Mercado de ETF coreano regista rotação de capitais de semicondutores para defesa

Participantes do mercado de ETF na Coreia moveram capital de ações de semicondutores para os setores de defesa, saúde e software na semana passada, à medida que as ações de IA e semicondutores entraram numa fase de ajustamento de curto prazo. Durante este período, os ETF domésticos receberam entradas líquidas de 2,0876 biliões de won, com os ETF de semicondutores a atrair a maior fatia, de 2,3338 biliões de won, apesar da tendência de rotação setorial. Os ETF de defesa registaram o desempenho mais forte, com ETF de defesa coreanos a subir 12,5% em uma semana, enquanto os ETF de defesa globais e europeus ganharam 9,9% e 8,7%, respetivamente. A rotação de capital ocorreu num contexto de rápida expansão do mercado de ETF, com ativos líquidos totais a atingirem 512,4 biliões de won no final do mês passado — um aumento de 47,07% face ao início do ano (348,4 biliões de won) e de 143,76% em relação ao período homólogo do ano anterior (210,2 biliões de won), segundo a plataforma ETF CHECK da KOSCOM.

Ativos líquidos do mercado de ETF na Coreia atingem 512,4 biliões de won

Os ativos líquidos de ETF domésticos totalizaram 512,4 biliões de won no final do mês passado, representando um aumento de 47,07% desde o início do ano (348,4 biliões de won) e de 143,76% face ao mesmo período do ano passado (210,2 biliões de won), de acordo com dados da plataforma ETF CHECK da KOSCOM. Os principais ETF por ativos líquidos incluíam KODEX200, TIGER US S&P500, TIGER US Nasdaq100 e TIGER Semiconductor TOP10, indicando uma procura sustentada de investimento a longo prazo em ações de tecnologia dos EUA e semicondutores.

ETF de semicondutores recebem 2,3338 biliões de won em meio à rotação setorial

Na semana passada, os ETF de semicondutores domésticos atraíram 2,3338 biliões de won em entradas, classificando-se em primeiro lugar entre todas as categorias. Os ETF globais de semicondutores também receberam 347,2 milhões de won durante o mesmo período. Os ETF de Nasdaq100 e S&P500 dos EUA captaram 323 milhões e 316,5 milhões de won, respetivamente, demonstrando interesse contínuo dos investidores nos índices de referência americanos. Contudo, a atividade recente do mercado revela uma mudança no foco dos investidores. Yoon Jae-hong, investigador na Mirae Asset Securities, afirmou: "Face à crescente volatilidade nos semicondutores, está a ocorrer uma rotação setorial centrada na defesa, saúde e software. Os ETF de software e cibersegurança dos EUA continuam a sua tendência ascendente, atraindo atenção como novos destinos de investimento após a IA."

ETF de defesa registam ganhos de dois dígitos em uma semana

Os ETF de defesa coreanos subiram 12,5% em uma semana, enquanto os ETF de defesa globais e europeus ganharam 9,9% e 8,7%, respetivamente. As firmas de valores avaliam que a probabilidade de melhorias nos lucros do setor de defesa é elevada, dado o aumento das tensões geopolíticas e a expansão do orçamento de defesa global. Embora se espere que a expansão do investimento em IA impulsione um investimento contínuo de médio a longo prazo em infraestruturas energéticas e centros de dados, o capital de curto prazo está a rotacionar dos semicondutores — que já registaram ganhos significativos — para outros setores.

Temporada de resultados do segundo trimestre e políticas tarifárias dos EUA atraem atenção dos investidores

A temporada de resultados do segundo trimestre começa este mês, iniciando pelos EUA e seguindo-se de grandes empresas na Ásia e Europa. Existem preocupações de que a volatilidade dos preços das ações possa aumentar se os resultados ficarem aquém das expectativas, especialmente para empresas de IA, semicondutores e grandes tecnológicas que tiveram ganhos substanciais nas ações na primeira metade do ano. Kim Jin-young, investigadora na Kiwoom Securities, explicou: "Com o anúncio preliminar dos lucros do segundo trimestre da Samsung Electronics e a listagem do ADR da SK Hynix nos EUA agendada, estes eventos relacionados com semicondutores servirão como um momento decisivo para confirmar se o ciclo de investimento em IA continua." Choi Bo-won, investigadora na Korea Investment & Securities, afirmou: "Este mês, há possibilidade de anúncios adicionais de tarifas com base nas secções 122 e 301 da lei comercial dos EUA, seguidos de medidas subsequentes de cada país em resposta. Alterações na política tarifária podem aumentar a volatilidade das taxas de câmbio e dos rendimentos dos títulos do governo, potencialmente afetando os mercados globais de ações."

Analistas recomendam estratégias de ETF defensivos para gestão da volatilidade

Analistas aconselham combinar ações de crescimento com ETFs defensivos para reduzir a volatilidade na segunda metade do ano. Park Woo-yeol, investigador na Shinhan Investment & Securities, afirmou: "Em fases de aumento da volatilidade do mercado, como recentemente, um investimento diversificado usando ETFs de dividendos, covered call e baixa volatilidade é mais eficaz do que concentração setorial. Em mercados altamente voláteis, a gestão de risco é mais determinante para os retornos a longo prazo do que investimentos alavancados."

FAQ

O que aconteceu no mercado de ETF na Coreia na semana passada?
Na semana passada, o mercado de ETF na Coreia recebeu entradas líquidas de 2,0876 biliões de won, com os ETF de semicondutores a atrair a maior fatia, de 2,3338 biliões de won. Contudo, os investidores começaram a rotacionar capital para os setores de defesa, saúde e software, à medida que as ações de IA e semicondutores entraram numa fase de ajustamento de curto prazo. Os ETF de defesa coreanos subiram 12,5% durante este período.

Por que os investidores estão a rotacionar de ETF de semicondutores para ETF de defesa?
Os investidores estão a rotacionar capital porque as ações de semicondutores, que já tiveram ganhos expressivos, entraram numa fase de ajustamento de curto prazo. As firmas de valores avaliam que o potencial de melhoria dos lucros do setor de defesa é elevado devido às tensões geopolíticas em curso e à expansão do orçamento de defesa global. Este é um padrão típico de rotação setorial, onde o capital se move de setores que subiram substancialmente para setores com potencial de crescimento emergente.