CITIC: Os mercados globais entram numa fase de consolidação à medida que se intensificam as pressões de financiamento do 3.º trimestre

De acordo com o relatório de investigação da CITIC, desde junho, à medida que as ações de semicondutores começaram a ajustar-se, os mercados globais entraram numa fase de consolidação de “pausa a meio da época” na sequência de uma forte subida. A empresa espera que esses ajustes do mercado se prolonguem no 3.º trimestre, impulsionados por incerteza sobre a política monetária, crescentes pressões de financiamento e riscos de contágio do Japão e da Coreia do Sul.

Os principais ventos contrários no financiamento no 3.º trimestre incluem a emissão líquida de Títulos do Tesouro dos EUA no montante de 671 mil milhões de dólares (face a 189 mil milhões de dólares no 2.º trimestre), a emissão líquida de obrigações corporativas a exceder 460 mil milhões de dólares e uma alavancagem elevada nas ações coreanas num contexto de queda de 28% na SK Hynix e de 22% na Samsung face aos máximos recentes. A CITIC alertou para os riscos de uma possível inversão da estratégia de carry trade do iene, à medida que USD/JPY disparou acima de 160, juntamente com uma estrutura do mercado coreano vulnerável que poderia transmitir choques aos semicondutores dos EUA. Ainda assim, a empresa reitera que o apoio estrutural subjacente aos ciclos de investimento em IA se mantém intacto e prevê que a atividade do mercado circule em direção às aplicações de IA, setores industriais e matérias-primas após a consolidação.