O foco do mercado muda da escala do investimento em IA para a produtividade dos investimentos

De acordo com o analista da Hana Securities, Lee Young-joo, em 25 de julho, a atenção dos investidores às apostas em IA de hyperscalers está a mudar do volume de despesas de capital para a eficiência da produtividade. A questão crítica deixou de ser «quanto vai ser gasto» para passar a ser «o dinheiro está a gerar rendimentos».

Dois indicadores de dados sinalizam progresso. O índice de despesas com tokens de LLM, que acompanha o custo médio para processar um milhão de tokens de inferência, desceu face ao pico de maio-junho para níveis de março-abril, refletindo otimização na seleção de modelos, nos processos de inferência e na fixação de preços. Além disso, as receitas relacionadas com IA ultrapassaram os custos de depreciação dos centros de dados operacionais e da infraestrutura de semicondutores durante dois trimestres consecutivos, indicando que a infraestrutura colocada em funcionamento começa a gerar rendimentos suficientes para justificar um investimento contínuo.