, com cerca de 7 bilhões de dólares liquidados nas últimas 24 horas, sendo aproximadamente 3,8 bilhões de dólares em Bitcoin e mais de 2,5 bilhões em Ethereum. Gabe Selby, chefe de pesquisa da CF Benchmarks, afirmou que a ruptura acionou uma reposição concentrada de shorts, mas o movimento de alta foi mais técnico e mecânico, principalmente por parte de provedores de liquidez ajustando desequilíbrios anteriores de oferta e demanda.

Vitalik Buterin aponta falhas nas stablecoins descentralizadas, controvérsia Zcash e ameaças quânticas atraem atenção

A última edição do “The Protocol” do CoinDesk foca em avanços importantes na tecnologia de criptomoedas. Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, escreveu que as stablecoins descentralizadas ainda apresentam falhas fundamentais, especialmente na dependência do dólar como âncora e de oráculos. Ele acredita que, a longo prazo, a dependência de uma moeda nacional e de fontes de dados manipuláveis pode comprometer a robustez do sistema, sugerindo que, no futuro, seria melhor acompanhar índices de preços mais amplos ou indicadores de poder de compra, ao invés de focar apenas no dólar.

Simultaneamente, o projeto de privacidade Zcash enfrenta uma controvérsia de governança. Sua principal desenvolvedora, Electric Coin Company, entrou em conflito com a organização sem fins lucrativos que apoia a rede, levando à saída coletiva da equipe principal. Após o anúncio, o token ZEC caiu quase 14% em 24 horas. Além disso, a plataforma X, de Elon Musk, anunciou uma nova funcionalidade de “etiqueta de dinheiro inteligente” para marcar e visualizar informações de criptoativos com maior precisão; e a BTQ Technologies lançou uma rede de testes chamada “Bitcoin Quantum”, explorando caminhos para mitigar ameaças quânticas ao Bitcoin.

Metaplanet quase recomeça captação de recursos via ações para comprar Bitcoin

A empresa japonesa Metaplanet teve uma forte alta de 15% na quarta-feira, atingindo 605 ienes, apenas cerca de 5% abaixo do preço de disparo de 637 ienes. Ao atingir esse nível, o mecanismo de “warrant de exercício móvel” (MSW), que havia sido suspenso, será reativado, permitindo que o fundo EVO exerça a opção de compra da 23ª emissão, com potencial de emitir até 105 milhões de novas ações, desbloqueando centenas de milhões de dólares para ampliar sua posição em Bitcoin. Como uma das maiores detentoras corporativas de Bitcoin na Ásia, a Metaplanet possui atualmente 35.102 BTC, ocupando a quarta colocação global.

Anteriormente, por causa da queda do preço das ações desde o pico histórico e da relação entre valor de mercado e valor de carteira de Bitcoin (mNAV), que chegou a ficar abaixo de 1, a emissão adicional foi considerada como potencialmente diluidora para os acionistas, levando à suspensão. Agora, o mNAV subiu para cerca de 1,36, atingindo máxima desde outubro passado. Além da 23ª emissão, se o preço subir para 777 ienes, será acionada a 24ª emissão de warrants, com mais até 105 milhões de ações. Desde a baixa de dezembro, as ações da Metaplanet já subiram cerca de 90%, aproximando-se de um ponto de inflexão para ampliar sua posição em Bitcoin via nova rodada de captação.

Relatório de Financiamento da Semana

Dados do RootData indicam que, entre 9 e 15 de janeiro de 2026, 18 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram financiamentos ou aquisições, abrangendo setores como RWA, staking, CeFi, infraestrutura, entre outros. A seguir, uma visão geral dos principais projetos por volume de captação nesta semana:

Rain

Em 9 de janeiro, anunciou captação de 250 milhões de dólares, avaliada em 1,95 bilhão de dólares, com participação de ICONIQ Capital, Dragonfly e outros investidores.

Rain é uma empresa focada em pagamentos com cripto e infraestrutura financeira, oferecendo soluções de pagamento e liquidação de ativos digitais compatíveis e escaláveis para empresas e instituições. A rodada será usada para expandir sua rede global de pagamentos, aprimorar conformidade e gerenciamento de risco, além de acelerar a implementação de produtos para grandes clientes institucionais, promovendo a adoção de criptoativos em cenários comerciais reais.

3iQ

Em 8 de janeiro, concluiu uma aquisição por 112 milhões de dólares, adquirida pela Coincheck.

3iQ é uma gestora de ativos digitais reconhecida, que fornece produtos de investimento em cripto e canais de investimento regulamentados para investidores institucionais. A aquisição ajudará a Coincheck a expandir sua atuação em gestão de ativos e negócios institucionais, além de impulsionar a presença internacional da 3iQ, fortalecendo sua influência no setor de investimentos cripto regulamentados.

Upexi

Em 13 de janeiro, anunciou uma captação pós-IPO de 36 milhões de dólares, liderada pela Hivemind Capital.

Upexi é uma empresa listada que atua na combinação de bens de consumo e ativos digitais, expandindo suas operações para áreas de cripto e blockchain. O financiamento será usado para fortalecer seu balanço, ampliar estratégias relacionadas a ativos digitais e financiar futuras aquisições e investimentos em tecnologia emergente.

Foco da Próxima Semana

Desbloqueio de Tokens

Segundo dados do Tokenomist, nos próximos 7 dias (16/01/2026 a 22/01/2026), ocorrerá o desbloqueio de grandes quantidades de tokens de alguns projetos importantes. Os principais são:

• ONDO — desbloqueio de tokens no valor de aproximadamente 7,78 bilhões de dólares, representando 61,4% do total a ser desbloqueado nesta rodada.
• TRUMP — desbloqueio de tokens no valor de aproximadamente 2,78 bilhões de dólares, representando 25,0%.
• ZRO — desbloqueio de tokens no valor de aproximadamente 42,42 milhões de dólares, representando 12,6%.

**Fontes de Referência** - Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT) - Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/](https://farside.co.uk/btc/) - Gate, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT) - Gate, [https://www.gate.com/crypto-market-data](https://www.gate.com/crypto-market-data) - DeFiLlama, [https://defillama.com/stablecoins](https://defillama.com/stablecoins) - Etherscan, [https://etherscan.io/gastracker](https://etherscan.io/gastracker) - Coingecoko, [https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap](https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap) - Rootdata, [https://www.rootdata.com/Fundraising](https://www.rootdata.com/Fundraising) - Tokenomist, [https://tokenomist.ai/](https://tokenomist.ai/) - FT, [https://www.ft.com/content/86872584-c844-4d71-af16-60157c1585ec](https://www.ft.com/content/86872584-c844-4d71-af16-60157c1585ec) - X, [https://x.com/glassnode/status/1998046938357530820](https://x.com/glassnode/status/1998046938357530820) - The Block, [https://www.theblock.co/post/385698/senate-banking-committee-postpones-markup](https://www.theblock.co/post/385698/senate-banking-committee-postpones-markup) - Japan Times, [https://www.japantimes.co.jp/business/2026/01/15/markets/fed-independence-rate-hold/](https://www.japantimes.co.jp/business/2026/01/15/markets/fed-independence-rate-hold/) - The Block, [https://www.theblock.co/post/385629/zcash-foundation-says-sec-has-closed-book-on-years-long-probe](https://www.theblock.co/post/385629/zcash-foundation-says-sec-has-closed-book-on-years-long-probe)
[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises macroeconômicas.

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