A Hadick da Dragonfly prevê crescimento de stablecoins em 10x à medida que a adoção de pagamentos se acelera

Rob Hadick, sócio-gerente (General Partner) da Dragonfly, prevê que as stablecoins poderão crescer dez vezes à medida que a adoção em pagamentos se acelera. Hadick argumenta que este crescimento é impulsionado pela capacidade das stablecoins de comprimirem a infraestrutura de pagamentos legada e reduzirem a dependência de intermediários. O mercado está a mudar de um modelo centrado no rendimento das reservas para uma abordagem focada em pagamentos, com os principais emissores Tether e Circle a investirem fortemente em ecossistemas e infraestruturas de pagamentos, em vez de dependerem apenas do rendimento de juros das reservas.

Tether e Circle mudam estratégia de investimento para a infraestrutura de pagamentos

A Tether e a Circle começaram a transitar de modelos de gestão de ativos para estratégias centradas em pagamentos. Hadick apontou para investimentos da Tether em empresas e ecossistemas como Whop, Transfi, Rumble e Plasma. A Circle lançou a Circle Payments Network e o Arc. "Doravante, ambos começaram a investir fortemente para passar de modelos de gestão de ativos para modelos de pagamentos", disse Hadick. Estes movimentos indicam que os maiores emissores compreendem os limites de serem, apenas, gestores de ativos suportados por reservas.

Hadick identifica consolidação “full-stack” no mercado de stablecoins

Hadick acredita que as stablecoins abrem espaço para um novo tipo de empresa que combina várias funções financeiras numa só. "Stablecoins colapsam a infraestrutura de pagamentos legada e reduzem a dependência de intermediários", disse Hadick. "Quando és nativo de uma stablecoin, tudo é apenas uma transferência de registo." Ele imagina empresas a emitirem a própria stablecoin, a servirem os utilizadores diretamente, a gerirem o acerto de pagamentos para comerciantes e a efetuarem verificações de identidade, fraude e conformidade numa ledger aberta. "Não precisas de um banco de emissão e de um banco do comerciante", disse Hadick. "Não precisas da rede de cartões se o comerciante e o consumidor já forem conhecidos pelo fornecedor. Não precisas da rede para facilitar a compensação e o acerto."

Oportunidades de investimento e riscos no setor de stablecoins

Hadick apontou para uma estimativa da McKinsey segundo a qual as stablecoins representam aproximadamente 3% dos pagamentos transfronteiriços, acima de quase zero um ano antes. Ele mostra-se céptico perante plataformas agregadoras de API que apenas envolvem ou ligam serviços de terceiros sem assumirem elas próprias risco de conformidade ou operacional. "Chamam-se 'Plaid para stablecoins', esquecendo que as blockchains já resolvem muitos dos problemas originais que o Plaid resolveu para o sector bancário tradicional", afirmou. Hadick vê também risco na fintech para consumidores, observando que a infraestrutura de stablecoins torna mais fácil do que nunca lançar um neobank ou uma aplicação de pagamentos, criando um mercado saturado. Marcas estabelecidas como Nubank, Robinhood e Revolut podem adicionar funcionalidades de stablecoin às bases de utilizadores existentes, dificultando que novas startups de consumidores se destaquem.

FAQ

O que é que Rob Hadick previu sobre o crescimento do mercado de stablecoins?
Rob Hadick, sócio-gerente (General Partner) da Dragonfly, prevê que as stablecoins podem crescer dez vezes. Disse: "As stablecoins estão para ficar. Acho que vão crescer dez vezes." Esta projeção de crescimento está ligada à aceleração da adoção em pagamentos e à expansão das stablecoins para além da gestão de ativos suportados por reservas, em direção a infraestruturas de pagamentos.

Como é que a Tether e a Circle estão a mudar as suas estratégias de negócio?
A Tether e a Circle estão a mudar de modelos de rendimento das reservas para estratégias focadas em pagamentos. A Tether investiu em Whop, Transfi, Rumble e Plasma, enquanto a Circle lançou a Circle Payments Network e o Arc. Hadick referiu que "ambas começaram a investir fortemente para passar de modelos de gestão de ativos para modelos de pagamentos", indicando uma mudança estratégica no sentido de controlar fluxos e infraestrutura de pagamentos, em vez de depender apenas do rendimento de juros das reservas.

Que percentagem dos pagamentos transfronteiriços representam as stablecoins, segundo a McKinsey?
De acordo com uma estimativa da McKinsey citada por Hadick, as stablecoins representam aproximadamente 3% dos pagamentos transfronteiriços, acima de quase zero um ano antes. Isto traduz-se num aumento significativo na adoção de stablecoins para fluxos de pagamentos internacionais.