O S&P 500 caiu 0,79% para 7.515,34 na segunda-feira, depois de o Presidente Trump ter reinstalado um bloqueio naval dos portos iranianos, desencadeando uma venda generalizada nas ações, obrigações, cripto e metais. O relatório do CPI de junho divulgado na terça-feira reverteu o movimento, mostrando que a inflação homóloga do indicador principal caiu para 3,5% — bem abaixo da previsão de consenso de 3,8% — impulsionando o Bitcoin para perto de 64.000 dólares durante a sessão. O registo de inflação mais fraco alterou as expetativas da Reserva Federal antes do depoimento do presidente do Fed, Kevin Warsh, perante o Congresso, na terça e na quarta-feira, e da próxima reunião de política do banco central, marcada para 29 de julho.
Preços do petróleo disparam e ações caem com notícias do bloqueio
O Presidente Trump anunciou na segunda-feira a renovação do bloqueio naval dos portos iranianos, com o CENTCOM a afirmar que a medida entraria em vigor na terça-feira às 16:00 (ET). A Guarda Revolucionária Iraniana atingiu dois petroleiros dos Emirados Árabes Unidos em águas omanitas, matando um membro da tripulação, e a Jordânia intercetou quatro mísseis disparados a partir do Irão.
Os preços do crude reagiram com força à notícia do bloqueio. O West Texas Intermediate fechou nos 79 dólares por barril, e o Brent encerrou acima dos 83 dólares, registando a sua maior subida percentual diária em mais de seis anos.
As ações recuaram em geral. O Nasdaq Composite perdeu 1,55% para fechar em 25.873,18, pressionado pelos fabricantes de chips — a SK Hynix caiu 9% após a sua estreia no Nasdaq na semana anterior, e a Micron Technology desceu 4%. O Dow Jones Industrial Average desceu 138 pontos, ou 0,26%, para 52.498,64.
As yields dos Treasuries subiram à medida que os investidores precificavam uma inflação mais persistente. A yield a 10 anos subiu para cerca de 4,62% e a yield a 2 anos tocou o seu nível mais elevado desde o início de 2025. O ouro caiu cerca de 1,4%, para perto de 4.064 dólares por onça, apesar do pano de fundo geopolítico, já que um dólar mais forte e yields reais mais altas compensaram a procura por refúgio. O Bitcoin caiu em paralelo com as ações, atingindo uma mínima de segunda-feira perto de 61.700 dólares.
O relatório do CPI de junho inverte o sentimento do mercado
O Bureau of Labor Statistics informou na terça-feira que o CPI homólogo do indicador principal caiu para 3,5% em junho, bem abaixo da previsão de consenso de 3,8% e abaixo dos 4,2% registados em maio. A descida deveu-se sobretudo a uma queda mensal de cerca de 10% nos preços dos combustíveis — associada a um cessar-fogo em meados de junho que reabriu brevemente a Strait of Hormuz.
O registo mais fraco alterou as expetativas sobre o próximo movimento da Reserva Federal. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq subiram no início da negociação. O Bitcoin voltou a subir para perto de 64.000 dólares durante a sessão, à medida que os traders desfaziam apostas ligadas ao clima de aversão ao risco observado na segunda-feira. O ouro e a prata também avançaram, com a prata a ganhar cerca de 2%.
O governador do Fed, Christopher Waller, disse na segunda-feira que uma leitura quente da inflação “core” levaria o banco central a considerar aumentos de taxas em breve. A banda-alvo do Fed mantém-se entre 3,5% e 3,75% desde junho, e a próxima decisão de política está agendada para 29 de julho.
O presidente do Fed, Warsh, vai depor perante o Congresso esta semana
O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, está agendado para testemunhar perante o Congresso na terça e na quarta-feira, no âmbito do relatório semestral de política monetária do banco central — a sua primeira aparição no Capitólio desde que assumiu a presidência. Os investidores vão acompanhar de perto as suas declarações em busca de sinais sobre se o Fed considera o CPI “soft” de terça-feira como duradouro ou como um efeito de um mês da descida dos preços dos combustíveis.
A variação de dois dias mostra o quão estreitamente o petróleo, os dados de inflação e os ativos de risco estão agora ligados. Os custos de energia passam rapidamente para o CPI do indicador principal, mas o indicador preferido de inflação “core” do Fed, que exclui alimentos e energia, tem-se mantido mais perto dos 2,8% a 2,9%. O Bitcoin e as ações moveram-se quase em perfeita sintonia esta semana, refletindo a correlação elevada contínua do Bitcoin com ativos de risco do tipo Nasdaq. A queda do ouro na segunda-feira, apesar do combate ativo perto de um grande estrangulamento do petróleo, mostra como a subida das yields reais pode superar a procura por refúgio.
Os investidores viram-se agora para o índice de preços no produtor de quarta-feira, os dados de vendas a retalho de quinta-feira e uma vaga de resultados de bancos do segundo trimestre de JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America e Wells Fargo, que reportam esta semana. O bloqueio e as perturbações anteriores na Strait of Hormuz continuam a ser a maior incógnita para os mercados — desde fevereiro, o Irão tem, em grande medida, bloqueado o tráfego através do estreito, uma rota que normalmente transporta cerca de um quarto do comércio mundial de petróleo por via marítima.
FAQ
O que fez com que o S&P 500 caísse na segunda-feira?
O S&P 500 caiu 0,79% para 7.515,34 na segunda-feira, depois de o Presidente Trump ter reinstalado um bloqueio naval dos portos iranianos. O bloqueio, efetivo na terça-feira às 16:00 (ET), desencadeou uma venda generalizada nas ações, obrigações, cripto e metais, à medida que os traders precificavam o risco geopolítico e potenciais disrupções na oferta de energia.
Como é que o relatório do CPI de junho afetou os mercados na terça-feira?
O Bureau of Labor Statistics informou na terça-feira que o CPI homólogo do indicador principal caiu para 3,5% em junho, bem abaixo da previsão de consenso de 3,8%. O registo de inflação abaixo do esperado impulsionou os futuros do S&P 500 e do Nasdaq no início da negociação e levou o Bitcoin de volta para perto de 64.000 dólares durante a sessão, invertendo o sentimento de aversão ao risco da segunda-feira.
Quando é que a Reserva Federal se reúne de novo?
A próxima reunião de política da Reserva Federal está marcada para 29 de julho. O presidente do Fed, Kevin Warsh, está agendado para testemunhar perante o Congresso na terça e na quarta-feira, e as suas declarações serão acompanhadas de perto em busca de sinais sobre as perspetivas de inflação e a trajetória das taxas do banco central.
