Binance Research: Stablecoins evoluem para um sistema monetário paralelo

A Binance Research publicou um relatório intitulado 'Stablecoins: Transformando o Panorama Financeiro', que analisa como as stablecoins passaram de instrumentos de negociação a um sistema monetário paralelo. O relatório sustenta que a procura por stablecoins é agora estrutural, não cíclica, impulsionada por necessidades monetárias reais e desvinculada do sentimento do mercado de criptomoedas. Com base em dados proprietários da Binance sobre comportamento dos utilizadores, reservas, volumes de pagamento e padrões de adoção regional, a análise posiciona as stablecoins como cumprindo as três funções clássicas do dinheiro: reserva de valor, meio de troca e unidade de conta.

Dados da Binance mostram stablecoins a cumprir três funções monetárias

O relatório documenta que 30% dos utilizadores da Binance detêm mais da metade do seu portefólio em stablecoins, face a 4% em 2020, sendo a tendência mais acentuada em mercados emergentes. Instrumentos que geram rendimento, como RWUSD e BFUSD, atualmente rendem entre 2% e 4% ao ano, em comparação com a média de 0,38% dos depósitos de poupança nacionais dos EUA. A Binance Earn distribuiu 1,2 mil milhões de dólares em recompensas em stablecoins aos detentores desde 2022.

Na base de utilizadores da Binance, 87% das moedas fiduciárias negociam com um prémio quando usadas para adquirir stablecoins, com utilizadores em economias de hiperinflação a pagar prémios de até 62%. O relatório enquadra este comportamento como uma forma de preservação de riqueza sob pressão, em vez de conveniência de negociação.

No lado das trocas e pagamentos, a BNB Chain agora regista uma média de 10 milhões de transações em stablecoins por dia, com 15 milhões de endereços ativos mensais. O volume de comerciantes do Binance Pay cresceu 114% face ao ano anterior, e o tamanho mediano das transações passou de 10 para 18 dólares.

Volumes de negociação de fim de semana atingem 76 mil milhões de dólares com entrada de agentes de IA nos mercados de stablecoins

O relatório destaca três vetores de procura emergentes. Os mercados de stablecoins movimentam 76 mil milhões de dólares a cada fim de semana, preenchendo a lacuna de liquidez de 60 horas que os mercados tradicionais impõem. O volume de câmbio estrangeiro na cadeia, através de pares de stablecoins não-dólares, aumentou 670% desde 2024, atingindo mais de 3 mil milhões de dólares até à data em 2026, com stablecoins em moeda local como EURI e AEUR a ganhar tração.

Agentes de IA estão a transacionar com um valor mediano de 0,34 dólares por operação através de protocolos como x402, um caso de uso que o relatório descreve como estruturalmente incompatível com infraestruturas de pagamento tradicionais devido à economia das taxas. O relatório conclui que as stablecoins saíram do seu primeiro capítulo como ferramenta de negociação de criptomoedas e estão a tornar-se a camada de liquidação sobre a qual funciona o resto do sistema financeiro.

FAQ

O que descobriu o relatório da Binance Research sobre stablecoins?

O relatório da Binance Research intitulado 'Stablecoins: Transformando o Panorama Financeiro' conclui que as stablecoins passaram de instrumentos de negociação a um sistema monetário paralelo que cumpre as três funções clássicas do dinheiro: reserva de valor, meio de troca e unidade de conta. A procura por stablecoins é agora estrutural, impulsionada por necessidades monetárias reais e desvinculada do sentimento do mercado de criptomoedas.

Qual é o volume de stablecoins movimentado durante os fins de semana segundo o relatório?

De acordo com o relatório da Binance Research, os mercados de stablecoins movimentam 76 mil milhões de dólares a cada fim de semana, preenchendo a lacuna de liquidez de 60 horas que os mercados tradicionais impõem fora do horário de funcionamento.