Os riscos macroeconómicos do Bitcoin disparam à medida que a Ucrânia interfere no plano de Trump para estabilizar os mercados de petróleo.

A Ucrânia complicou os esforços do Presidente Donald Trump para estabilizar os mercados de petróleo em meio à guerra no Irão, amplificando os riscos para os mercados financeiros, incluindo as criptomoedas.

Durante quase um mês, os mercados têm estado dominados por uma única preocupação: a guerra no Irão. As interrupções no Estreito de Ormuz – um ponto crítico de estrangulamento do petróleo – elevaram os preços de forma acentuada, alimentando receios de uma inflação persistente, uma mudança para aversão ao risco e novos aumentos nas taxas do Fed.

Para arrefecer a situação, a administração Trump rapidamente levantou as sanções sobre o crude russo a curto prazo, abrindo a torneira para compensar as interrupções no fornecimento de petróleo causadas pela guerra no Irão.

Pareceu ser um plano sólido para estabilizar os mercados de energia até que a Ucrânia o arruinou.
Esta semana, a Ucrânia lançou ataques com drones a portos e refinarias na Leningrado, na Rússia, levando a que um observador descrevesse isso como “a ameaça mais séria” às exportações de petróleo do país desde a invasão em grande escala da Ucrânia por Putin em 2022.

Os danos são significativos, com cerca de 40% da capacidade de exportação de petróleo da Rússia fora de operação. O editor do Oilprice.com, Michael Kern, descreveu isso como “um problema logístico em primeiro lugar – e um problema de fornecimento em segundo”, sublinhando que mover petróleo para os compradores é agora tão difícil quanto produzi-lo.

“Em conjunto com a guerra no Médio Oriente e o fechamento de facto do Estreito de Ormuz e as subsequentes interrupções na produção de petróleo/GNL, a interrupção russa acrescenta um novo elemento aos preços do petróleo já elevados”, notou Kern.

Em outras palavras, os preços do petróleo podem permanecer elevados por mais tempo do que inicialmente esperado. Para ativos de risco, incluindo bitcoin e outras criptomoedas, isso é um problema porque preços de energia persistentes mais altos poderiam levar a uma inflação persistente, potencialmente colocando pressão sobre os bancos centrais globais para aumentarem os custos de empréstimos e drenarem a liquidez.

Os traders já estão a preparar-se para um possível aumento da taxa do Fed a curto prazo. De acordo com a Bloomberg, os fluxos no mercado de opções ligados às taxas de juros overnight indicam que os traders estão a apostar num aumento das taxas dentro de duas semanas.

Tomados em conjunto, esses fatores sugerem que a recente resiliência do bitcoin pode enfrentar testes, com a faixa de $65,000–$75,000 vulnerável a uma quebra para baixo.

No momento da redação, o bitcoin estava a ser negociado perto de $68,500, em baixa de quase 2% nas últimas 24 horas, segundo dados da CoinDesk. O petróleo WTI, que caiu quase 10% para $83.95 por barril na segunda-feira, desde então recuperou para $93.50. O crude Brent está uma vez mais a ser negociado acima da marca de $100.