JPMorgan Chase avisa que a sobreperformance dos semicondutores pode não ser sustentável, à medida que a negociação de IA enfrenta uma rotação.

De acordo com o relatório do JPMorgan Chase divulgado a 3 de julho, as ações de semicondutores tiveram um desempenho significativamente superior ao dos fornecedores de serviços cloud de hiperescala desde setembro do ano passado, mas este desempenho superior pode não ser sustentável. O banco delineou dois cenários: um caso otimista em que os fornecedores de cloud recuperam à medida que a sua comercialização e rentabilidade melhoram, ou um cenário pessimista em que a procura de semicondutores enfraquece se os gastos de capital dos fornecedores de cloud abrandarem.

O JPMorgan prevê que o crescimento dos gastos de capital dos fornecedores de cloud de hiperescala caia acentuadamente de 100% em 2026 para 22% em 2027, e depois para 7% em 2028. Caso este abrandamento se concretize, as ações de semicondutores poderão enfrentar uma pressão significativa, potencialmente desencadeando uma correção mais ampla nas negociações relacionadas com IA.