A aquisição da Samsung Biologics obtém uma notação de impacto de crédito limitada da NICE

A Samsung Biologics recebeu, a 21, uma avaliação do impacto do crédito da NICE Credit Rating, na sequência do seu anúncio a 20 para adquirir a organização suíça de desenvolvimento e fabrico de contratos de peptídeos (CDMO) PolyPeptide Group AG por aproximadamente 2,706 mil milhões de won num processo de oferta pública de aquisição. A NICE Credit Rating, que mantém a notação de crédito de longo prazo da Samsung Biologics em “AA”, com perspetiva estável, concluiu que o impacto imediato na notação de crédito seria limitado, apesar do aumento do encargo financeiro. A avaliação surge enquanto a Samsung Biologics divulgou planos para adquirir 100% das ações da PPG cotadas na bolsa suíça, marcando a entrada da empresa no setor de fabrico de terapêuticas de peptídeos, incluindo tratamentos para obesidade e diabetes com GLP-1.

Samsung Biologics Anuncia Aquisição do PolyPeptide Group no Valor de 2,706 Mil Milhões de Won

A Samsung Biologics divulgou a 20 o seu plano para adquirir 100% das ações do PolyPeptide Group por 2,706 mil milhões de won através de uma oferta pública de aquisição. O PolyPeptide Group teve origem como a divisão de produção de peptídeos da farmacêutica global Ferring em 1952, foi autonomizado em 1996 e cotou na bolsa suíça em 2021. A empresa opera 6 unidades de produção em 5 países, incluindo a Europa, os Estados Unidos e a Índia, com mais de 1.000 registos de desenvolvimento e produção em terapêuticas de peptídeos. A receita do PolyPeptide Group no ano anterior atingiu 669,2 mil milhões de won, com lucro operacional de 14,8 mil milhões de won. A aquisição visa o setor farmacêutico de peptídeos, que inclui medicamentos da série GLP-1, que têm recebido atenção como tratamentos para obesidade e diabetes.

NICE Credit Rating Projeta Aumento da Dívida Líquida para 2,376 Mil Milhões de Won

A NICE Credit Rating estimou que o encargo financeiro da Samsung Biologics iria aumentar com a aquisição. De acordo com a análise, a Samsung Biologics gerou, nos recentes três anos (2023-2025), um EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) médio de aproximadamente 2,1 mil milhões de won, ao mesmo tempo que efetuava despesas de capital médias de 1,3 mil milhões de won por ano. A empresa manteve um fluxo de caixa livre médio de 540,4 mil milhões de won, sustentando uma estrutura de dívida líquida negativa no fim de março deste ano. Admitindo financiamento integral por dívida para o preço de aquisição, a dívida líquida no fim de março deste ano aumentaria para 2,376 mil milhões de won, com a dependência da dívida a subir para 15,3% e a relação de endividamento a subir para 96,0%. Tendo em conta a construção em curso do segundo bio-campu (Plantas 5-8) e do terceiro bio-campu, a capacidade de melhoria da dívida no curto prazo permanece limitada.

NICE Credit Rating Mantém Notação “AA” Estável Apesar da Aquisição

A NICE Credit Rating avaliou o impacto imediato na notação de crédito como limitado. Kwon Jun-seong, analista de investigação-chefe da NICE Credit Rating, afirmou que a excelente posição de mercado e a estabilidade do negócio da empresa permitirão melhorias na estrutura financeira com base numa superior capacidade de geração de caixa a médio e longo prazo, considerando a elevada flexibilidade financeira suportada pela superior credibilidade do Grupo Samsung. A NICE Credit Rating acrescentou que planeia rever e refletir na notação de crédito o sucesso da oferta pública de aquisição, o nível final de financiamento exigido e as alterações na estabilidade financeira de acordo com a estrutura de financiamento da aquisição.

FAQ

O que anunciou a Samsung Biologics a 20 sobre o PolyPeptide Group?

A Samsung Biologics anunciou a 20 que iria adquirir 100% das ações do PolyPeptide Group AG cotadas na Suíça por 2,706 mil milhões de won através de uma oferta pública de aquisição. O PolyPeptide Group opera 6 unidades de produção em 5 países, com mais de 1.000 registos de desenvolvimento e produção de terapêuticas de peptídeos, gerando 669,2 mil milhões de won em receita no ano anterior.

Como avaliou a NICE Credit Rating o impacto de crédito da Samsung Biologics com a aquisição?

A NICE Credit Rating, a 21, avaliou o impacto imediato na notação de crédito como limitado, mantendo a notação de crédito de longo prazo da Samsung Biologics em “AA”, com perspetiva estável. A agência de notação projetou que a dívida líquida aumentaria para 2,376 mil milhões de won e que a relação de endividamento subiria para 96,0%, assumindo financiamento integral por dívida, mas indicou a superior capacidade de geração de caixa da empresa e a credibilidade do Grupo Samsung como fatores de suporte para a melhoria da estrutura financeira a médio e longo prazo.