A Bloomberg lançou um novo fluxo de trabalho de negociação eletrónica para Valores Mobiliários Garantidos por Ativos (Asset-Backed Securities, ABS), introduzindo ferramentas de execução baseadas em listas estruturadas, concebidas para automatizar partes do processo de negociação BWIC e OWIC no mercado de ABS de 14 biliões de dólares. O lançamento responde à dependência persistente de folhas de cálculo, sistemas de chat e comunicação manual com dealers ao longo de fluxos de trabalho de negociação de obrigações que continuam fragmentados do ponto de vista operacional em comparação com os mercados de ações e de derivados cotados. Os mercados globais de rendimento fixo enfrentam uma pressão crescente para se modernizarem, já que a volatilidade das taxas de juro se mantém elevada, a capacidade dos balanços dos dealers se estreita e a execução eletrónica se expande em ambientes de negociação institucionais.
Bloomberg Introduz Ferramentas de Execução Estruturadas para Negociação de ABS
O novo fluxo de trabalho introduz janelas estruturadas de resposta de dealers e ferramentas de recolha eletrónica de propostas dentro do ecossistema Bloomberg Electronic Markets. O sistema permite aos clientes submeter listas de títulos eletronicamente, gerir o timing das respostas dos dealers, avaliar preços competitivos, analisar as respostas dos dealers e simplificar o processamento pós-negociação. O fluxo de trabalho integra analytics de rendimento fixo, execução multi-dealer, straight-through processing e metodologias de pricing incluindo iSpread num ambiente de execução unificado.
Derek Kleinbauer, Diretor Global de Fixed Income and Equity Trading na Bloomberg, disse que o lançamento representa um passo importante para levar fluxos de trabalho de negociação eletrónica aos mercados de ABS. Acrescentou que, ao combinar fluxos de trabalho estruturados, analytics e execução multi-dealer, a Bloomberg está a disponibilizar ferramentas destinadas a apoiar a eficiência operacional e uma negociação mais orientada por dados.
Os mercados de valores mobiliários garantidos por ativos continuam a atrair o interesse de investidores institucionais num contexto de taxas mais altas e de uma procura renovada por produtos de crédito estruturado ligados a crédito ao consumo, hipotecas, empréstimos automóveis, mercados de crédito privado e estratégias de investimento focadas no rendimento. Muitos fluxos de trabalho de negociação de ABS permanecem fragmentados do ponto de vista operacional em comparação com os mercados de ações e de derivados cotados.
A Negociação Eletrónica Expande-se para Fluxos de Trabalho Manuais do Mercado de Obrigações
As grandes parcelas da negociação de obrigações continuam a depender fortemente de comunicação manual, fluxos de trabalho em folhas de cálculo, sistemas de chat entre dealers, negociação por voz e processos de execução fragmentados. Isso cria ineficiências operacionais na execução de transações, na descoberta de preços, na comparação entre dealers, na gestão de fluxos de trabalho e no processamento pós-negociação.
O impulso para a execução eletrónica de rendimento fixo acelerou após as reformas bancárias pós-2008, as limitações dos balanços dos dealers, a volatilidade crescente das taxas, o aumento dos volumes de negociação e o crescimento da negociação eletrónica no buy-side. Os mercados de ABS oferecem oportunidades particularmente atraentes porque muitos fluxos de trabalho historicamente permaneceram menos padronizados do que os Treasuries, o crédito investment-grade e os produtos de taxas cotadas.
O novo sistema da Bloomberg capta respostas de dealers eletronicamente, permitindo às empresas analisar as propostas vencedoras, as não vencedoras, o comportamento de pricing dos dealers e o desempenho de execução. Essa camada de dados torna-se cada vez mais estrategicamente valiosa à medida que as empresas de negociação procuram otimizar a qualidade de execução e as relações com os dealers recorrendo a analytics e automatização.
A Bloomberg Concorre em Infraestruturas de Execução e Sistemas de Fluxo de Trabalho
A Bloomberg compete cada vez mais não apenas como fornecedora de dados de mercado, mas como fornecedora de infraestrutura de execução, sistemas de fluxo de trabalho, analytics de negociação, conectividade multi-ativo e ferramentas de automatização. A empresa disse que mais de 9.000 empresas clientes, 1.500 dealers e 175 mercados já se ligam através da infraestrutura da Bloomberg Electronic Markets a nível global.
A batalha estratégica mais ampla passa, cada vez mais, por quem controla a camada de fluxo de trabalho que se situa entre traders institucionais e os mercados financeiros. Essa concorrência intensificou-se à medida que a execução orientada por IA se expande, a negociação eletrónica de obrigações cresce, os fluxos de trabalho multi-ativo convergem e as empresas do buy-side procuram eficiência operacional. As instituições financeiras exigem cada vez mais sistemas capazes de integrar analytics, execução, dados de mercado, conectividade com dealers e automatização pós-negociação dentro de ambientes de negociação unificados.
FAQ
O que lançou a Bloomberg para o mercado de ABS?
A Bloomberg lançou um novo fluxo de trabalho de negociação eletrónica para Asset-Backed Securities, introduzindo ferramentas de execução baseadas em listas estruturadas, concebidas para automatizar partes do processo de negociação BWIC e OWIC no mercado de ABS de 14 biliões de dólares.
Porque é que o mercado de ABS precisa de fluxos de trabalho de negociação eletrónica?
Muitos fluxos de trabalho de negociação de ABS permanecem fragmentados do ponto de vista operacional e dependem ainda fortemente de comunicação manual, fluxos de trabalho em folhas de cálculo, sistemas de chat entre dealers e negociação por voz, criando ineficiências na execução das transações, na descoberta de preços e no processamento pós-negociação.
Quantas empresas se ligam através da infraestrutura da Bloomberg Electronic Markets?
Mais de 9.000 empresas clientes, 1.500 dealers e 175 mercados já se ligam através da infraestrutura da Bloomberg Electronic Markets a nível global.
