Bitunix analista: O aumento da tensão geopolítica aliado à reavaliação das ações tecnológicas, o mercado ainda está na fase final do desendividamento, com ativos de refúgio dominando a precificação do risco

BlockBeats mensagem, 2 de fevereiro, o analista da Bitunix afirmou que o mercado atual encontra-se numa fase de desleveragem ainda não concluída. O mercado de criptomoedas recuou quase 50% desde o pico do ano passado, indicando que o excesso de prémio de risco inicial foi sistematicamente eliminado, e a sensibilidade do mercado à liquidez e à incerteza permanece relativamente elevada.

A nível macroeconómico, a situação no Médio Oriente voltou a aquecer. As negociações nucleares entre os EUA e o Irão foram reiniciadas em Omã, mediadas por vários países, mas as advertências duras de Trump ao Irão e as divergências no quadro negocial continuam evidentes, dificultando uma redução substancial do risco geopolítico. As notícias relacionadas têm causado oscilações repetidas nos preços do petróleo e nos ativos de refúgio, exercendo também uma pressão indireta sobre a apetência global pelo risco. Paralelamente, a “reavaliação” das ações tecnológicas desencadeada pela indústria de IA está a espalhar-se de forma sincronizada nos mercados de ações nos EUA e noutras regiões, com a queda simultânea de ações e obrigações a ampliar a mentalidade de proteção dos investidores, levando-os a afastar-se ainda mais de ativos de alta volatilidade.

No que diz respeito aos metais preciosos, o Goldman Sachs destacou que o principal motor do aumento do preço do ouro advém da diversificação de reservas de capitais ocidentais e dos bancos centrais, e não de especulação de curto prazo, evidenciando que, perante a incerteza no sistema monetário e na geopolítica, a alocação de refúgio continua a ser uma narrativa predominante.

Neste ambiente, o BTC é mais visto como um indicador de se o mercado está disposto a assumir riscos novamente. Enquanto os fundos globais permanecerem orientados para a defesa e a desleveragem estrutural não estiver concluída, o mercado de criptomoedas continuará a ser influenciado pela avaliação do risco macroeconómico. Os focos de observação futuros permanecem na possibilidade de escalada da geopolítica para conflitos reais e na reavaliação do setor tecnológico, que pode desencadear um efeito mais amplo de contração dos balanços patrimoniais de ativos.