A Citi aumenta a previsão de capex em IA para 2026 para 730,9 mil milhões de dólares e aponta as redes de networking óptico como a próxima grande vencedora

De acordo com o mais recente relatório de investigação da Citigroup, as previsões combinadas de despesa de capital dos cinco principais hiperescaladores de cloud para centros de dados foram significativamente aumentadas para 2026, para 730,9 mil milhões de dólares — um aumento de 16% face às estimativas de abril —, refletindo uma procura sustentada que ultrapassa as expectativas anteriores do mercado. A trajetória de investimento passa agora de 400,2 mil milhões de dólares em 2025 para 970,1 mil milhões de dólares em 2027 e 1,16 biliões de dólares até 2028, assinalando a entrada na era de “biliões de dólares” de investimento em infraestruturas de IA.

A equipa do analista da Citigroup, Ronald Josey, identificou que as redes de IA estão a entrar na “Fase 4” — a fase inicial de adoção de tecnologias de near-packet optics (NPO) e co-packaged optics (CPO) que substituem etapas anteriores de expansão de largura de banda. A empresa destacou a Lumentum, a Ciena e a Keysight Technologies como principais beneficiárias, com a Lumentum posicionada como vencedora-chave na liderança de interconexões ópticas em NPO e CPO, enquanto a Ciena ganhou mais de 300 basis points na quota de mercado do segmento de transmissão óptica no 1.º trimestre.