A história do mercado de ouro pode se repetir nos ETFs Bitcoin. Como o sistema financeiro tradicional pode realmente controlar o Bitcoin?

O preço do BTC está começando a subir junto com um aumento nos rendimentos de longo prazo do Tesouro dos EUA, sinalizando o crescente ceticismo dos investidores em relação aos títulos governamentais tradicionais e uma mudança em direção a ativos de criptomoeda como o BTC.

Escrito por: Chloe, PANews

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, publicou recentemente um artigo no “ETF Wif Hat”, que explorou profundamente a intrincada relação entre finanças tradicionais (TradFi) e criptomoedas (especialmente Bitcoin) que retornaram ao mercado baixista este ano.

Hayes comparou o grupo de elite no topo da pirâmide do mercado financeiro com as actuais estratégias financeiras globais e acontecimentos históricos, e propôs um ponto: existirão sempre algumas mãos invisíveis a manipular o mercado, tentando manter o modo de funcionamento da estrutura financeira tradicional.

Como as elites da indústria financeira global estão tentando controlar o Bitcoin?

Hayes: “O grupo de elite responsável pela ordem financeira existente nos Estados Unidos e os seus vassalos protegerão a todo custo a ordem atual em que o mundo opera, porque são eles que mais beneficiam da existência desta ordem.”

A Pax Americana enfatiza a responsabilidade dos Estados Unidos em manter a paz mundial, o que na verdade se refere ao domínio dos Estados Unidos sobre o mundo. Em 20 de setembro de 2002, a administração Bush lançou seu primeiro “Arquivo de Estratégia de Segurança Nacional dos EUA”, no qual os principais eixo.

Até à crise económica global de 2008 causada pelas hipotecas subprime dos EUA, a ordem financeira existente sob o que o governo dos EUA chamava de “Pax America” já estava em perigo.

Os principais bancos centrais de todo o mundo, incluindo a Reserva Federal dos EUA (Fed), o Banco Central Europeu (BCE), o Banco Popular da China (PBOC) e o Banco do Japão (BOJ), adoptaram estratégias de impressão de dinheiro em grande escala para aliviar esta crise. Vários sintomas de crise.

Em Novembro de 2008, os Estados Unidos iniciaram a sua primeira vaga de flexibilização quantitativa (QE) (uma política monetária implementada pelo banco central para injectar fundos no mercado com o objectivo de estimular a economia).A Reserva Federal imprimiu uma grande quantidade de dinheiro. , comprou uma grande quantidade de títulos do mercado e adquiriu empréstimos bancários de maior qualidade.Títulos lastreados em hipotecas imobiliárias ruins (Mortgage Backed Security, conhecido como MBS), injetando mais fundos no mercado. Ao longo do QE1, a Fed gastou um total de 1,75 biliões de dólares, conseguindo finalmente aliviar a crise e evitar que o mercado entrasse numa recessão de longo prazo.

Hayes salientou que, naquela altura, esta abordagem fez com que a proporção da dívida global excedesse a proporção da economia total a um nível sem precedentes, e as taxas de juro também caíram para mínimos históricos. Naquela altura, quase 20 biliões de dólares em obrigações empresariais e governamentais estavam a render montantes negativos. “Esta situação traz poucos benefícios para a maioria das pessoas porque elas não possuem ativos suficientes para converter perdas em lucros decorrentes destas políticas”.

Em tal período de problemas morais, políticos e econômicos entrelaçados, Satoshi Nakamoto publicou o “Livro Branco do Bitcoin” e o Bitcoin apareceu. O documento propõe um sistema peer-to-peer inovador através do qual as pessoas podem utilizar dispositivos ligados em rede e tecnologia de encriptação para realizar transações monetárias sem depender do Estado, pela primeira vez na história da humanidade.

Este sistema proporciona um sistema financeiro independente para qualquer pessoa com um dispositivo ligado à Internet, para que todos deixem de depender do sistema financeiro tradicional, permitindo que as pessoas que passaram por turbulências financeiras encontrem uma forma de escapar à constante depreciação das moedas legais globais. maneiras de escapar do meio ambiente.

Mas a realidade se desenvolve como imaginamos? Infelizmente, o Bitcoin ainda era imaturo em 2008 e não poderia servir como uma alternativa confiável. Foi só na turbulência financeira de 2022, com o colapso de vários grandes bancos e empresas Web3 no mercado, que o Bitcoin e outras criptomoedas demonstraram a sua resiliência. Ao contrário das instituições financeiras tradicionais, estes ativos digitais não necessitam de qualquer resgate, mas podem continuar a operar porque os blocos BTC são gerados a cada 10 minutos.

Olhando para o ano passado, em 2023, é claro que a ordem financeira global liderada pelos Estados Unidos ainda não é capaz de continuar a apertar a política monetária, como aumentar as taxas de juro e reduzir a liquidez no mercado, porque isso levará ao falência de todo o sistema devido à alavancagem (ou seja, empréstimos) e dívida A acumulação é demasiado elevada. Se a política monetária continuar a ser apertada, poderá levar ao colapso de todo o sistema financeiro ou a uma crise grave.No entanto, um fenómeno especial ocorre durante esta tempestade:

• Os rendimentos do Tesouro de longo prazo dos EUA aumentam: Os rendimentos do Tesouro de longo prazo dos EUA começaram a aumentar gradualmente. Um aumento nos rendimentos do Tesouro geralmente significa menos procura de obrigações por parte dos investidores (uma vez que os preços das obrigações têm uma relação inversa com os rendimentos). *Rally do Bitcoin e das Criptomoedas: Neste ambiente, o preço do Bitcoin e de outras criptomoedas começou a se recuperar ou subir. À medida que os investidores procuram alternativas aos ativos tradicionais, como títulos governamentais.
• Os preços dos títulos caíram: Ao mesmo tempo, os preços dos títulos começaram a cair, o que correspondeu a um aumento nos rendimentos do Tesouro de longo prazo.

Uma mudança específica pode ser vista à medida que os preços do BTC começam a subir em linha com o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA de longo prazo, sinalizando o crescente ceticismo dos investidores em relação aos títulos governamentais tradicionais e uma mudança em direção a ativos criptográficos como o BTC.

A história do mercado de ouro será reescrita no Bitcoin hoje?

A fim de combater esta mudança e manter o capital no sistema financeiro tradicional, Hayes destacou que estes grupos de elite no topo da pirâmide estão agora a virar-se para a financeirização do Bitcoin através do estabelecimento de fundos negociados em bolsa (ETFs) altamente líquidos.

O evento histórico mais óbvio é o mercado de ouro original.ETFs como o SPDR GLD introduzidos pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 2004 facilitaram o comércio de ouro sem a necessidade de participações físicas.

Por outras palavras, para evitar a liquidação dos mercados financeiros tradicionais, as elites devem financiar o Bitcoin através da criação de um fundo negociado em bolsa (ETF) altamente líquido. Este é o mesmo truque que eles fizeram no mercado de ouro. Portanto, o surgimento dos ETFs Bitcoin tornará mais fácil para todo o sistema financeiro tradicional (TradFi) gerenciar os investimentos em Bitcoin e manter o capital dentro do sistema.

Portanto, a BlackRock solicitou oficialmente um ETF Bitcoin em junho de 2023. A Blackrock está entre uma série de empresas que esperam obter aprovação para um ETF Bitcoin à vista nos Estados Unidos. No entanto, em 2023, a SEC finalmente aceitou o pedido. Mas quando os gêmeos Winklevoss solicitaram um ETF Bitcoin à vista em 2013, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA rejeitou seu pedido por mais de uma década. A BlackRock se inscreveu hoje e foi aprovada em apenas seis meses.

Este último grupo de elites financeiras está integrando o Bitcoin ao sistema financeiro tradicional num momento crítico, que é o mercado financeiro de hoje. E à medida que as sociedades gestoras de fundos começarem a activar as suas vastas redes descentralizadas, o volume global de negociação no mercado só aumentará.

No futuro, espera-se que os gestores de fundos encontrem um novo caminho para sair do ciclo de baixos retornos das obrigações, investindo em Bitcoin num ambiente de inflação global contínua.