ETFs alavancados da Kioxia sob análise da SEC disparam alertas de volatilidade

Gestores de ativos dos EUA, incluindo Corgi Strategies, GraniteShares e Tuttle Capital, estão a preparar fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados que acompanham a Kioxia, fabricante japonesa de chips de memória, segundo a Bloomberg. Pelo menos nove produtos — incluindo ETFs alavancados 2x e ETFs inversos — estão a ser analisados pelos reguladores de valores mobiliários dos EUA para uma possível cotação. Os requerimentos criariam os primeiros ETFs alavancados de uma única ação, cotados nos EUA, para uma empresa japonesa. Analistas de mercado alertam que estes produtos podem amplificar a volatilidade das ações, apontando para a experiência da Coreia do Sul, onde os reguladores suspenderam novas cotações de ETFs alavancados de uma única ação depois de a negociação dos ETFs sobre a Samsung Electronics e a SK Hynix ter provocado fortes oscilações de preço.

ETFs Alavancados Aumentam a Volatilidade com o Rebalanceamento Diário

Os ETFs alavancados ajustam as posições perto do fecho de cada dia de negociação para manter múltiplos de retorno-alvo, num processo chamado rebalanceamento. Andrew Jackson, responsável pela estratégia de ações japonesas na Orthus Advisors, afirmou que “os ETFs alavancados deturpam os mecanismos normais do mercado e expandem significativamente a volatilidade, como se viu na Coreia do Sul”. Acrescentou que os produtos “podem ainda amplificar o sobreaquecimento em ações ligadas à IA, criando um ambiente de investimento muito difícil para investidores de longo prazo”. Os participantes do mercado referem que a negociação concentrada por market makers e fundos de cobertura durante o rebalanceamento pode amplificar as oscilações de preço.

A Coreia do Sul Suspendeu as Cotações de ETFs Alavancados de Uma Única Ação Após Aumento da Volatilidade

A Bloomberg apontou a experiência da Coreia do Sul como precedente cautelar. Depois de os ETFs alavancados de uma única ação que acompanham a Samsung Electronics e a SK Hynix terem ganho popularidade, a volatilidade do mercado de ações sul-coreano alargou-se. Os reguladores financeiros suspenderam posteriormente novas cotações de ETFs alavancados de uma única ação. O caso sul-coreano é citado por analistas como prova de que este tipo de produtos pode destabilizar a negociação nos títulos subjacentes.

Kioxia Perdeu Quase Metade do Seu Valor de Mercado Após o Pico de Junho

A Kioxia ganhou destaque como beneficiária da memória para IA e chegou brevemente ao maior valor de mercado do Japão em junho. A ação perdeu posteriormente quase metade do seu valor, à medida que o sentimento de investimento em IA arrefeceu. A Bloomberg identificou a Kioxia como uma das ações de grande capitalização mais voláteis do Japão. As acentuadas flutuações de preço da empresa realçam as preocupações de que a negociação de ETFs alavancados possa desestabilizar ainda mais as suas ações.

Gestores de Ativos dos EUA Apresentam Pedidos de ETFs Para SoftBank, Nintendo, Toyota

A Tuttle Capital está a preparar produtos de ETFs alavancados para o SoftBank Group, a Nintendo e a Metaplanet, além da Kioxia. A Direxion e a Themes ETF Trust estão a analisar produtos baseados na Tokyo Electron, na Toyota Motor e na Lasertec. Os requerimentos representam um impulso mais alargado por parte de gestores de ativos dos EUA para disponibilizar exposição alavancada a grandes empresas japonesas.

FAQ

Que ETFs alavancados estão os gestores de ativos dos EUA a submeter para a Kioxia?
Gestores de ativos dos EUA, incluindo Corgi Strategies, GraniteShares e Tuttle Capital, estão a apresentar pedidos para pelo menos nove produtos de ETFs alavancados que acompanham ações da Kioxia e American Depositary Receipts (ADRs). Os produtos em análise na SEC incluem ETFs alavancados 2x e ETFs inversos.

Porque é que a Coreia do Sul suspendeu novas cotações de ETFs alavancados de uma única ação?
Os reguladores financeiros sul-coreanos suspenderam novas cotações de ETFs alavancados de uma única ação depois de os produtos que acompanham a Samsung Electronics e a SK Hynix terem contribuído para aumentar a volatilidade do mercado de ações. A Bloomberg citou o caso sul-coreano como evidência de que estes ETFs podem distorcer os mecanismos normais do mercado.

Quanto caiu a capitalização bolsista da Kioxia após o seu pico de junho?
A Kioxia perdeu quase metade da sua capitalização bolsista depois de ter atingido brevemente o maior valor de mercado do Japão em junho. A queda ocorreu quando o sentimento de investimento em IA enfraqueceu, tornando a Kioxia uma das ações de grande capitalização mais voláteis do Japão.