Visa Projects: Transferência de riqueza de 36 mil milhões de dólares vs. estimativa de 105 mil milhões de dólares da Cerulli

A Visa divulgou na semana passada uma projeção com uma estimativa de que os 36 mil milhões de dólares de riqueza da geração baby boomer serão transferidos para a Gen X e para os millennials nos próximos 20 anos — um valor significativamente inferior à estimativa da Cerulli Associates de 105 mil milhões de dólares que passarão entre as gerações mais velhas e os herdeiros até 2048. A diferença de 60 mil milhões de dólares resulta de disparidades fundamentais na metodologia: a Visa centra-se exclusivamente na riqueza dos baby boomers disponível para consumo, após subtrair dívidas, fortunas do top 1%, despesas de reforma e doações, enquanto a Cerulli analisa as transferências totais de riqueza entre todas as gerações, incluindo os ultra-ricos. As estimativas em concorrência sublinham a importância destas projeções para gestores de património e empresas se prepararem para mudanças na riqueza geracional.

Visa elimina 57 mil milhões de dólares do cálculo da riqueza dos baby boomers

A Visa começou com 93 mil milhões de dólares de riqueza total dos baby boomers e eliminou 57 mil milhões de dólares através de uma série de deduções. A empresa subtraiu 5 mil milhões de dólares em passivo, incluindo dívida hipotecária, 28 mil milhões de dólares detidos pelo top 1% (pessoas com pelo menos 12 milhões de dólares em riqueza), 16 mil milhões de dólares para despesas de reforma dos baby boomers e 8 mil milhões de dólares para caridade e impostos. «Queríamos percorrer e inspecionar quanto dinheiro será efetivamente gasto», disse Wayne Best, economista-chefe da Visa. «Muitas pessoas pensam nos 93 mil milhões de dólares ou nos 124 mil milhões de dólares e acham: “Todo esse dinheiro vai estar disponível para gastar; isto vai ser incrível.”» Dos 36 mil milhões de dólares restantes, a Visa estima que 28 mil milhões de dólares irão para poupanças e investimentos, enquanto 8 mil milhões de dólares serão canalizados para despesas de consumo em carros, habitações, viagens e retalho.

Cerulli estima 106 mil milhões de dólares destinados a herdeiros em todas as gerações até 2048

A Cerulli Associates calculou 124 mil milhões de dólares em riqueza total transferível entre todas as gerações, subtraindo 18 mil milhões de dólares para caridade, para chegar a 106 mil milhões de dólares a passar para herdeiros e cônjuges até 2048. Chayce Horton, diretora associada de gestão de riqueza da Cerulli, disse que metade das transferências virá de famílias com património elevado ou ultraelevado. A empresa estima que 4 mil milhões de dólares serão inicialmente transferidos para cônjuges, sobretudo mulheres, antes de passarem para filhos e outros membros da família. «Quando olhamos para essa demografia, em média, os cônjuges são alguns anos mais novos, e esses cônjuges vivem alguns anos mais tempo», disse Horton. A Cerulli considera despesas de reforma, impostos e dívidas nos seus cálculos e sublinha que um em cada quatro clientes de gestão de riqueza atualmente provém de riqueza herdada.

Gen X receberá 14 mil milhões de dólares na próxima década, millennials 46 mil milhões de dólares em 25 anos

A Gen X herdará 14 mil milhões de dólares nos próximos 10 anos, como os primeiros grandes beneficiários da transferência de riqueza, segundo a Cerulli. Os millennials acabarão por herdar a maior fatia, 46 mil milhões de dólares, ao longo dos próximos 25 anos, seguidos pela Gen Z. Horton sublinhou a importância de os gestores de património manterem relações através de linhas conjugais e intergeracionais. «O foco do nosso relatório, quando fazemos esta análise, é perceber onde está a riqueza hoje e para onde essa riqueza vai estar a passar amanhã, para que a indústria de gestão de riqueza e de ativos consiga adaptar-se», disse Horton.

FAQ

Porque é que as estimativas de transferência de riqueza da Visa e da Cerulli diferem em 60 mil milhões de dólares?

A Visa foca-se exclusivamente na riqueza dos baby boomers nos próximos 20 anos e elimina as fortunas do top 1% (28 mil milhões de dólares), as despesas de reforma (16 mil milhões de dólares), a dívida (5 mil milhões de dólares) e a caridade/taxas de impostos (8 mil milhões de dólares) dos 93 mil milhões de dólares de riqueza total dos boomer, resultando em 36 mil milhões de dólares. A Cerulli analisa todas as gerações até 2048, inclui transferências dos ultra-ricos e subtrai apenas 18 mil milhões de dólares para caridade dos 124 mil milhões de dólares de riqueza total transferível, deixando 106 mil milhões de dólares para herdeiros.

Quanto é que os millennials vão herdar com a grande transferência de riqueza?

A Cerulli Associates estima que os millennials herdarão 46 mil milhões de dólares ao longo dos próximos 25 anos, tornando-se a geração que acabará por receber a maior quota da riqueza transferida, mais do que os 14 mil milhões de dólares projetados para a Gen X nos próximos 10 anos.