Aposte antecipadamente em projetos populares e faça um balanço do estado atual dos protocolos de pré-lançamento

Autor original: THOR, HYPHIN

Compilação original: Luffy, Foresight News

A especulação é a força vital do mercado de criptomoedas, e os oportunistas experientes muitas vezes encontram novas maneiras de apostar em ativos. Na maioria dos casos, as pessoas investem em algo que já existe porque existem alguns dados que permitem às pessoas tomar uma decisão informada. No entanto, as tendências recentes do mercado indicam um aumento nas alocações de lançamentos aéreos e nos volumes de negociação de ativos não liberados.

introduzir

O aumento no interesse comercial pré-mercado pode ser atribuído em grande parte a numerosos eventos de lançamento aéreo e projetos altamente esperados que buscam aproveitar o mercado em expansão e o sentimento positivo para empurrar seus tokens para o mercado público.

Com todos os catalisadores necessários para uma nova narrativa, protocolos como Aevo, Hyperliquid e Whales Market já estão se movendo para aproveitar esta oportunidade. Essas plataformas oferecem futuros perpétuos para tokens que ainda não foram lançados.

Volumes de negociação pré-mercado para Aevo, Whales Market e Hyperliquid

Lembre-se de que estes instrumentos são extremamente voláteis e devem ser utilizados com cautela, uma vez que a sua liquidez é questionável e é difícil determinar o justo valor dos seus ativos subjacentes.

Dada a natureza altamente especulativa e arriscada dos produtos financeiros que acabamos de mencionar, que valor e oportunidades representam para os traders? Tentaremos descobrir neste artigo analisando dados de mercado.

Mercado de pré-lançamento da Aevo

Desempenho histórico

Com a ajuda da API de exchange e de dados históricos, podemos observar o desempenho dos preços de todos os ativos que já foram negociados no pré-mercado e entender seu desempenho após o lançamento oficial.

Comparação de preços de ativos antes e depois do lançamento de alguns protocolos

Um padrão comum para a maioria destes ativos é que os volumes de negociação são relativamente baixos após o lançamento, com a volatilidade e o volume de negociação a atingirem o pico à medida que a data de lançamento se aproxima, após o que a atividade começa a diminuir.

Objetivamente falando, o preço inicial de cotação de cada ativo na tabela não é o seu preço máximo. Os tokens lançados por via aérea tiveram um desempenho excepcionalmente bom nos últimos 6 meses, apesar da crença generalizada de que os tokens lançados por via aérea terão um enorme impacto no preço quando se tornarem negociáveis.

No entanto, isso não significa que se deva comprar um ativo imediatamente após ele ser listado no pré-mercado. As alterações de preços podem resultar na liquidação de posições e, como os padrões de listagem são desconhecidos, os retornos não são garantidos.

Em termos de volume de negociação, está claro que os ativos que estão sendo procurados, em vez de apenas circularem no Twitter por causa de seus incentivos, estão ganhando mais força do que outras moedas futuras, com a maioria delas tendo diariamente. O volume de transações não pode exceder US$ 100.000.

Proporção do volume de negociação do JUP em diferentes pré-mercados

No caso de Júpiter, depois de serem alardeados por um tempo durante a expansão de Solana, eles roubaram a cena ao absorver a enorme liquidez.

Mercado atual de pré-lançamento

Tendo revisado os dados históricos, vejamos as oportunidades atuais. A partir de hoje, há um grande número de tokens não lançados disponíveis para negociação na Aevo e Hyperliquid.

Ativos de pré-lançamento atualmente ativos no Aevo e Hyperliquid

Exceto Parcel e Portal, que acabaram de ser listados, não há muitas transações ativas acontecendo. Olhando para o desempenho dos preços, a maioria dos tokens tem um bom desempenho, com alguns subindo várias vezes ao longo de alguns meses.

Vamos selecionar alguns projetos interessantes da lista e ver se podemos determinar se suas avaliações são comparáveis a protocolos semelhantes:

Buraco de minhoca （W）

O FDV do Wormhole é calculado multiplicando o preço de marca W/USD do Hyperliquid pelo fornecimento total de tokens (10 bilhões)

A avaliação teórica atual do Wormhole pode ser exagerada em comparação com soluções alternativas no mercado. A menos que desenvolvimentos inovadores sejam anunciados, os preços dos tokens provavelmente cairão após o término do evento de geração de tokens, já que o interesse dos investidores refletido no volume está em um ponto baixo.

EXPLOSÃO

O FDV da Blast é calculado multiplicando o preço do token BLAST-USD da Aevo pela oferta total (bilhões)

Embora a especulação torne o FDV sujeito a alterações multibilionárias a qualquer momento, as métricas da TVL indicam um claro interesse no ecossistema Blast (provavelmente devido às expectativas de lançamento aéreo).

A julgar pelo preço do L2, o Blast parece estar subvalorizado no papel no momento, mas mais informações precisam ser consideradas ao tentar tirar uma conclusão firme. Infelizmente, além da TVL, há muito pouca informação sobre o seu estado na rede, o que dificulta o processo de avaliação.

Transação de pontos

Negociação de Pontos do Mercado de Baleias

Os pontos agora podem ser negociados no Whales Market, uma plataforma descentralizada de negociação de balcão.

“2024 será o “ano dourado” dos lançamentos aéreos” – @CC 2 Ventures

Um dos agricultores de lançamento aéreo mais prolíficos no espaço criptográfico diz que tornar-se um fazendeiro de lançamento aéreo pode nunca ter sido tão lucrativo. O grande número de protocolos anunciando programas de pontos nos levou ao ponto em que a interação do usuário é monetizada e os incentivos são essenciais se você deseja ganhar força como projeto.

O surgimento de um mercado de negociação para estes pontos é natural. Esses canais permitem que os agricultores de lançamento aéreo realizem suas colheitas com antecedência.

Até o momento, o Whales Market facilitou US$ 6,3 milhões em transações de pontos peer-to-peer e está preparado para crescer ainda mais à medida que mais ofertas chegam ao mercado.

Atualmente existem 9 protocolos que permitem a negociação de pontos na plataforma: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech e ether.fi. Marginfi, Drift e Blast também deverão estar disponíveis em um futuro próximo.

Aqui está uma visão geral das ofertas de pontos mais populares no momento:

Olhando para o preço médio das encomendas e o preço mediano das encomendas, é claro que, em alguns casos, a distribuição de preços não está concentrada.

Até agora, o valor justo de alguns desses pontos parece ter sido estabelecido, mas o que realmente significa o valor dos pontos?

O preço de um ponto pode dar uma dica de quanto o mercado espera que o próximo protocolo seja avaliado atualmente. À medida que mais pontos são emitidos, o seu preço provavelmente diminuirá devido à diluição da recompensa, a menos que se espere que o sentimento do mercado mude e que as avaliações aumentem.

Vamos testar essa ideia usando EigenLayer como exemplo.

Preço por ponto = 0,155 Total de pontos = 1.963, 113, 523 Valor Airdrop = Preço por ponto* Total de pontos = 304, 282, 596 (Teórico) Alocação de lançamento aéreo = 0,1 (10%) Valor totalmente diluído = Valor de lançamento aéreo / Alocação de lançamento aéreo = 3, 042, 825, 960

Como as datas dos instantâneos costumam ser segredos bem guardados, não podemos dizer com certeza quantos pontos serão acumulados no total.

para concluir

Através da observação histórica e tendo em conta padrões de negociação frequentes, sob tendências de alta, estes ativos pré-mercado continuam a ter um bom desempenho mesmo depois de serem lançados, com o pico geralmente a ocorrer no dia em que o token é lançado. Os protocolos Aevo, Hyperliquid e Whales Market oferecem aos usuários outra maneira de apostar em airdrops.