A Fidelity lança um fundo de reservas em stablecoins, competindo com a State Street nos produtos de conformidade ao abrigo da lei GENIUS

A Fidelity Investments lançará a 18 de junho o “Fidelity Reserve Digital Fund”, posicionando-o como um fundo do mercado monetário para gerir reservas de ativos para emitentes de stablecoins e investidores institucionais, em conformidade com os requisitos regulatórios do “GENIUS Act” dos EUA. Poucos dias antes, a State Street (banco da State Street) já tinha lançado um produto semelhante.

O Fidelity Reserve Digital Fund entra em linha na quinta-feira; os ativos-alvo cumprem os requisitos de reservas do “GENIUS Act”

De acordo com a reportagem da CoinDesk, os ativos-alvo do Fidelity Reserve Digital Fund incluem:

· Letras, bilhetes e obrigações do Tesouro dos EUA com prazo de 93 dias ou inferior

· Numerário

· Acordos de recompra overnight garantidos por dívida pública

· Outros fundos do mercado monetário do governo que cumpram os requisitos legais

O “GENIUS Act”, assinado e em vigor no ano passado, é o primeiro enquadramento federal dos EUA para stablecoins, exigindo que os emitentes mantenham reservas sob a forma de numerário, títulos do Tesouro de curto prazo e determinados fundos do mercado monetário do governo.

O responsável de rendimento fixo da Fidelity, Robin Foley, afirmou na declaração: “A Fidelity tem uma longa história nos mercados de rendimento fixo e do mercado monetário, o que nos dá uma vantagem única para oferecer a emitentes de stablecoins fundos do mercado monetário em conformidade com os requisitos do novo ‘GENIUS Act’.”

A State Street lança um produto semelhante, mas com posicionamento estratégico diferente

De acordo com a reportagem da CoinDesk, além de lançar um produto de gestão de reservas, a State Street também inclui uma colaboração com empresas cripto como Anchorage Digital e o lançamento de produtos concebidos especificamente para a gestão de liquidez on-chain, com o objetivo de impulsionar de forma mais ampla as finanças tokenizadas. O anúncio da Fidelity, por sua vez, centra-se na própria gestão de reservas, sem mencionar planos de integração on-chain. Ambos se posicionam como proposta de valor central ao abrigo dos requisitos regulatórios do “GENIUS Act”.

Perguntas frequentes

Que exigências específicas o “GENIUS Act” impõe para as reservas de stablecoins?

De acordo com a CoinDesk, o “GENIUS Act”, assinado e em vigor no ano passado, é o primeiro enquadramento federal dos EUA para stablecoins, exigindo que os emitentes de stablecoins mantenham reservas sob a forma de numerário, títulos do Tesouro de curto prazo e determinados fundos do mercado monetário do governo. O Fidelity Reserve Digital Fund e o produto semelhante da State Street foram ambos concebidos como instrumentos de conformidade para cumprir as exigências das categorias de ativos de reservas referidas.

Porque é que a Fidelity e a State Street lançaram em simultâneo produtos de gestão de reservas de stablecoins?

De acordo com a análise da CoinDesk, o mercado de stablecoins tem atualmente uma dimensão de cerca de 320 mil milhões de dólares; após a entrada em vigor do “GENIUS Act”, os ativos de reservas de stablecoins têm de ser investidos em instrumentos com alta liquidez, criando uma oportunidade para empresas tradicionais de gestão de ativos prestarem serviços de gestão de reservas em conformidade. As previsões da indústria citadas pela State Street estimam que, até 2030, a dimensão do mercado de stablecoins possa atingir entre 1,9 biliões e 4 biliões de dólares, impulsionando a procura correspondente por serviços de gestão desses ativos de reservas.

Em que é que o Fidelity Reserve Digital Fund difere de um fundo normal do mercado monetário?

Segundo a informação divulgada, o Fidelity Reserve Digital Fund foi concebido especificamente para emitentes de stablecoins e investidores institucionais, em conformidade com requisitos específicos de ativos de reservas ao abrigo do “GENIUS Act”. A carteira de investimento limita-se a instrumentos de alta liquidez como letras do Tesouro dos EUA com prazos até 93 dias; a sua função é fornecer um canal de gestão de ativos em conformidade para as reservas de stablecoins, e não se destina a investidores de retalho em geral.