O JPMorgan alerta que as ações de semicondutores enfrentam risco de venda em pânico devido à volatilidade recorde

De acordo com estrategistas do JPMorgan Chase liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, esta semana as ações de semicondutores recuperaram para máximos históricos, enquanto a volatilidade disparou, desencadeando riscos de impacto no VaR (Value-at-Risk). A volatilidade crescente força os investidores mais sensíveis ao risco a reduzir posições apesar da lógica positiva de negociação, acelerando a pressão de venda auto-reforçada e riscos de surtos de pânico. O Philadelphia Semiconductor Index, que caiu mais de 10% no início de junho devido a preocupações com um “aquecimento” do setor impulsionado pela IA, desde então recuperou e atingiu novos máximos, tornando-se a negociação mais lotada entre gestores de fundos, segundo um inquérito do Bank of America esta semana.

Os estrategistas do JPMorgan também salientaram que as avaliações elevadas representam um desafio. O peso das ações de semicondutores nos índices globais cresceu seis vezes mais depressa do que a contribuição para as receitas, numa razão 1 vez superior à dos indicadores comparáveis do Magnificent Seven, sinalizando desequilíbrios preço/lucros.