As ações da Tesla sobem 2,53% antes dos resultados do 2.º trimestre; previsão de fluxo de caixa livre negativo

A ação da Tesla (NAS: TSLA) fechou a 378,93 dólares em 21 de julho (hora local), em alta de 2,53%, antes da divulgação dos resultados do 2.º trimestre (Q2), marcada para depois do fecho por mercado de 22 de julho (hora local). A Wall Street espera que o construtor de veículos elétricos apresente 26,21 mil milhões de dólares em receitas, mais 16% do que no ano anterior, e lucros ajustados por ação (EPS) de 0,50 dólares, de acordo com o Yahoo Finance, citando estimativas de consenso. O salto nas receitas surge depois de a Tesla ter anunciado mais cedo este mês que entregou 480.126 veículos no Q2, superando o consenso de mercado de 397.000 unidades em mais de 20% e assinalando um aumento de 25% face ao ano anterior. No entanto, os analistas projetam que o seu fluxo de caixa livre (free cash flow) passe para negativo em 3,254 mil milhões de dólares devido a despesas de capital (capex), que disparam para 6,7 mil milhões de dólares, face a quase 5,6 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre positivo no período homólogo do ano anterior. O analista da Morgan Stanley, Andrew Percoco, afirmou que os investidores estão cada vez mais focados em saber se o gasto da Tesla irá reforçar a sua “moat” na IA física, tendo em conta a duplicação do capex e a mudança para um território de free cash flow negativo.

A ação da Tesla sobe antes da divulgação dos resultados do Q2

As ações da Tesla subiram 2,53% para fechar nos 378,93 dólares em 21 de julho (hora local), de acordo com os dados de stocks em tempo real da Yonhap Infomax (ecrã 7219). A empresa está agendada para divulgar os resultados financeiros do Q2 após o fecho por mercado de 22 de julho (hora local).

Wall Street prevê receitas de 26,21 mil milhões de dólares no Q2 e EPS ajustado de 0,50

O Yahoo Finance reportou que analistas de Wall Street esperam que a Tesla registe 26,21 mil milhões de dólares em receitas no Q2, uma subida de 16% face ao mesmo período do ano anterior, juntamente com lucros ajustados por ação de 0,50 dólares. O EBITDA ajustado é projetado em 4 mil milhões de dólares, acima dos 2,3 mil milhões de dólares do período homólogo anterior. Estas estimativas refletem números de consenso compilados pelo Yahoo Finance.

Entregas de veículos no Q2 excedem o consenso em mais de 20%

A perspetiva de receitas mais otimista resulta do anúncio da Tesla, no início deste mês, de que entregou 480.126 veículos no Q2. Este valor superou o consenso do mercado de 397.000 unidades em mais de 20% e representou um aumento de 25% face ao ano anterior, bem como uma subida de 34% em cadeia (quarter-over-quarter). Os analistas atribuíram o desempenho forte ao novo Model Y atingir uma escala de produção plena após limitações de produção no ano anterior, bem como ao arrefecimento das controvérsias políticas em torno de Elon Musk. Gene Munster, da Deepwater Investments, referiu que o fim do “EV winter” que começou em março de 2024, combinado com preços elevados dos combustíveis e a resolução de ventos contrários relacionados com o Departamento de Governo para a Eficiência (DOGE), contribuiu para a subida das vendas.

O aumento do capex leva o fluxo de caixa livre para -3,25 mil milhões de dólares

O Yahoo Finance salientou que os investidores devem acompanhar de perto o fluxo de caixa livre da Tesla, que se espera que se deteriore significativamente. Wall Street prevê capex no Q2 de 6,7 mil milhões de dólares, o que empurrará o fluxo de caixa livre para -3,254 mil milhões de dólares, face a quase 5,6 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre positivo no período homólogo do ano anterior. O analista da Morgan Stanley, Andrew Percoco, afirmou: “O debate é se houve progresso suficiente nos robotaxis e no Optimus para justificar a aceleração do ciclo de investimento em IA. Com o capex a mais do que duplicar e o fluxo de caixa livre a cair para território negativo, os investidores estão cada vez mais focados em evidência de que o gasto da Tesla irá reforçar a sua moat na IA física.” O Yahoo Finance acrescentou que a Tesla falhou as estimativas de consenso de EPS ajustado em cinco das últimas oito publicações trimestrais de resultados, alertando os investidores que apostam num desempenho forte.

Perguntas Frequentes

O que é que a Tesla reportou para as entregas de veículos no Q2?
A Tesla anunciou que entregou 480.126 veículos no Q2, excedendo o consenso do mercado de 397.000 unidades em mais de 20% e assinalando um aumento de 25% face ao ano anterior e uma subida de 34% em cadeia.

Porque é que a previsão de fluxo de caixa livre da Tesla deverá passar para negativo no Q2?
Wall Street prevê que o capex da Tesla no Q2 dispare para 6,7 mil milhões de dólares, mais do que duplicando face ao período anterior, o que deverá levar o fluxo de caixa livre para -3,254 mil milhões de dólares, em comparação com quase 5,6 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre positivo no período homólogo do ano anterior. O analista da Morgan Stanley, Andrew Percoco, referiu que os investidores estão a escrutinar se o investimento em iniciativas de IA como robotaxis e Optimus irá reforçar a posição competitiva da Tesla.

Quando é que a Tesla vai divulgar os resultados do Q2?
A Tesla está agendada para divulgar os resultados financeiros do Q2 após o fecho por mercado de 22 de julho (hora local), com Wall Street a esperar 26,21 mil milhões de dólares em receitas e 0,50 dólares no EPS ajustado.