As ações da Micron e da SK Hynix disparam mais de 10% à medida que a desmontagem da posição em semicondutores se aproxima da conclusão

Micron e o ADR da SK Hynix (ticker: SKHY) dispararam mais de 10% nas negociações overnight, com a Micron a ganhar 12,17% e a SKHY a subir 13,75% ao longo do dia. Analistas de Wall Street atribuíram a recuperação à liquidação de posições de fundos de cobertura (hedge funds) em ações de semicondutores e de IA, que terá ficado concluída, levando à cobertura de shorts e à procura de oportunidades a preços de pechincha. O rebound ocorreu apesar de o preço do petróleo ter subido 2% com avisos sobre um bloqueio marítimo dos Houthis e de as yields dos Treasuries dos EUA estarem a subir — condições normalmente desfavoráveis para ações de crescimento.

Índices de Ações dos EUA avançam com tensões geopolíticas

Os índices bolsistas dos EUA subiram na totalidade nas negociações overnight, com o Dow Jones Industrial Average a ganhar 0,74%, o S&P 500 a avançar 0,89% e o Nasdaq Composite a subir 1,29%. A maioria dos 11 setores do S&P 500 registou ganhos, com exceção de serviços de comunicação (pesados sobretudo em Google e Meta) e de setores defensivos. Os preços do petróleo aumentaram aproximadamente 2% após os rebeldes Houthis do Iémen emitirem avisos sobre bloqueio marítimo e dois petroleiros terem alegadamente virado na direção do Mar Vermelho. As yields dos Treasuries dos EUA subiram em maturidades tanto de longo como de curto prazo, à medida que as incertezas geopolíticas se intensificaram.

Recuperação em ações de semicondutores com desfecho de posições

As ações de semicondutores registaram ganhos acentuados apesar do contexto macro desfavorável. A Micron subiu 12,17%, a SanDisk disparou 14,27% e o ADR dos EUA da SK Hynix prolongou ganhos em negociações after-hours após o seu avanço de 13,75% durante o dia. As mesas de negociação de Wall Street salientaram que a subida não foi impulsionada por notícias específicas divulgadas no dia, apesar de estarem em preparação eventos como a conferência da AMD “AMD Advancing AI”, que começa a 22, e o anúncio de resultados da Google.

Wall Street aponta conclusão de uma venda histórica como catalisador do rebound

A mesa de negociação da UBS destacou que as descidas em ações com momentum estão a entrar na fase final e apontou oportunidades para compras faseadas em ações de semicondutores. Os hedge funds de Wall Street reduziram posições longas em ações com momentum, incluindo semicondutores e IA, para cerca de 5% da capitalização bolsista total, o que representa a maior venda maciça em escala registada. Com as posições significativamente aligeiradas e a pressão vendedora esgotada, a procura de pechinchas e a cobertura de shorts combinaram-se para impulsionar rebounds rápidos nos preços. O padrão assemelha-se à dinâmica do mercado após o choque do DeepSeek, em que desenvolvimentos de IA na China desencadearam ajustes de posições a curto prazo, seguidos de recuperação.

Resultados da Google e conferência da AMD como testes-chave do sentimento em semicondutores

O anúncio de resultados da Google é apresentado como um ponto de viragem crítico para reforçar a convicção de Wall Street de que as recentes quedas nas ações de semicondutores se devem a fatores técnicos e não à deterioração fundamental. Os investidores vão escrutinar se o investimento em IA continua a expandir-se e se as empresas conseguem demonstrar rentabilidade juntamente com um aumento da despesa. As estimativas de consenso para a empresa-mãe da Google, a Alphabet, apontam para uma receita trimestral de 117 mil milhões de dólares e lucros por ação de 2,88 dólares. A conferência “AMD Advancing AI” da AMD começa a 22.

FAQ

O que fez com que as ações da Micron e da SK Hynix disparassem mais de 10%?
Analistas de Wall Street atribuíram a subida à liquidação de posições por hedge funds em ações de semicondutores e de momentum, que terá chegado ao fim. Os hedge funds reduziram posições longas para cerca de 5% da capitalização bolsista — a maior venda maciça em escala registada — o que resultou em posições mais leves e permitiu que a procura de pechinchas e a cobertura de shorts impulsionassem rebounds rápidos nos preços.

Quando é o anúncio de resultados da Google e porque é relevante para as ações de semicondutores?
Espera-se que a empresa-mãe da Google, a Alphabet, divulgue resultados trimestrais com estimativas de consenso de 117 mil milhões de dólares em receita e 2,88 dólares de lucros por ação. O anúncio serve como teste para saber se o crescimento do investimento em IA continua e se as empresas conseguem demonstrar rentabilidade, o que reforçaria a visão de que as recentes quedas nas ações de semicondutores foram sobretudo técnicas e não fundamentais.