Investidores coreanos retornam às ações nacionais após subida do KOSPI, enfrentando volatilidade

Investidores de retalho sul-coreanos que anteriormente se concentravam em ações dos EUA regressaram ao mercado doméstico nesta primavera após o índice KOSPI subir de 4.200 para perto de 9.000. A recuperação foi impulsionada por ações de semicondutores, incluindo Samsung Electronics e SK Hynix. O governo lançou contas RIA que oferecem benefícios fiscais sobre ganhos de ações no estrangeiro reinvestidos no país, acelerando a mudança. No entanto, seguiu-se uma volatilidade extrema — este ano, o KOSPI acionou 49 eventos de sidecar e 8 limites de circuito, levando alguns investidores a regressar às ações dos EUA em junho, quando compraram no total 233,66 milhões de dólares.

Investidores sul-coreanos mudam para ações domésticas em meio à recuperação do KOSPI

Um trabalhador de escritório de 45 anos, identificado como O, que investia exclusivamente em ações dos EUA há mais de dois anos, abriu uma conta de ações sul-coreanas nesta primavera. O afirmou anteriormente que evitava o mercado doméstico devido a preocupações com listagens divididas, riscos de principais acionistas e manipulação por investidores estrangeiros. Amigos que investiram na Samsung Electronics e SK Hynix partilharam os retornos das contas à medida que o KOSPI se aproximava de 9.000. O abriu uma conta doméstica e comprou ações da Samsung Electronics, SK Hynix e outras.

A subida do KOSPI de 4.200 no início deste ano para perto de 9.000 posicionou-o como o mercado de ações com melhor desempenho do mundo. Investidores de retalho sul-coreanos que se concentravam em ações dos EUA começaram a diversificar para o mercado doméstico. O lançamento da conta RIA deu um impulso adicional — a conta oferece benefícios fiscais temporários sobre ganhos de capital em ações no estrangeiro, se os lucros forem convertidos em won coreano e investidos a longo prazo no mercado interno.

Investidores de retalho venderam ações dos EUA em abril e maio

Durante a recuperação do KOSPI, fundos fluíram para o mercado coreano enquanto as compras de títulos estrangeiros diminuíram. Em abril e maio, quando a tendência de alta do KOSPI foi mais acentuada, investidores de retalho sul-coreanos venderam no total 469 milhões de dólares e 939,77 milhões de dólares em ações dos EUA, respetivamente.

Embora não seja possível confirmar se os vendedores de ações estrangeiras e os compradores de ações domésticas sejam as mesmas pessoas, a atividade de compra dos investidores de retalho sul-coreanos foi notavelmente forte durante o mesmo período. Os fundos concentraram-se em investimentos relacionados com semicondutores, particularmente ETFs alavancados de ações individuais que replicam os retornos da Samsung Electronics e SK Hynix a 2x.

KOSPI acionou 49 eventos de sidecar e 8 limites de circuito este ano

Apesar da recuperação, o KOSPI experienciou uma volatilidade extrema. Este ano, o mercado acionou 49 eventos de sidecar (31 no KOSPI, 16 no KOSDAQ) e 8 limites de circuito. No dia 9, o índice abriu a 7.486,64, com um aumento de 239,85 pontos (3,31%) face ao dia anterior, mas oscilou entre quedas e pequenos repiques durante a sessão, encerrando de forma mista.

Investidores que regressaram ao mercado coreano enfrentaram fadiga devido à volatilidade. Muitos relataram cair no que chamaram de "inferno de investimento 24 horas", monitorizando tanto o mercado dos EUA como o do país — perdendo sono ao acompanhar os movimentos do mercado norte-americano à noite e suportando as oscilações do mercado coreano durante o dia. Fóruns de comunidades de ações apresentaram comentários autocríticos, como "Lamento ter quebrado a minha convicção de longa data e aberto uma conta doméstica."

Investidores de retalho regressaram às ações dos EUA em junho

A possibilidade de investidores regressarem às ações dos EUA aumentou devido à volatilidade do mercado interno. Em junho, os investidores de retalho sul-coreanos tornaram-se compradores líquidos de ações dos EUA pela primeira vez em três meses, adquirindo 233,66 milhões de dólares (361,9 mil milhões de KRW), influenciados pelas notícias de listagem da SpaceX. Os movimentos futuros estão a ser observados de perto.

FAQ

O que fizeram os investidores de retalho sul-coreanos nesta primavera em relação aos investimentos em ações?

Investidores de retalho sul-coreanos que anteriormente se concentravam em ações dos EUA abriram contas de corretagem domésticas nesta primavera, após o índice KOSPI subir de 4.200 para perto de 9.000, impulsionado pela recuperação de ações de semicondutores na Samsung Electronics e SK Hynix.

Quanto venderam os investidores sul-coreanos em ações dos EUA durante abril e maio?

Venderam no total 469 milhões de dólares em ações dos EUA em abril e 939,77 milhões de dólares em maio, período em que a tendência de alta do KOSPI foi mais pronunciada.

Quantos eventos de sidecar e limites de circuito ocorreram no KOSPI este ano?

Este ano, o KOSPI acionou 49 eventos de sidecar (31 no KOSPI, 16 no KOSDAQ) e 8 limites de circuito devido à extrema volatilidade.