Ripple Propõe Protocolo de Empréstimo XRPL para Crédito Onchain Institucional

Ripple detalhou um Protocolo de Empréstimo XRPL proposto a 29 de junho, que criaria uma infraestrutura de crédito padronizada para instituições que utilizam ativos tokenizados no XRP Ledger. O quadro mantém as decisões de subscrição e conformidade fora da cadeia, colocando o serviço de empréstimos, reembolso, juros e mecanismos de incumprimento na cadeia. A proposta aborda as limitações atuais no financiamento de ativos tokenizados, que podem circular entre redes blockchain mas enfrentam acesso restrito a mercados de crédito para tesourarias, fundos do mercado monetário, stablecoins, matérias-primas e instrumentos de crédito privados que as instituições podem querer usar como capital de giro.

Ripple Separa Decisões de Crédito da Execução Blockchain no Design do Protocolo

A arquitetura proposta do protocolo inclui dois componentes: o Cofre de Ativo Único e o Protocolo de Empréstimo. O cofre agrupa e gere um ativo na cadeia, enquanto a camada de empréstimo origina empréstimos a partir dessa liquidez sob termos definidos, regras de serviço e lógica de reembolso.

A Ripple afirmou: "O Protocolo de Empréstimo XRPL foi concebido em torno de um princípio simples: as instituições mantêm o controlo sobre as decisões de crédito, enquanto o protocolo padroniza como essas decisões são executadas."

A Ripple contrastou a proposta com Aave, Compound, Maple e Clearpool, afirmando que os protocolos públicos de empréstimo mostraram que o empréstimo on-chain pode escalar, mas muitas vezes depende de governança e modelos de risco nativos da criptografia. Sistemas privados e com permissão podem fornecer controlos mais rigorosos, embora a Ripple tenha dito que podem restringir liquidez, distribuição e efeitos de rede.

A proposta também inclui capital de primeira perda ao nível da instalação, colocando capital júnior à frente dos fornecedores de liquidez sénior.

Especificações XLS-65 e XLS-66 Aguardam Aprovação do Validador

As especificações da proposta são definidas no XLS-65, que estabelece o Cofre de Ativo Único para agrupar e gerir um único ativo, e no XLS-66, que define o Protocolo de Empréstimo para originar e servir empréstimos. Ambas as alterações permanecem sujeitas à aprovação do validador, enquanto os fornecedores de infraestrutura e os programadores podem começar a integrar e testar o sistema proposto na devnet.

O XRRL é apresentado como uma rede pública com padrões ao nível do protocolo e participação com permissão através de credenciais quando necessário. A Ripple também apontou para a história de mais de uma década do XRPL a apoiar liquidação institucional, argumentando que o empréstimo, pagamentos, movimentos de garantias, operações de tesouraria e fluxos de liquidação podem operar em infraestrutura partilhada.

Fornecedores de Pagamento e Gestão de Tesouraria Citados como Casos de Uso Institucionais

Os fornecedores de pagamento foram citados como um potencial caso de uso. Uma empresa que detenha reservas em stablecoin Ripple USD (RLUSD) poderia procurar liquidez de curto prazo contra fluxos de liquidação esperados. As verificações de conformidade seriam concluídas antes da participação, e o reembolso seria aplicado nos termos acordados do protocolo. A Ripple afirmou que isto poderia substituir uma linha de crédito bancária que poderia custar 300 a 400 pontos base.

A Ripple afirmou: "O protocolo de empréstimo é importante não porque cria outro produto de rendimento, mas porque torna os ativos digitais mais produtivos. Dá às instituições uma forma de tratar os ativos na cadeia como capital de giro em vez de inventário estático."

A Ripple descreveu aplicações potenciais, incluindo financiamento de inventário para criadores de mercado, gestão de liquidez de tesouraria, produtos de crédito estruturados e financiamento ligado a fluxos de pagamento e liquidação.

FAQ

O que propôs a Ripple a 29 de junho? A Ripple detalhou um Protocolo de Empréstimo XRPL proposto que criaria uma infraestrutura de crédito padronizada para instituições que utilizam ativos tokenizados no XRP Ledger. O quadro mantém as decisões de subscrição e conformidade fora da cadeia, colocando o serviço de empréstimos, reembolso, juros e mecanismos de incumprimento na cadeia.

Que aprovações requer o Protocolo de Empréstimo XRPL? As especificações do protocolo definidas no XLS-65 e XLS-66 permanecem sujeitas à aprovação do validador antes da implementação. Os fornecedores de infraestrutura e os programadores podem começar a integrar e testar o sistema proposto na devnet enquanto aguardam as decisões do validador.

Como descreve a Ripple os casos de uso institucionais para o protocolo? A Ripple citou fornecedores de pagamento que detêm reservas em stablecoin RLUSD a procurar liquidez de curto prazo, financiamento de inventário para criadores de mercado, gestão de liquidez de tesouraria, produtos de crédito estruturados e financiamento ligado a fluxos de pagamento e liquidação como aplicações potenciais.