A OptimX Markets estabeleceu uma parceria com a FactSet para integrar diretamente a sua rede de liquidez bilateral no sistema de gestão de execução (EMS) da Portware, dando aos traders institucionais acesso a liquidez orientada pelos brokers sem sair do seu fluxo de execução existente, segundo o anúncio da parceria. A integração suporta tanto fluxos de trading automatizados como manuais, mantendo as execuções totalmente atribuídas ao broker. A OptimX realizou as suas primeiras operações ao vivo em ações dos EUA em julho de 2025 e, desde então, tem-se concentrado em expandir a sua presença institucional através desta parceria.
O que é a Liquidez Bilateral?
A liquidez bilateral refere-se a relações de trading controladas e com permissões entre empresas buy-side e brokers, em vez de expor ordens a venues mais abrangentes, como bolsas ou dark pools. Este modelo é normalmente utilizado para grandes operações institucionais, em que a fuga de informação e o impacto no mercado são preocupações fundamentais.
Ao integrar a OptimX na Portware, a parceria aproxima a liquidez bilateral do ponto em que as decisões de trading são tomadas. Os traders podem avaliar a liquidez do broker no mesmo sistema utilizado para o encaminhamento e a estratégia de execução, reduzindo a fricção operacional e eliminando a necessidade de aceder a plataformas separadas.
David Barnett, fundador e diretor executivo da OptimX Markets, afirmou que a integração da rede na Portware a coloca “diretamente na camada de execução, onde as decisões de trading são tomadas em tempo real”.
Como a Integração Apoia a Internalização pelo Broker
A integração foi concebida para manter a atribuição ao broker intacta, permitindo que os brokers continuem a gerir as relações com os clientes enquanto acedem a liquidez adicional através da OptimX. Isto é importante para a internalização, em que os brokers correspondem as ordens dos clientes internamente antes de as encaminharem para mercados externos.
A internalização pode melhorar a eficiência da execução para brokers e clientes quando é tratada de forma transparente, mas depende de uma integração forte do fluxo de trabalho e de controlos claros. Ao operar dentro da Portware, o modelo da OptimX permite que as empresas buy-side mantenham visibilidade sobre a interação de liquidez, enquanto os brokers mantêm o controlo sobre a forma como interagem com os clientes.
Robert Watts, diretor de estratégia e de gestão de produto na Portware, disse que a integração introduz “uma fonte diferenciada de liquidez bilateral diretamente no EMS”, permitindo que os traders interajam de forma mais deliberada com a liquidez do broker, mantendo transparência e controlo sobre a execução.
Implicações para a Tecnologia de Execução
A parceria reflete uma mudança mais ampla na tecnologia de trading institucional, em que o acesso à liquidez está a migrar para os sistemas centrais de execução, em vez de permanecer ligado a venues autónomas. Para os traders, isto pode reduzir a complexidade do encaminhamento e manter os controlos de conformidade dentro do fluxo de trabalho existente.
Os fornecedores de liquidez ligados à OptimX podem agora entregar oportunidades de trading de alta e de baixa sensibilidade diretamente às mesas buy-side utilizando a Portware. Para traders institucionais, a integração da liquidez bilateral nos sistemas de execução fornece mais controlo sobre a exposição das ordens, ajudando simultaneamente os brokers a preservar relações diretas com os clientes e a economia da internalização.
A parceria com a FactSet dá à OptimX acesso a mesas buy-side que já utilizam a Portware, reduzindo a necessidade de nova infraestrutura. Esta colaboração segue trabalhos anteriores da OptimX com a PureStream Trading Technologies para melhorar a descoberta de liquidez para trading em blocos, apontando para uma procura crescente por canais de execução controlados à medida que as instituições procuram alternativas a venues fragmentadas e a dark pools tradicionais.
Para a FactSet, adicionar a OptimX reforça o papel da Portware como ponto de acesso central para ferramentas de liquidez e execução. Para a OptimX, o negócio oferece distribuição através de um sistema estabelecido de trading institucional, em vez de exigir que os traders adotem uma plataforma separada.
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