Sinais de preço do Bitcoin para um short squeeze à medida que o open interest se aproxima de 25 mil milhões de dólares

O Bitcoin está preparado para um potencial short squeeze, à medida que os indicadores on-chain iluminam um cenário lotado, num contexto de aumento do open interest e de taxas de funding persistentemente negativas. Depois de o BTC ter ultrapassado brevemente os $73,000 na passada sexta-feira, os traders estão a observar se os shorts alavancados poderão ser forçados a cobrir, já que os custos de funding permanecem profundamente negativos e o open interest sobe para um máximo de cinco semanas.

A análise Quicktake da CryptoQuant destacou que o Bitcoin estava “lotado” com posições curtas, notando que o BTC está a sair das bolsas enquanto as taxas de funding se mantêm fortemente negativas. Esta combinação, segundo os colaboradores, pode amplificar um squeeze se a procura regressar e se os shorts forem compelidos a desfazer as suas apostas. Fonte: CryptoQuant

Principais conclusões

O open interest do Bitcoin subiu para cerca de $24,2 mil milhões, o valor mais alto desde o início de março, sinalizando um aumento da alavancagem à medida que os traders se posicionam para um movimento potencial.

As taxas de funding nas principais bolsas estão em território profundamente negativo, indicando que as posições curtas estão a pagar aos longos e aumentando o risco de uma inversão forçada.

Os analistas afirmam que grandes especuladores voltaram a ficar em net long no BTC, um posicionamento que historicamente antecipa um movimento poderoso quando a convicção ganha força.

Depois de o BTC ter ultrapassado $73,000, algumas vozes do mercado apontam para alvos mais elevados, incluindo $80,000 e mais além, embora seja necessária cautela devido à volatilidade persistente.

As liquidações diárias em todo o setor cripto mais amplo mantiveram-se contidas, com a CoinGlass a reportar menos de $100 milhões em liquidações cross-cripto num período de 24 horas.

Open interest e a dinâmica do squeeze

Os analistas assinalaram que a confluência de um open interest em alta e de taxas de funding contínuamente negativas cria um cenário precário para a operação de alta do Bitcoin. Desde março, o funding negativo tornou-se mais frequente e tem persistido durante abril, reforçando a narrativa de que os shorts têm dominado o mercado. A CoinNiel resumiu a situação, observando que “os shorts a pagarem aos longos”, num ambiente de squeeze a apertar, aumenta a probabilidade de uma reversão impulsionada por liquidações forçadas quando os preços se movem contra as apostas lotadas. A análise da CryptoQuant e os posts que a acompanham enquadraram o cenário como um risco em desenvolvimento para qualquer pessoa que aposte na continuidade da alta com alavancagem acima do peso.

A ação do preço do Bitcoin voltou recentemente a acender o debate sobre quem está no controlo. O BTC/USD ultrapassou $73,000 na sexta-feira, um movimento que os traders interpretaram como um potencial catalisador para um squeeze caso as apostas curtas sejam revertidas de forma agressiva. A subida do open interest para máximos de cinco semanas, em conjunto com o clima de funding negativo, manteve o mercado atento a uma mudança rápida de momentum.

“Desde março, o funding negativo tornou-se mais frequente, e ao longo de abril manteve-se em território negativo sem inverter para positivo.”

Neste contexto, a CoinNiel alertou que a combinação de open interest em alta e funding negativo sugere uma acumulação de exposição curta alavancada, avisando que a faixa atual ainda pode ser uma zona de procura de compra, em vez de uma rutura limpa. Notas adicionais do Quicktake reforçam a visão de que o mercado continua cauteloso apesar da recuperação no preço.

Sentimento, posicionamento e perspetivas dos traders

As vozes do mercado começaram a apontar para uma possível mudança no sentimento, à medida que os participantes de grande volume se inclinam para uma postura net-long. O trader Michaël van de Poppe notou que os especuladores estão net long em Bitcoin, estabelecendo um paralelo com ocasiões anteriores em que um posicionamento semelhante precedeu uma rutura notável em 2023. A sua observação, ecoada por outros que acompanham o posicionamento de traders institucionais e de elevado património, sublinha uma tensão entre um cenário de short lotado e a crescente convicção dos touros de que um novo tramo mais alto pode estar a caminho. O comentário de Van de Poppe destaca a evolução do consenso entre os principais intervenientes do mercado.

Apesar do otimismo renovado entre alguns traders, o risco mantém-se. O mercado ainda não apresentou uma redução de alavancagem acentuada que normalmente acompanha uma rutura decisiva; em vez disso, encontra-se num equilíbrio frágil em que os shorts só poderão ser comprimidos se os compradores sustentarem a pressão, enquanto uma nova vaga de vendas pode reintroduzir volatilidade descendente.

O que observar em seguida

Vários pontos de dados serão críticos para avaliar a probabilidade e a dimensão de qualquer squeeze ou nova retoma:

Taxas de funding e fluxos líquidos nas bolsas: Funding negativo contínuo e saídas em curso das carteiras das bolsas reforçariam a narrativa de short lotado e serviriam de aviso contra apostas bullish prematuras.

Dinâmica do open interest: Se o open interest mantiver a sua trajetória ascendente ou começar a recuar irá indicar se a alavancagem está a expandir ou a ser desfeita.

Atividade de liquidações: Picos de curto prazo nas liquidações de ativos cruzados poderiam antecipar uma reavaliação rápida do preço, embora o instantâneo atual mostre níveis de liquidação relativamente modestos (abaixo de $100 milhões ao longo de 24 horas, segundo a CoinGlass).

Principais alvos de preço e marcadores de risco: Há alvos dos traders em torno dos $80,000 e acima em circulação, mas os traders alertam que o mercado permanece vulnerável a mudanças no momentum macro ou a manchetes regulatórias que possam inverter a tendência.

Somado tudo, o cenário sugere um equilíbrio cuidadoso entre a possibilidade de um forte avanço se os shorts cederem e o risco de uma reversão rápida se o mercado falhar em sustentar o momentum de alta. Como sempre, os participantes devem acompanhar os sinais on-chain, os custos de funding e as condições de liquidez para avaliar se o próximo movimento será uma rutura ou um teste de suporte.

Este artigo sintetiza observações dos posts Quicktake da CryptoQuant, dos resumos da CoinNiel, dos dados de liquidez da CoinGlass e dos comentários dos traders de Michaël van de Poppe, no contexto da recente ação do preço do BTC perto dos $73,000 e da narrativa mais ampla sobre posicionamento alavancado nos mercados cripto.

Este artigo foi originalmente publicado como Bitcoin Price Signals Short Squeeze as Open Interest Nears $25B em Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.