Relatório Toss Insight: Bancos coreanos devem equilibrar risco-retorno em meio à incerteza

Toss Insight, o instituto de investigação em gestão financeira do Toss, publicou a 10 de julho um relatório a recomendar que os bancos sul-coreanos priorizem a gestão do equilíbrio risco-retorno em vez do crescimento, à medida que a indústria enfrenta tendências divergentes de rentabilidade e solidez. O relatório intitulado 'Perspetivas da Indústria Bancária e Medidas de Resposta numa Era de Incerteza' afirma que os bancos domésticos devem concentrar-se na gestão dos trade-offs entre rentabilidade, solidez e crescimento em diferentes cenários macroeconómicos. A recomendação surge numa altura em que a incerteza no ambiente de gestão bancária aumentou devido a riscos geopolíticos, incerteza nos caminhos de política monetária de países principais, maior controlo da dívida das famílias e ao recente boom do mercado bolsista, dificultando a avaliação das condições futuras de gestão bancária com uma única previsão base.

Relatório identifica que não há cenários uniformemente favoráveis para os bancos

O relatório analisou que nenhum cenário apresenta condições universalmente vantajosas ou desvantajosas para os bancos. Quando as taxas de juro sobem e a economia expande, o rendimento de juros líquido e o crescimento dos empréstimos beneficiam, mas as taxas de incumprimento e os riscos de default aumentam simultaneamente, à medida que os mutuários enfrentam encargos de juros mais elevados. Por outro lado, quando as taxas de juro caem e a economia desacelera, os encargos de pagamento reduzem-se um pouco, mas a rentabilidade e as bases de crescimento dos bancos podem enfraquecer. O relatório sublinha que, em vez de avaliar a favorabilidade de cenários específicos, os bancos devem monitorizar as alterações nos equilíbrios entre rentabilidade, crescimento e solidez em cada situação, ajustando as estratégias de capital e provisões de acordo com as sensibilidades específicas de cada cenário.

Os bancos digitais enfrentam maiores trade-offs entre rentabilidade e solidez

O relatório identificou que a estrutura de melhoria simultânea de rentabilidade e carga de solidez parece mais pronunciada nos bancos digitais. Estes bancos têm proporções mais elevadas de mutuários com crédito médio-baixo e empréstimos pessoais, o que resulta numa melhor rentabilidade durante períodos de subida das taxas de juro, mas também enfrentam maior expansão nos encargos de incumprimento e custos de perdas de empréstimos, à medida que os encargos de pagamento dos mutuários aumentam. A análise revelou que, devido às estruturas de negócio centradas em empréstimos a famílias e ao ambiente regulatório, os bancos digitais enfrentam limitações na expansão significativa do crescimento dos empréstimos mesmo durante fases de recuperação económica.

Rally do mercado bolsista reduz entradas em depósitos a prazo entre 600-930 mil milhões de won

O relatório identificou o recente boom do mercado bolsista como um fator de risco importante para os depósitos bancários. Os resultados da análise mostraram que, quando o KOSPI sobe 1 ponto percentual ao longo de um mês, o crescimento dos depósitos a prazo desacelera durante até três meses seguintes. Com base nos saldos de fevereiro, as entradas em depósitos foram estimadas numa redução de aproximadamente 600 mil milhões a 930 mil milhões de won. Contudo, não se observaram alterações significativas nos depósitos à ordem. Isto indica que a força do mercado bolsista manifesta-se não como saídas rápidas de depósitos, mas como uma redução nas re-reinvestidas de depósitos a prazo que atingem maturidade e numa entrada mais lenta de novos depósitos. O relatório enfatizou que os bancos devem desenvolver estratégias segmentadas de gestão de fundos, considerando as estruturas de maturidade dos depósitos, as taxas de re-reinvestimento e a sensibilidade dos clientes às taxas de juro, em vez de focar apenas na manutenção da escala total dos depósitos.

Modelos de investigação consideram três cenários para 2026-2027 em oito variáveis

A equipa de investigação estabeleceu três cenários—base, otimista e pessimista—para oito variáveis principais, incluindo taxas de juro, taxas de crescimento, inflação, taxas de câmbio, empréstimos a famílias e empresas, preços das ações e preços das casas, com previsão para o período da segunda metade de 2026 até 2027. Para cada cenário, os investigadores estimaram indicadores de rentabilidade, solidez e crescimento dos bancos, analisando não só previsões médias, mas também riscos extremos através de distribuições de probabilidade quando as condições se deterioram. Os investigadores do Toss Insight afirmaram que, à medida que a incerteza aumenta, o sucesso dos bancos depende menos da rapidez do crescimento e mais dos riscos que assumem e da sua capacidade de os suportar, expressando esperança de que o relatório ajude os bancos a estabelecer planos futuros e a rever o equilíbrio risco-retorno.

Perguntas frequentes

O que recomendou o Toss Insight no seu relatório bancário de 10 de julho?
O Toss Insight recomendou que os bancos sul-coreanos foquem na gestão do equilíbrio risco-retorno em vez do crescimento, dado que a indústria enfrenta tendências divergentes de rentabilidade e solidez em diferentes cenários macroeconómicos.

Como afeta o desempenho do mercado bolsista os depósitos bancários, segundo o relatório?
Quando o KOSPI sobe 1 ponto percentual ao longo de um mês, o crescimento dos depósitos a prazo desacelera durante até três meses, com entradas a diminuir aproximadamente entre 600 mil milhões e 930 mil milhões de won, com base nos saldos de fevereiro, embora os depósitos à ordem não apresentem alterações significativas.