Por que os investidores de varejo não podem fazer dinheiro no mercado encriptação agora?

Artigo original de Regan Bozman

Compilação original: Deep Tide TechFlow

Porque é que as pessoas dizem sempre que este ciclo acabou? Por que é doloroso para todos? Podemos resumi-lo ao facto de que, de acordo com a atual estrutura de mercado, os pequenos investidores não podem mais longo ganhar dinheiro real.

Alguns falam em voltar ao básico e sair do ciclo atual

A resposta para o porquê de não haver investidores de retalho nesta ronda do mercado é, na verdade, muito simples - isto porque o mercado de Ativos de criptografia “tradicional” (como o infra Token) não mais longo tem um preço de 500 vezes. Agora há um casino mais divertido com melhores memes na ponta dos dedos.

Na verdade, estamos a recriar o que está a acontecer no mercado VC/IPO, onde as empresas permanecem privadas mais longo, o que significa que mais longo subir curto permanecem “privadas” (por exemplo, fundos de capital de risco) e são inacessíveis aos investidores de retalho.

Ativos de criptografia inverteu a situação durante algum tempo e democratizou o acesso à pump curto assimétrica. L1 e L2 levantaram mais longo dinheiro de capitalistas de risco. Não há Token venda pública. Os capitalistas de risco fazer dinheiro. Os investidores de retalho são marginalizados. Talvez a desilusão dos investidores de retalho com este ciclo não seja assim tão surpreendente.

Uma grande razão pela qual as empresas estão dispostas a permanecer privadas por mais longo é que os capitalistas de risco são agora cinco vezes longo mais financiados do que há uma década. As empresas agora podem levantar mais de US$ 1 bilhão em mercados privados e não precisam lidar com a sobrecarga adicional dos mercados públicos.

Não é surpreendente que a mesma tendência tenha surgido no capital de risco encriptação – mais longo dinheiro está agora a fluir para encriptação fundos de capital de risco do que há cinco anos.

Ativos de criptografia deve resolver este problema!

As ICOs são projetadas para democratizar a formação de capital e colher ainda mais os benefícios de risco-retorno. E eles absolutamente conseguiram fazer exatamente isso.

Comprar Ethereum por 30 centavos na época do ICO de 2014 bombeou para US $ 3.000 hoje, o que significa um retorno de 10.000x ao longo de 10 anos, definitivamente superando qualquer capital de risco no mesmo período. É incrível que qualquer pessoa no planeta possa participar.

Agora que a indústria aumentou claramente, os preços de entrada subiram naturalmente, mas essas oportunidades não desapareceram. $SOL foi lançado a $0,22 em 2020 e agora está cotado a $140, o que se traduz num retorno de 636x em 4 anos, o que também pode superar quase todos os retornos de capital de risco nos últimos cinco anos.

Neste ciclo, afastámo-nos desta estrutura de mercado. Existem agora poucos investidores de varejo que têm a oportunidade de comprar Tokens antes do emissão de tokens ou comprar Tokens a preços baixos no mercado aberto.

Os Airdrops são de facto uma melhoria, e os primeiros utilizadores podem obter alguns benefícios financeiros em comparação com o paradigma de capital de risco existente. Mas eles não são tão financeiramente quanto Token vendas e, por definição, você só pode ganhar tanto dinheiro com Airdrop longo.

Passámos de um mercado de médio pump curto sem limite para um mercado limitado – e isso é uma grande mudança. Os US$ 1.000 investidos na ICO de SOL agora se tornam US$ 636.000;

E os US$ 1.000 investidos na Eigen só podem se transformar em cerca de US$ 1.030… Mesmo que bombasse 10 vezes, era apenas US$ 1.300. No último ciclo, você estava no controle de seu próprio destino e, neste ciclo, você está esperando que o pai de Eigen lhe dê uma esmola.

Niilismo financeiro significa reconhecer que esses mercados sempre foram sobre dinheiro. Sim, o dinheiro financia a tecnologia, mas é o dinheiro que impulsiona a indústria como um todo. Se a parte monetária for enfraquecida, toda a indústria entrará em colapso.

Há várias coisas que podemos fazer para melhorar a atual estrutura emissão. A chave é criar uma pump curto sem limites para os primeiros adotantes e comunidades.

Dito isso, há problemas estruturais maiores no mercado, com enormes captações de recursos L1 e L2 principal a bilhões de dólares em avaliações de pré-lançamento. Isso levanta dois problemas: (A) muita pressão do vendedor e (B) o piso do preço emissão no momento da listagem.

Na minha opinião, um dos problemas estruturais que grandes longo alts este ciclo enfrentam é o facto de a pressão vendedora de capital de risco não ter sido compensada pelos fluxos de retalho. Se US$ 500 milhões forem levantados antes do lançamento, haverá US$ 500 milhões de pressão de venda (ou até mais se o preço Token bombar).

Levantar dinheiro de forma privada com uma avaliação alta significa que você tentará Colapso com uma avaliação mais alta. Isto pode conduzir a uma situação em que o mercado só pode descer.

A relação entre os capitalistas de risco e os pequenos investidores não precisa de ser contraditória. Todo mundo com US$ SOL ganhava dinheiro.

Mas isso se torna ainda mais difícil se você estiver tentando espremer longo dinheiro de capital de risco em um mercado que não é Liquidez forte. Se privarmos os participantes mais importantes do mercado de uma pump curto sem limites, é quase impossível.

Podemos apontar o dedo e discutir sobre as moedas meme, mas isso ignora completamente a essência do problema. As moedas de meme não são o problema – a nossa estrutura de mercado atual é. Vamos voltar às nossas raízes democráticas e resolver os problemas do mercado atual.