Pontos de swap cambial caem em prazos de curto prazo após pico de fim de trimestre

Os pontos de swap cambial (FX) de curto prazo desceram a 6 de julho, enquanto os prazos de médio a longo prazo fecharam estáveis. Esta descida inverteu um aumento no final de junho impulsionado por desequilíbrios de liquidez em won no final do trimestre, que empurraram os pontos de swap overnight para +1,10 won. Os participantes no mercado atribuíram a pressão descendente aos ajustes nos prazos ultra-curtos que se propagaram a maturidades mais longas.

Pontos de Swap Cambial Fecham em Baixa nos Prazos de Curto Prazo

No mercado de financiamento em moeda estrangeira a 6 de julho, o ponto de swap cambial a 1 ano fechou em -14,60 won, inalterado face ao preço de abertura. O prazo a 6 meses também terminou em -7,40 won, correspondendo ao seu nível de abertura.

Os prazos de maturidade mais curta apresentaram descidas. O ponto de swap a 3 meses caiu 0,30 won face à abertura para fechar em -3,50 won. O prazo a 1 mês desceu 0,20 won para terminar em -1,30 won.

Os prazos ultra-curtos overnight (O/N) e tomorrow-next (T/N) fecharam ambos em -0,060 won.

Mercado Inverte Pico de Liquidez de Final de Trimestre no Final de Junho

O mercado de swap cambial tem vindo a reverter um pico acentuado que ocorreu no final de junho. Os desequilíbrios de financiamento em won no final do trimestre fizeram com que os pontos de swap overnight subissem para +1,10 won num determinado momento, e o mercado tem vindo a reverter esse movimento desde então.

Um operador de swaps de um banco comercial afirmou: «Todos os prazos desceram de forma geral um pouco, continuando a reverter a subida que ocorreu no final do trimestre. A descida significativa nos prazos ultra-curtos parece ter influenciado também os prazos mais longos.»

FAQ

O que causou a descida dos pontos de swap cambial a 6 de julho?

Os pontos de swap cambial de curto prazo desceram à medida que o mercado continuava a reverter um pico de final de trimestre em finais de junho. Os desequilíbrios de liquidez em won no final do trimestre tinham empurrado os pontos de swap overnight para +1,10 won, e o mercado tem vindo a anular esse aumento. As descidas nos prazos ultra-curtos propagaram-se para afetar maturidades mais longas.

Que prazos de swap cambial registaram as maiores descidas a 6 de julho?

O prazo a 3 meses caiu 0,30 won para fechar em -3,50 won, e o prazo a 1 mês desceu 0,20 won para terminar em -1,30 won. Os prazos ultra-curtos overnight e T/N fecharam ambos em -0,060 won. Os prazos mais longos, incluindo a 6 meses e a 1 ano, permaneceram estáveis em -7,40 won e -14,60 won, respetivamente.