A Korea Investment & Securities subscreveu a emissão do título “kimchi” no valor de 400 milhões de yuans da Hyundai Commercial.

A Korea Investment & Securities anunciou no dia 24 do mês corrente a sua participação como entidade colocadora (underwriter) na emissão pública de obrigações kimchi da Hyundai Commercial, no valor de 400 milhões de iuanes (aproximadamente 87,5 mil milhões de won). A KB Securities atuou como líder (lead underwriter), com a Korea Investment & Securities como co-underwriter, cabendo a cada uma metade do volume da emissão. O título tem maturidade de 2 anos e uma taxa de juro anual de 2,20%. Um responsável da Korea Investment & Securities afirmou que a emissão permite à Hyundai Commercial diversificar as suas fontes de financiamento em moeda estrangeira, responder à volatilidade dos mercados financeiros e reforçar a sua base de financiamento estável. As obrigações kimchi são títulos denominados em moeda estrangeira emitidos no mercado de capitais da Coreia, permitindo às empresas obter liquidez em moeda estrangeira e diversificar as moedas de financiamento através do aproveitamento da base de investidores doméstica.

Estrutura da Obrigação e Organização da Colocação

A KB Securities atuou como entidade colocadora líder (lead underwriter) na operação, com a Korea Investment & Securities a participar como co-underwriter. As duas empresas dividiram de forma equitativa o volume de emissão de 400 milhões de iuanes. A obrigação tem maturidade de 2 anos e paga um cupão anual de 2,20%.

Alívio Regulatório e Crescimento do Mercado de Obrigações Kimchi em Yuan

O Banco da Coreia aliviou, em junho do ano passado, as restrições à aplicação em obrigações kimchi por parte de instituições de serviços de câmbio, tendo sido o primeiro relaxamento desse tipo em 14 anos. Desde então, a emissão de obrigações kimchi denominadas em yuan expandiu-se. As taxas de financiamento em yuan recentes mantiveram-se abaixo das do won e do dólar, impulsionando a procura de novas emissões por parte de empresas de cartões de crédito e sociedades financeiras. A Hyundai Card tornou-se na primeira empresa doméstica de finanças com cartões de crédito a emitir uma obrigação kimchi pública em janeiro, abrindo caminho ao mercado. Posteriormente, a KB Kookmin Card e a Hyundai Capital juntaram-se à tendência de emissão.

Korea Investment & Securities alarga capacidades em obrigações em Yuan

A Korea Investment & Securities planeia expandir as suas capacidades de colocação e distribuição no mercado de obrigações kimchi em yuan após esta operação. A empresa afirmou que irá propor soluções diversificadas de financiamento que cubram as moedas won, dólar e yuan, adaptadas às condições financeiras dos emitentes e às circunstâncias do mercado. Um responsável da Korea Investment & Securities afirmou que a operação é importante por se tratar da nova entrada da empresa no mercado de obrigações kimchi em yuan e da expansão das suas capacidades de subscrição de obrigações em moeda estrangeira.

FAQ

O que é uma obrigação kimchi e porque é que as empresas coreanas as emitem?

As obrigações kimchi são obrigações denominadas em moeda estrangeira emitidas no mercado interno de capitais da Coreia. As empresas coreanas emitem-nas para assegurar liquidez em moeda estrangeira e diversificar as moedas de financiamento, tirando partido da base de investidores doméstica, em vez de depender apenas de dívida denominada em won.

Porque é que a emissão de obrigações kimchi em yuan aumentou recentemente?

O Banco da Coreia aliviou as restrições à aplicação em obrigações kimchi para instituições de serviços de câmbio em junho do ano passado, após 14 anos. As taxas de financiamento em yuan recentes têm-se mantido abaixo das do won e do dólar, tornando as obrigações denominadas em yuan mais atrativas para empresas de cartões de crédito e sociedades financeiras que procuram financiamento em moeda estrangeira com custos mais eficientes.