O registo da ESMA sob o MiCA lista 280 fornecedores de serviços de criptomoedas, sem emissores de ART

A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados publicou a sua última atualização do registo de Mercados em Ativos Cripto a 3 de julho, mostrando 280 provedores de serviços de ativos cripto autorizados em toda a União Europeia, mas zero emissores registados de tokens referenciados a ativos. A atualização acrescentou 37 CASPs recentemente autorizados pouco depois do fim do período de transição do CASP, com o Standard Chartered a obter autorização através da sua subsidiária em Luxemburgo a 29 de junho, juntamente com uma licença de Instituição de Dinheiro Eletrónico. A ausência de emissores de ART destaca a implementação desigual do livro de regras de ativos digitais do MiCA, uma vez que o regulamento passou a ser totalmente aplicável aos prestadores de serviços a partir de 1 de julho, obrigando as empresas a deter autorização ou a operar sob regras de transição válidas para fornecer serviços de custódia, negociação, troca, transferência ou gestão de carteiras em toda a UE.

Licenciamento de CASP atinge 280 entidades autorizadas após a transição

O número de CASPs após a transição mostra que a concessão de licenças cripto na UE avançou rapidamente desde que o MiCA se tornou totalmente aplicável a partir de 1 de julho. O registo serve como ponto de referência central, listando provedores autorizados de serviços de ativos cripto, emissores de tokens de dinheiro eletrónico, emissores de tokens referenciados a ativos, white papers de criptoativos e entidades não conformes. A ESMA afirma que o registo é baseado em informações fornecidas pelas autoridades nacionais competentes e pela Autoridade Bancária Europeia, com atualizações regulares.

O regime de passaporte do MiCA permite que empresas aprovadas num Estado-membro atendam clientes em toda a União, sujeitas a requisitos de notificação e conformidade. Atualmente, a Alemanha lidera em CASPs autorizados, seguida pela França e pelos Países Baixos. Cerca de 17 dos 280 provedores registados têm permissão para operar plataformas de negociação, indicando que atividades de maior risco continuam sujeitas a padrões de supervisão mais rigorosos.

Emissores de tokens referenciados a ativos continuam ausentes do registo do MiCA

A ausência de emissores de ART no registo reflete os requisitos rigorosos de autorização para tokens referenciados a ativos. Ao contrário dos criptoativos comuns, os ARTs são desenhados para manter um valor estável, referenciando um ou mais ativos, como moedas, commodities ou cestas de ativos. Estes tokens enfrentam requisitos mais estritos de autorização, governação, reservas, divulgação e supervisão sob o MiCA.

Os emissores devem satisfazer requisitos relativos a reservas, direitos de resgate, governação, conflitos de interesse, white papers e supervisão contínua. ARTs de dimensão significativa podem estar sujeitos a uma supervisão reforçada por parte da EBA. Isto contrasta com os tokens de dinheiro eletrónico, geralmente ligados a uma única moeda oficial e emitidos por instituições de crédito autorizadas ou instituições de dinheiro eletrónico. A atividade de licenciamento de EMI, incluindo a autorização do Standard Chartered, demonstra que as instituições estão a preparar-se para serviços de dinheiro digital regulados.

O registo da ESMA torna-se no guardião operacional do acesso ao mercado da UE

O registo altera os requisitos de diligência devida para os participantes do mercado. Clientes e contrapartes podem verificar se um fornecedor está autorizado ao abrigo do MiCA, em vez de depender apenas de registos nacionais ou afirmações da empresa. A ESMA alertou que as empresas de criptoativos não autorizadas devem encerrar as atividades de forma ordenada, salvaguardando os interesses dos clientes.

As empresas listadas como CASPs podem construir negócios passaportados por toda a UE, enquanto as que estão fora do registo enfrentam maiores riscos de execução e reputacionais. A autorização ao abrigo do MiCA para emissores de stablecoins exige um modelo de emissão regulado que satisfaça os supervisores em relação a reservas, resgates e estabilidade financeira.

FAQ

Que autorização as empresas de criptoativos devem possuir para operar na UE ao abrigo do MiCA?

A partir de 1 de julho, as empresas que pretendem fornecer serviços regulados de cripto, como custódia, negociação, troca, transferência ou gestão de carteiras na UE, devem estar autorizadas ao abrigo do MiCA ou operar sob regras de transição válidas. Uma vez aprovadas num Estado-membro, podem atender clientes em toda a UE através do regime de passaporte do MiCA, sujeito a requisitos de notificação e conformidade.

Por que razão não há emissores de tokens referenciados a ativos listados no registo do MiCA da ESMA?

Os tokens referenciados a ativos enfrentam requisitos de autorização mais rigorosos do que os criptoativos comuns ou tokens de dinheiro eletrónico. Os emissores devem satisfazer requisitos relativos a reservas, direitos de resgate, governação, conflitos de interesse, white papers e supervisão contínua. ARTs de dimensão significativa podem também estar sujeitos a uma supervisão reforçada pela EBA, tornando a autorização mais complexa do que a licença de prestador de serviços.

Quantos provedores de serviços de ativos cripto possuem permissão para operar plataformas de negociação ao abrigo do MiCA?

Cerca de 17 dos 280 provedores registados têm permissão para operar plataformas de negociação, segundo o relatório da atualização do registo da ESMA a 3 de julho. Isto indica que atividades de maior risco continuam sujeitas a padrões de supervisão mais exigentes em comparação com outros serviços de cripto.