Goldman Sachs avisa que a era de "comprar tudo o que é IA" acabou, enquanto os fundos de hedge vendem ações de tecnologia pela quarta semana consecutiva.

De acordo com a Goldman Sachs, até à semana terminada a 2 de julho, os fundos de cobertura reduziram as participações em ações de tecnologia pelo quarto mês consecutivo, com os traders do banco a sinalizarem que o regime de mercado de "comprar tudo o que é IA" terminou e que a diferenciação está a regressar. O trader Benny Quek afirmou no relatório que "o mercado vai recompensar a qualidade e a execução, não a exposição beta", marcando uma mudança em relação ao investimento indiscriminado em tecnologia.

A estratégia fundamental long-short de ações da Goldman caiu 1,53% durante o período de 26 de junho a 2 de julho, abaixo do ganho de 1,67% do índice MSCI World. Mais notoriamente, o portfolio de momentum de beta elevado do banco (GSPRHIMO), composto principalmente por ações de semicondutores e memória, caiu 19% em duas semanas. A Goldman atribuiu a venda ao rebalanceamento de fim de ano, fatores sazonais, posicionamento congestionado e rotação de estilo, em vez de uma mudança fundamental na convicção no investimento em IA.