OK Financial Group foi selecionada como candidata preferencial para a Yebyeol Insurance pela Korea Deposit Insurance Corporation a 10 de outubro, marcando o primeiro sucesso de fusões e aquisições do grupo em 10 anos desde a aquisição da Korea Citi Capital. A aquisição representa o primeiro caso de um grupo financeiro afiliado a um banco de poupança a adquirir uma companhia de seguros na Coreia. A Yebyeol Insurance é uma seguradora ponte criada com 100% de investimento do KDIC para reestruturar a MG Insurance, que foi designada como instituição financeira insolvente em abril de 2022. A seleção bem-sucedida ocorreu após seis tentativas de venda anteriores falharem, com a OK Financial a competir contra outros três finalistas, incluindo Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers e Korea Investment & Securities. O negócio avança na direção do objetivo do presidente Choi Yoon de construir um grupo financeiro abrangente, superando obstáculos regulatórios anteriores relacionados às origens de empréstimos ao consumidor da empresa e ao capital japonês.
KDIC Implementa Estratégia de Duas Vias para Venda da Yebyeol Insurance
A Korea Deposit Insurance Corporation adotou uma estratégia de duas vias, combinando a criação de uma seguradora ponte com esforços contínuos de venda após múltiplas tentativas falhadas. O KDIC tentou vender a MG Insurance seis vezes após sua designação como instituição financeira insolvente em abril de 2022, com todas as tentativas a fracassarem. A desconfiança do mercado quanto à viabilidade da empresa aumentou, e as preocupações com liquidação intensificaram-se quando o status de candidato preferencial da Meritz Fire & Marine foi encerrado no final de 2024.
A Comissão de Serviços Financeiros aprovou a transferência do contrato e a suspensão das operações da MG Insurance em setembro do ano passado, transferindo todos os contratos de seguro e ativos para a Yebyeol Insurance. A comissão também confirmou o interesse de potenciais compradores na aquisição. O KDIC realizou uma venda pública em abril deste ano, mas o leilão falhou quando apenas a Korea Investment & Securities apresentou uma proposta final de aquisição. Três entidades participaram como compradores preliminares na ocasião: Hana Financial Group, Korea Investment & Securities e JC Flowers.
O KDIC confirmou a viabilidade da venda com potenciais compradores, incluindo o único licitante, e lançou um processo de reoferta para a Yebyeol Insurance em maio, um mês depois. Quatro entidades apresentaram propostas finais na reoferta: Heungkuk Fire & Marine, OK Financial, JC Flowers e Korea Investment & Securities.
Presidente Choi Yoon Persegue Grupo Financeiro Abrangente Através da Aquisição da Yebyeol
O presidente Choi Yoon, empresário coreano-japonês que entrou no mercado financeiro coreano, aproximou-se do seu objetivo de 27 anos de construir um grupo financeiro abrangente com a seleção da OK Financial Group como candidata preferencial para a Yebyeol Insurance. A OK Financial começou no setor de empréstimos ao consumidor e cresceu até se tornar um grupo financeiro não bancário, adquirindo sequencialmente um banco de poupança e uma sociedade de capital, enfrentando agora a sua primeira entrada em um novo negócio em 10 anos desde a aquisição de capital.
O presidente Choi revelou planos de criar um grupo de financiamento ao consumidor abrangente, incluindo bancos de poupança, empresas de cartões, corretoras de valores e gestoras de ativos, desde a era Rush & Cash. Entrou formalmente no mercado financeiro doméstico em 2004 ao adquirir a A&O International, uma empresa japonesa de empréstimos ao consumidor estabelecida na Coreia, mudando o nome da empresa para Rush & Cash.
A empresa acelerou a expansão ao entrar no setor de bancos de poupança em 2014, com a aquisição do Yeju e Yenarae Savings Bank, predecessores do OK Savings Bank, e estabeleceu uma base para o avanço do grupo financeiro em 2016 ao adquirir a Korea Citi Group Capital e alterar o nome para OK Capital. No entanto, a história de crescimento baseada em empréstimos ao consumidor e capital japonês repetidamente se tornou um obstáculo nos processos subsequentes de aquisição de empresas financeiras.
O presidente Choi enfrentou grandes fusões e aquisições de corretoras, incluindo a LIG Investment & Securities (agora Cape Investment & Securities) e Leading Investment & Securities, mas todas as tentativas terminaram em fracasso. Em 2017, a empresa foi selecionada como candidata preferencial para a eBest Investment & Securities (agora LS Securities), mas não passou na avaliação de qualificação de acionista majoritário pelas autoridades financeiras devido à sua estrutura de gestão centrada em empréstimos ao consumidor.
A empresa também falhou nas aquisições finais da Aju Capital e Dongbu Capital antes de adquirir a Korea Citi Group Capital, tendo as negociações sido atrasadas devido à oposição dos funcionários, mesmo após ter sido selecionada como candidata preferencial para a Citi Group Capital. O presidente Choi trabalhou para reestruturar a estrutura de negócios centrada em empréstimos ao consumidor e eliminar a imagem de capital japonês.
Em 2019, marcando o 20º aniversário, a empresa mudou o nome de Afro Service Group para OK Financial Group, expressando "Original Korean" para transmitir a ideia de uma empresa coreana. A empresa também concluiu sua saída do setor de empréstimos ao consumidor, considerado um obstáculo em aquisições de empresas financeiras, em outubro de 2023, um ano e três meses antes do cronograma inicialmente previsto.
OK Financial Apresenta Oferta Conservadora na Competição de Quatro Participantes
A OK Financial supostamente obteve vantagem na avaliação de preço ao apresentar a quantia de apoio mais conservadora entre os licitantes. A estrutura exige menor apoio governamental e maior investimento dos compradores à medida que os preços das propostas diminuem. A OK Financial foi selecionada como candidata preferencial ao superar Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers e Korea Investment & Securities.
Um responsável do setor financeiro afirmou que, embora as questões de sucessão de emprego pareçam enfrentar menos resistência em comparação com outros concorrentes na aquisição, a questão de se a empresa conseguirá passar no limite de aprovação das autoridades financeiras permanece crucial, acrescentando que, dado o histórico de fracassos, a OK Financial abordará a situação com a mentalidade de que esta é a sua última oportunidade.
