A Capital.com registou um volume de negociação de clientes de 1,13 biliões de dólares durante o segundo trimestre, com o Ouro a representar 42,4% de toda a atividade na plataforma, à medida que tensões geopolíticas, volatilidade no mercado de commodities e expectativas de subida das taxas de juro nos EUA impulsionaram os investidores de retalho em direção aos metais preciosos, antes de o foco voltar para as ações. A plataforma de negociação online registou uma diminuição de 23,2% no número total de negociações, de 45,4 milhões no primeiro trimestre para 34,9 milhões no segundo, enquanto o tamanho médio das negociações aumentou 16%, de aproximadamente 27.950 dólares para 32.418 dólares, sugerindo que os investidores se tornaram mais seletivos, comprometendo maiores quantidades de capital por posição. A atividade de negociação evoluiu através de três fases distintas: em abril, focada no risco geopolítico após a interrupção temporária do tráfego marítimo no Estreito de Hormuz; em maio, centrada em ações, com fortes lucros do setor tecnológico dos EUA, com volumes a cair para 369,4 mil milhões de dólares; e em junho, o Ouro aproximou-se dos 4.000 dólares por onça, à medida que as expectativas de taxas de juro da Federal Reserve mudaram, enquanto a volatilidade renovada nos mercados de ações aumentou a exposição aos índices.
Três Temas de Mercado Definiram o Trimestre
De acordo com a Capital.com, a atividade de negociação evoluiu através de três fases distintas. Em abril, dominada pelo risco geopolítico após a interrupção temporária do tráfego marítimo no Estreito de Hormuz, que impulsionou os investidores para os mercados de energia e metais preciosos, com o Ouro a atrair interesse particularmente forte, à medida que os investidores procuravam exposição a um dos ativos tradicionais de refúgio seguro em meio à crescente incerteza. Quando as tensões aliviaram em maio, o foco mudou para ações, após lucros sólidos do setor tecnológico dos EUA e sentimento de mercado melhorado, com volumes de negociação a cair para 369,4 mil milhões de dólares, tornando maio o mês mais tranquilo do trimestre. Em junho, as expectativas de que a Federal Reserve poderia manter taxas de juro mais elevadas empurraram o Ouro de volta para perto dos 4.000 dólares por onça, enquanto a volatilidade renovada nos mercados de ações incentivou os investidores a aumentar a exposição aos índices bolsistas.
Kyle Rodda, Analista Sénior de Mercado na Capital.com, afirmou: "O segundo trimestre de 2026 apresentou aos investidores de retalho uma sucessão de condições de mercado distintas, com o tema dominante a mudar ao longo do trimestre. A interrupção no Estreito de Hormuz em abril concentrou a atividade nos mercados de energia e Ouro, e os dados demonstram claramente isso: o volume de negociação nos mercados de Ouro atingiu 42,4% do volume total da plataforma no trimestre. À medida que a situação se acalmou em maio, observámos uma mudança na atividade para os índices de ações, com o US Tech 100 a tornar-se numa fatia proporcionalmente maior do volume da plataforma após lucros sólidos do setor tecnológico dos EUA. Junho continuou esta rotação, com os preços do Ouro a recuar e a atividade nos mercados de ações a aumentar. O que os dados do segundo trimestre refletem é que os clientes ajustaram a sua exposição de mercado à medida que as condições mudaram."
Ouro Manteve Liderança Clara no Mercado
O Ouro manteve confortavelmente a sua posição como o mercado mais negociado na plataforma. O US Tech 100 ficou em segundo lugar, representando 25,9% do volume total de negociação, seguido pelo WTI Crude Oil com 7,0%, o Dow Jones 30 com 4,8% e o DAX 40 com 4,0%. A prata também atraiu interesse crescente ao longo do trimestre, com a sua quota de atividade global na plataforma a aumentar progressivamente entre abril e junho, enquanto os metais preciosos continuaram a ser um dos temas dominantes do mercado. Apesar de o número de negociações executadas ter diminuído 23,2%, de 45,4 milhões no primeiro trimestre para 34,9 milhões no segundo, o tamanho médio das negociações aumentou 16%, passando de aproximadamente 27.950 dólares para 32.418 dólares. A combinação sugere que os investidores efetuaram negociações menos frequentes, mas de maior dimensão, à medida que os temas macroeconómicos se tornaram mais claros.
Preferências Regionais de Negociação Variaram Significativamente
Os clientes europeus geraram 21,7% do volume total da plataforma no trimestre. Dentro da Europa, a Alemanha representou o maior mercado, com 22,8% da atividade regional, seguida pela Itália, Países Baixos, França e Polónia. O Ouro manteve-se o mercado preferido na Europa, representando 35,3% do volume de negociação na região, enquanto o US Tech 100 representou 26,8%. O comportamento de negociação foi significativamente diferente no Reino Unido, onde o US Tech 100 tornou-se o instrumento dominante, representando 40% do volume total de negociação no Reino Unido, enquanto o Ouro representou apenas 13,8%, refletindo uma procura mais forte por exposição a ações nas últimas semanas do trimestre. A Austrália apresentou um perfil de negociação mais equilibrado, com o Ouro a representar 24% da atividade, comparado com 23,2% para o US Tech 100.
Investidores de Retalho Aumentaram a Adoção de Gestão de Risco
A Capital.com também reportou um aumento no uso de ordens de stop-loss no trimestre. Em toda a plataforma, 26,6% das posições incluíam uma instrução de stop-loss, face a 22,4% no primeiro trimestre. A corretora afirmou que o aumento sugere que os investidores de retalho estão a definir níveis de saída antes de abrir uma posição, em vez de tomarem decisões durante períodos de maior volatilidade. A adoção variou significativamente entre diferentes jurisdições. A Suécia registou o maior nível de utilização entre os principais mercados europeus, com 32%, seguida pelos Países Baixos com 31,2%, Alemanha com 29,3% e Itália com 29,1%. Em contrapartida, o uso de stop-loss nos Emirados Árabes Unidos manteve-se abaixo da média da plataforma, sugerindo que as práticas estruturadas de gestão de risco ainda estão em desenvolvimento na região.
Christoforos Soutzis, CEO para a Europa na Capital.com, afirmou: "A Europa é um mercado maduro e diversificado, e os dados do segundo trimestre confirmam isso. Os clientes na região utilizam a plataforma numa vasta gama de instrumentos e adotam abordagens mais estruturadas na gestão das suas posições. A crescente adoção de stop-loss indica que os clientes tomam decisões deliberadas sobre risco antes de abrir uma negociação, e não depois. Este é o tipo de disciplina de negociação que queremos apoiar, e é para isso que construímos a plataforma."
Eventos Macroeconómicos Continuam a Impulsionar a Negociação de Retalho
Os dados trimestrais reforçam como a atividade de negociação de retalho acompanha de perto os principais desenvolvimentos macroeconómicos. Em vez de se concentrarem numa única classe de ativos durante todo o trimestre, os investidores rotacionaram capital entre commodities e ações à medida que os riscos geopolíticos variaram, os lucros corporativos remodelaram o sentimento de mercado e as expectativas de taxas de juro mudaram. A quota dominante do Ouro na atividade de negociação demonstra que os metais preciosos continuam a ser os instrumentos preferidos durante períodos de incerteza, enquanto a rápida mudança para os índices tecnológicos na parte final do trimestre mostra como os investidores de retalho continuam a reagir rapidamente às condições de mercado em mudança. Com mais de 1,13 biliões de dólares negociados em apenas três meses, os dados mais recentes da Capital.com também evidenciam a escala persistente da participação de retalho nos mercados financeiros globais, mesmo com os volumes de negociação a oscilar consoante a volatilidade e o sentimento dos investidores.
FAQ
Qual foi o volume de negociação registado pela Capital.com no segundo trimestre?
A Capital.com registou 1,13 biliões de dólares em volume de negociação de clientes entre abril e junho, com o Ouro a representar 42,4% de toda a atividade na plataforma durante o trimestre.
Como mudou a adoção de stop-loss no segundo trimestre?
O uso de stop-loss aumentou de 22,4% das posições no primeiro trimestre para 26,6% no segundo, em toda a plataforma, com a Suécia a registar a maior taxa de adoção entre os principais mercados europeus, com 32%, seguida pelos Países Baixos com 31,2%.
