O Tribunal de Falências de Seul encerrou o procedimento de reabilitação empresarial da Homeplus em 3 de julho, citando a incapacidade da empresa de garantir o financiamento mínimo de 200 mil milhões de won para devedor na posse (DIP) necessário para executar o seu plano de reabilitação. A decisão do tribunal seguiu-se a um impasse de dois meses entre a MBK Partners e a Meritz Financial Group sobre as responsabilidades de financiamento DIP, tendo a Meritz condicionado a sua contribuição de 100 mil milhões de won a garantias da MBK Partners e do Presidente Kim Byung-joo, que foram apresentadas mas não executadas até ao prazo de 3 de julho. A cessação ocorreu apesar da venda bem-sucedida da divisão Express da Homeplus em abril, deixando o financiamento DIP como o único obstáculo por resolver para a aprovação do plano de reabilitação. O tribunal concedeu um período de recurso imediato de 14 dias, fixando 20 de julho como o prazo final para a Homeplus garantir o financiamento DIP ou concluir um acordo de fusão e aquisição para as suas unidades de negócio restantes, de modo a evitar entrar em processo de falência.
Tribunal de Falências de Seul Encerra Procedimento de Reabilitação da Homeplus
O Tribunal de Falências de Seul anunciou em 3 de julho que encerrou o procedimento de reabilitação da Homeplus porque "aproximadamente 200 mil milhões de won em financiamento DIP são mínimos necessários para executar o plano de reabilitação, mas estes não foram garantidos até à data." O tribunal afirmou que "o plano de reabilitação carece de viabilidade, levando à decisão de encerrar o procedimento de reabilitação." A decisão foi caracterizada por observadores do setor como uma "decisão surpresa" que nenhuma das partes — Homeplus, MBK Partners ou Meritz Financial Group — antecipou. O tribunal concedeu um período adicional de recurso imediato de 14 dias, o que significa que a Homeplus tem de resolver até 20 de julho o financiamento DIP ou a venda das suas unidades de negócio restantes.
MBK Partners e Meritz Financial Group Disputam Condições do Financiamento DIP
A Meritz Financial Group ofereceu-se para fornecer 100 mil milhões de won do financiamento DIP necessário, com a condição de que a MBK Partners e o Presidente Kim Byung-joo prestassem garantias. A MBK Partners apresentou ao tribunal um parecer no início desta semana a indicar que a garantia conjunta do Presidente Kim seria implementada, mas a garantia efetiva não foi executada até 3 de julho. A Homeplus declarou num comunicado em 3 de julho que "apesar dos inúmeros apelos das partes interessadas nas últimas semanas, a Meritz Financial Group recusou-se a fornecer financiamento, alegando que a garantia conjunta de 100 mil milhões de won fornecida pela MBK Partners e pelo Sócio Kim Byung-joo é insuficiente." A Meritz respondeu que "cumpriu o seu papel como credora dentro do âmbito permitido por lei, incluindo o depósito de 100 mil milhões de won em caução DIP," acrescentando que "a MBK deve cumprir o seu papel responsável durante as duas semanas restantes."
Fontes do setor relatam que ambas as partes não se contactaram separadamente desde uma reunião à porta fechada na Assembleia Nacional em 9 de maio. Um responsável do setor observou que "embora tenham havido discussões todos os fins de semana entre ambas as partes desde que o procedimento de reabilitação começou em março do ano passado, não houve tentativas de comunicação durante as últimas semanas em que a obtenção de DIP era urgente." O responsável acrescentou que "este plano de reabilitação também foi complacentemente considerado como recebendo uma extensão do tribunal até setembro sem um plano de obtenção."
Tribunal Fixa Prazo de 20 de julho para Resolução do DIP ou Conclusão de M&A
Se a Homeplus não conseguir resolver tanto o financiamento DIP como as fusões e aquisições até 20 de julho, o procedimento de reabilitação será finalizado como encerrado e a Homeplus entrará em processo de falência. Mesmo que o procedimento de reabilitação seja encerrado uma vez, é possível reapresentar o pedido. No entanto, dado que o procedimento de reabilitação já falhou, a menos que a situação financeira melhore rapidamente, a probabilidade de o tribunal aceitar uma reapresentação do pedido de reabilitação é extremamente reduzida. Observadores do setor notam que, mesmo que surja um adquirente definitivo para as unidades de negócio restantes sem financiamento DIP, o procedimento de reabilitação poderia ser iniciado, mas a resolução em duas semanas é considerada difícil.
FAQ
O que decidiu o Tribunal de Falências de Seul sobre a Homeplus em 3 de julho?
O Tribunal de Falências de Seul encerrou o procedimento de reabilitação empresarial da Homeplus em 3 de julho, citando a incapacidade da empresa de garantir o financiamento mínimo de 200 mil milhões de won para devedor na posse necessário para executar o seu plano de reabilitação. O tribunal concedeu um período de recurso imediato de 14 dias, fixando 20 de julho como o prazo final para a resolução.
Porque é que a MBK Partners e a Meritz Financial Group não conseguiram fornecer o financiamento DIP?
A Meritz Financial Group condicionou a sua contribuição de 100 mil milhões de won a garantias da MBK Partners e do Presidente Kim Byung-joo. A MBK Partners apresentou intenções de garantia ao tribunal no início desta semana, mas a garantia efetiva não foi executada até 3 de julho. As duas partes não se contactaram desde uma reunião na Assembleia Nacional em 9 de maio, levando a um impasse de dois meses sobre as responsabilidades de financiamento.
O que acontece se a Homeplus não cumprir o prazo de 20 de julho?
Se a Homeplus não conseguir garantir o financiamento DIP ou concluir um acordo de fusão e aquisição para as suas unidades de negócio restantes até 20 de julho, a cessação do procedimento de reabilitação torna-se definitiva e a Homeplus entrará em processo de falência. Embora seja possível reapresentar o pedido de reabilitação, é improvável que o tribunal o aceite a menos que a situação financeira melhore rapidamente.
