Os emitentes de derivados OTC (over-the-counter) retalhistas na Austrália vão pagar 128,388 A$ em contribuições regulatórias anuais para o ano financeiro de 2025-26, o que representa uma redução de 23% face aos 166,679 A$ cobrados em 2024-25, de acordo com estimativas publicadas pela Australian Securities and Investments Commission. A contribuição mais baixa reflete uma diminuição da despesa com fiscalização à medida que vários assuntos regulatórios se aproximam da conclusão, indicou a ASIC. A redução ocorre apesar de o orçamento global financiado pela indústria da ASIC ter subido quase 19%, para 400,52 milhões A$, impulsionado pelo aumento do financiamento do governo para trabalho regulatório noutros setores.
ASIC reduz em 23% a contribuição para emitentes de CFD em 2025-26
A ASIC espera recuperar 9,324 milhões A$ do sub-sector de derivados OTC retalhistas em 2025-26, abaixo dos 12,105 milhões A$ face aos 2,781 milhões A$ recuperados em 2024-25. O regulador calculou a estimativa utilizando 75 entidades que detêm a autorização da licença relevante de Financial Services da Austrália (AFS). O sub-sector abrange a maior parte dos emitentes de CFD retalhistas e de forex com margem licenciados na Austrália.
Os emitentes de derivados OTC retalhistas pagam um montante fixo de contribuição com base no número de dias durante o ano financeiro em que detêm a autorização da licença AFS. A conta mais baixa reflete uma descida nos custos regulatórios esperados da ASIC, e não uma alteração na fórmula da contribuição.
Queda dos custos de fiscalização impulsiona redução da contribuição
A ASIC atribuiu a diminuição da contribuição principalmente a uma menor despesa com fiscalização. “O principal motor para a variação material é que os custos de fiscalização estimados são mais baixos do que nos anos anteriores”, afirmou o regulador. Vários processos de fiscalização estão a aproximar-se do seu encerramento, enquanto os custos esperados de investigação e de ação judicial para novos casos e casos em curso que afetam o sub-sector são mais baixos.
A fiscalização continua a ser o maior componente de custo na regulação dos derivados OTC retalhistas. A ASIC alocou 4,058 milhões A$ à fiscalização no sub-sector em 2025-26, em comparação com 1,55 milhões A$ para supervisão e vigilância. Custos adicionais incluem 575.000 A$ para envolvimento da indústria, 141.000 A$ para educação, 164.000 A$ para orientação e 75.000 A$ para aconselhamento em matéria de política. As despesas indiretas compreendem 1,168 milhões A$ para digital, dados e tecnologia, 529.000 A$ para serviços de habilitação e 531.000 A$ para propriedades e alojamento.
A despesa operacional total atribuída aos emitentes de derivados OTC retalhistas é estimada em 9,126 milhões A$. Após adicionar despesas de capital e um ajustamento de 157.000 A$ relativo ao ano anterior, a ASIC chegou ao montante de recuperação da contribuição de 9,324 milhões A$.
A ASIC devolveu 40 milhões A$ através da recente supervisão de CFD
Entre outubro de 2024 e dezembro de 2025, a ASIC analisou 52 emitentes licenciados de CFD e identificou fragilidades no cumprimento das obrigações de design e distribuição, bem como nas regras de intervenção do produto de CFD e de reporte de derivados. A revisão resultou na devolução de quase 40 milhões A$ a mais de 38.000 investidores retalhistas.
A ASIC afirmou que 39 emitentes reveram as determinações do mercado-alvo, 44 melhoraram questionários de onboarding de clientes e 42 reforçaram os sistemas utilizados para monitorizar o comportamento e os resultados do trading dos clientes. O regulador identificou também mais de 70 milhões de relatórios erróneos de transações de derivados OTC, levando 48 emitentes a fazerem alterações nos seus sistemas de reporte.
A Trive Financial Services Australia concordou em deixar de fazer onboarding de novos clientes australianos em abril de 2025, depois de a ASIC ter identificado deficiências graves em alguns dos seus processos. Mais tarde, a ASIC cancelou a licença AFS da Trive após a empresa deixar de exercer um negócio de serviços financeiros na Austrália. Em dezembro de 2025, a ASIC emitiu uma ordem interina de paragem contra a Stratos Trading, que opera a marca FXCM na Austrália, devido a deficiências na sua determinação do mercado-alvo. A ordem foi revogada depois de a empresa ter alterado o documento.
Orçamento total da ASIC aumenta 18,6% apesar da queda na contribuição de CFD
A ASIC espera recuperar 400,52 milhões A$ através de contribuições financiadas pela indústria em 2025-26, um aumento de 62,95 milhões A$, ou 18,6%, face aos 337,57 milhões A$ recuperados em 2024-25. A ASIC disse que o aumento foi impulsionado pelo timing da despesa e por financiamento adicional do governo para apoiar trabalhos regulatórios, de supervisão e de fiscalização.
A maior alocação é de 107,254 milhões A$ para o setor corporativo, seguida de 74,469 milhões A$ para gestão de investimentos, superannuation e serviços relacionados. O setor de infraestruturas de mercado e intermediários, que inclui emitentes de derivados OTC retalhistas, deverá contribuir com 68,627 milhões A$, apenas 1,9% acima do ano anterior. Os custos de aconselhamento financeiro deverão subir 34,5% para 62,624 milhões A$, enquanto os custos de seguros estão previstos para aumentar 35,4% para 23,838 milhões A$.
O sistema de financiamento da indústria da ASIC exige que as entidades reguladas cubram o custo de supervisão, vigilância, fiscalização e outras atividades regulatórias. O modelo funciona numa base ex-post, o que significa que as contribuições finais são calculadas com base na despesa real da ASIC após o fim do ano financeiro. Os valores publicados são estimativas e não faturas finais. A ASIC planeia publicar as contribuições reais em dezembro de 2026 e emitir faturas entre janeiro e março de 2027, com pagamentos devidos em abril de 2027.
FAQ
Por que é que a ASIC reduziu a contribuição para emitentes de CFD em 2025-26?
A ASIC reduziu a contribuição de 166.679 A$ para 128.388 A$ porque os custos de fiscalização são mais baixos do que nos anos anteriores. Vários processos de fiscalização estão a aproximar-se do seu encerramento, e os custos esperados de investigação e de ação judicial para novos casos e casos em curso que afetam o sub-sector são mais baixos.
O que é que a recente supervisão de CFD da ASIC conseguiu?
Entre outubro de 2024 e dezembro de 2025, a ASIC analisou 52 emitentes licenciados de CFD e identificou fragilidades de conformidade. A revisão resultou na devolução de quase 40 milhões A$ a mais de 38.000 investidores retalhistas. A ASIC disse que 39 emitentes reveram as determinações do mercado-alvo, 44 melhoraram questionários de onboarding de clientes e 42 reforçaram sistemas de monitorização.
Quando é que os emitentes de CFD vão receber as suas faturas finais da contribuição?
A ASIC planeia publicar as contribuições reais em dezembro de 2026 e emitir faturas entre janeiro e março de 2027, com pagamentos devidos em abril de 2027. O valor de 128.388 A$ é uma estimativa com base na despesa projetada para o ano financeiro de 2025-26.
