HSBC concluiu em Hong Kong a primeira emissão privada de "títulos estruturados nativos digitais", com a Marketnode a atuar como intermediária

HSBC anunciou a 10 de julho que concluiu a sua primeira emissão de produto estruturado de "nativo digital" em Hong Kong, uma colocação privada de títulos denominados em dólares americanos; estes títulos foram emitidos diretamente na blockchain, sem passar por uma fase de emissão tradicional seguida de digitalização, representando uma emissão verdadeiramente nativa na cadeia. A Marketnode atuou como agente de tokenização e agente de pagamentos digitais, responsável por gerir o fluxo de pagamentos entre o emitente e os investidores.

Definição de Nativo Digital e o papel de agente de tokenização da Marketnode

De acordo com o anúncio do HSBC, esta transação foi uma emissão privada de títulos estruturados, com os títulos emitidos diretamente na blockchain (ou seja, "nativo digital") em vez de serem emitidos de forma convencional e posteriormente digitalizados; a principal diferença nesta abordagem é que todo o processo de emissão ocorre na cadeia desde o início.

A Marketnode desempenhou dois papéis essenciais na transação: como agente de tokenização (responsável pelo procedimento de emissão na cadeia dos títulos) e como agente de pagamentos digitais (gestão do fluxo de pagamentos entre o emitente e os investidores).

O responsável regional pelos serviços de valores mobiliários do HSBC na Ásia, Suvir Lamba, afirmou que esta emissão "demonstrou como colaborar com participantes do mercado para desenvolver soluções de finanças digitais de nível institucional que sejam viáveis e escaláveis", destacando que a tokenização pode "simplificar etapas-chave do ciclo do produto — desde a emissão e os resultados do serviço até à gestão contínua e liquidação".

Histórico de tokenização do HSBC: plataforma HSBC Orion, tokens de ouro e Project Guardian

Esta emissão baseou-se na experiência de vários anos do HSBC na área de tokenização. O HSBC opera a plataforma de tokenização HSBC Orion, utilizada para emitir obrigações digitais nativas, e já lançou tokens de ouro de retalho em Hong Kong.

Em Singapura, o HSBC, a Marketnode e o UOB colaboraram na elaboração de um estudo de caso para o "Project Guardian" do Banco de Reserva de Singapura, focado na emissão de títulos estruturados nativos digitais, estabelecendo uma base teórica e prática para a emissão em Hong Kong.

O CEO da Marketnode, Rehan Ahmed, afirmou que esta transação "marca um passo importante na capacitação dos investidores para gerir mais portfólios na cadeia, combinando maior acesso com melhorias de eficiência".

Perguntas frequentes

O que é um título estruturado "nativo digital" e como difere da tokenização tradicional?

Segundo o HSBC, um título estruturado "nativo digital" refere-se a títulos emitidos diretamente na blockchain, sem passar por uma emissão tradicional seguida de digitalização; isto significa que todo o processo de emissão é iniciado na cadeia, sendo considerado uma forma mais pura de tokenização, permitindo usufruir de eficiências na cadeia ao longo de todo o ciclo de vida — emissão, liquidação e serviços subsequentes.

O que é a Marketnode e por que desempenha um papel crucial nesta transação?

De acordo com relatos, a Marketnode é uma operadora de infraestrutura de mercado digital na Ásia-Pacífico, apoiada pelo Banco de Pagamentos Internacional, HSBC, Singapore Exchange e Temasek Holdings; nesta transação, atuou como agente de tokenização (responsável pela emissão na cadeia) e como agente de pagamentos digitais (gestão do fluxo de pagamentos), desempenhando funções de plataforma operacional e supervisora.

Que informações-chave o HSBC não revelou nesta transação?

Segundo relatos, o HSBC não divulgou detalhes como o volume de emissão, ativos de referência (ativos subjacentes), prazo dos títulos, número ou identidade dos investidores, blockchain utilizada, nem o método de liquidação (se pagamento na entrega ou pagamento em dinheiro), nem se há planos de reemissão ou comercialização futura, nem detalhes sobre o quadro regulatório. A The Defiant afirmou que entrou em contacto com o HSBC para obter mais informações.