Os EAU abandonam a OPEP em 1 de maio, enfraquecendo o controlo do mercado petrolífero do grupo

Os Emiratos Árabes Unidos anunciaram a 28 de abril de 2024 que vão sair da OPEP a 1 de maio de 2024, após quase 60 anos de adesão, segundo delegados e analistas da OPEP+ citados na cobertura da saída. A saída assinala uma mudança significativa no poder da organização, com os EAU descritos como o quarto maior produtor da OPEP e o maior a sair do grupo.

Saída dos EAU e Impacto na Produção

A saída dos EAU apanhou de surpresa as fontes da OPEP+, segundo cinco delegados não identificados da OPEP+. Antes de disrupções regionais recentes, Abu Dhabi bombeava cerca de 3,4 milhões de barris por dia (bpd), o que representava aproximadamente 3% do fornecimento mundial de crude. A quota de produção dos EAU dentro da OPEP era de 3,5 milhões de bpd, embora o país tenha capacidade para produzir 5 milhões de bpd de petróleo bruto e derivados líquidos.

A saída irá complicar os esforços da OPEP+ para equilibrar o mercado através de ajustes na oferta, pois o grupo terá controlo sobre menos da produção global, segundo quatro das cinco fontes da OPEP+ citadas. Uma vez fora da OPEP, os EAU vão juntar-se a produtores independentes de petróleo, como os Estados Unidos e o Brasil, capazes de bombear à vontade, sem objetivos de produção.

Expansão de Capacidade e Tensão EAU-Saudita

Tem existido tensão entre os EAU e a Arábia Saudita quanto à quota de produção dos emiratenses. Segundo Helima Croft, analista da RBC Capital Markets, “Durante anos, Abu Dhabi tem procurado monetizar o seu investimento na expansão da capacidade.” Os EAU prosseguiram um programa de investimento de $150 mil milhões para expandir a capacidade de produção, procurando uma quota maior para refletir essa expansão. No entanto, Croft salientou que a guerra dos EUA-Israel contra o Irão abrandou estes planos depois de drones e mísseis atingirem as instalações de produção dos EAU.

Os rumores sobre a saída dos EAU têm circulado há anos num contexto de relações em deterioração com Riade devido a conflitos no Sudão, Somália e Iémen. Os EAU ficaram também cada vez mais próximos dos Estados Unidos e de Israel.

Perspetiva de Coesão da OPEP+

Apesar da saída dos EAU, analistas e responsáveis indicam que a aliança mais ampla da OPEP+ deverá manter-se intacta. O Iraque, o terceiro maior produtor da OPEP+ depois da Arábia Saudita e da Rússia, não tem plano para deixar a OPEP+ porque quer preços de petróleo estáveis e aceitáveis, segundo dois responsáveis do setor petrolífero iraquiano citados na terça-feira, 28 de abril.

Gary Ross, CEO da Black Gold Investors e um observador veterano da OPEP, afirmou que “a OPEP+ não vai colapsar, porque a Arábia Saudita ainda vai querer gerir o mercado com a ajuda do grupo.” Ross referiu que a Arábia Saudita, que consegue produzir 12,5 milhões de bpd, mas tem mantido a produção abaixo dos 10 milhões nos últimos anos, continua a ser a âncora da aliança: “No fim do dia, a Arábia Saudita era essencialmente a OPEP — o único país com capacidade sobrante.”

Helima Croft acrescentou que os membros da OPEP+ vão estar mais focados em reconstruir as instalações atingidas pela guerra do que em avançar para cortes de produção num futuro próximo, o que significa que “uma rutura mais ampla da OPEP+ não está nos planos por agora.” Jorge Leon, um antigo responsável da OPEP agora na Rystad Energy, declarou: “A retirada dos EAU assinala uma mudança significativa para a OPEP… a implicação de longo prazo é uma OPEP estruturalmente mais fraca.”

Contexto Histórico: Quota de Mercado da OPEP em Declínio

A influência da OPEP sobre o mercado global do petróleo diminuiu significativamente ao longo de décadas. Criada em 1960, a OPEP controlava uma vez mais de 50% da produção global. À medida que a produção dos produtores rivais cresceu, a quota do grupo desceu para cerca de 30% do total mundial de produção de petróleo e derivados líquidos, de 105 milhões de barris por dia no ano passado.

A formação da OPEP+ em 2016 expandiu a aliança para incluir produtores não pertencentes à OPEP liderados pela Rússia, que era anteriormente um dos principais rivais da Arábia Saudita. Esta expansão deu ao grupo controlo sobre aproximadamente 50% da produção total de petróleo do mundo em 2025, de acordo com a Agência Internacional de Energia. A perda dos EAU significa que o controlo da OPEP+ irá descer para cerca de 45%.

Os Estados Unidos surgiram como o maior rival da OPEP ao longo dos últimos 15 anos, aumentando a produção para até 20% do total mundial com base no boom do petróleo de xisto. Esta mudança levou à decisão da OPEP, em 2016, de formar a aliança mais ampla OPEP+.

Saídas Recentes de Produtores

Os EAU são o quarto produtor a sair da OPEP+ nos últimos anos, embora, de longe, o maior. Angola abandonou o bloco em 2024, citando desacordos sobre os níveis de produção. O Equador saiu da OPEP em 2020, e o Qatar deixou o grupo em 2019.

Contexto Geopolítico

A adesão à OPEP+ dá aos países peso diplomático e internacional, um fator que analistas apontam como relevante para a manutenção dos membros. A guerra entre Israel e o Irão resultou no que a Agência Internacional de Energia descreve como a maior disrupção de abastecimento energético global alguma vez registada em termos de produção diária de petróleo. O conflito revelou divergências entre países do Golfo, incluindo entre os EAU e a Arábia Saudita.

O presidente dos EUA, Donald Trump, acusou a OPEP de “enganar o resto do mundo” ao inflacionar os preços do petróleo e sugeriu que os EUA podem reconsiderar o apoio militar ao Golfo devido às políticas de petróleo da OPEP. No entanto, foi Trump quem ajudou a convencer a OPEP+ a cortar a produção em 2020 durante a pandemia de COVID, quando os preços do petróleo caíram e os produtores dos EUA sofreram.