SpaceX $25B Obrigação de estreia despenca, perde $400M em 48 horas após subscrição 4x superior.

De acordo com a Zerohedge, a oferta inaugural de obrigações corporativas de grau de investimento da SpaceX colapsou na negociação secundária esta semana, com a emissão de 25 mil milhões de dólares a acumular perdas de marcação a mercado próximas de 400 milhões de dólares apenas dois dias após o lançamento. A obrigação, que atraiu aproximadamente 90 mil milhões de dólares em ordens durante a fase inicial de oferta, viu os spreads de rendimento alargarem-se cerca de 32 pontos base nas maturidades mais longas, de acordo com dados da TRACE.

Os participantes no mercado atribuíram a forte inversão a um influxo de fluxos de arbitragem de curto prazo durante a fase de oferta. Como a esperada valorização do preço não se materializou, a pressão de venda intensificou-se rapidamente. As tranches de prazo mais longo, particularmente as obrigações a 20 e 30 anos, sofreram o reajuste de preço mais severo, enquanto a maturidade a 5 anos teve um desempenho relativamente melhor.