Goldman Sachs alerta que as avaliações das ações nos EUA correm risco se as taxas dos Títulos do Tesouro a 10 anos atingirem os 5%, à medida que se aproxima a primeira reunião do FOMC de Warsh

De acordo com o chefe de trading do Goldman Sachs, Tony Pasquariello, uma rentabilidade dos Treasury dos EUA a 10 anos de 5% marca o limiar a partir do qual as valorizações das ações enfrentam pressão sistémica, à medida que o presidente da Fed, Kevin Warsh, se prepara para a sua primeira reunião do FOMC. Com base em dados históricos, o Goldman Sachs identificou que, quando as rentabilidades sobem dois desvios-padrão num mês, isso normalmente desencadeia pressão sistémica nas valorizações em ações. Atualmente, este nível crítico situa-se perto dos 5%, embora o mercado ainda não tenha rompido essa linha. O banco de investimento assinalou que, apesar de a volatilidade no mercado de obrigações ter aumentado, as ações dos EUA ainda não entraram numa fase de risco determinada por taxas. Em paralelo, a equipa de estratégia dos EUA do Goldman projetou que o investimento de capital (capex) dos grandes fornecedores de cloud (mega-cap) em 2027 pode atingir ou ultrapassar 1 trilião de dólares, face às estimativas actuais de consenso de 920 mil milhões de dólares, reflectindo expectativas otimistas quanto à continuidade do impulso nos gastos com infraestrutura de IA.
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