ZachXBT acusa a LAB de inflacionar preços para escoar stocks, recompensa de 10 mil dólares para identificar o operador por detrás

O investigador on-chain ZachXBT acusou, na quinta-feira, o fundador do projecto de terminais de negociação de IA LAB, Vova Sadkov, de alegadamente manipular o mercado, oferecendo uma recompensa de 10 mil dólares por informações internas relevantes. ZachXBT e o analista on-chain Specter alegam que, antes da forte subida do preço das moedas no início de maio, a equipa da LAB terá coordenado depósitos para bolsas de tokens LAB no valor de dezenas de milhões de dólares, constituindo um padrão supostamente de “pump and dump” (elevar e descarregar).

Recompensa de 10 mil dólares: a informação-chave que ZachXBT está a procurar

ZachXBT explicou na plataforma X que qualquer pessoa que consiga fornecer as seguintes informações pode candidatar-se a uma recompensa de 10 mil dólares: o passaporte ou documento de identificação de Sadkov, e informação interna dos market makers utilizada para negociar o projecto spot LAB no Bitget, Bybit, Binance ou OKX, incluindo contratos e registos de conversas.

ZachXBT explicou que, anteriormente, tinha contactado em privado a equipa da LAB, mas não obteve qualquer resposta, pelo que escalou a questão para uma investigação pública. Ao mesmo tempo, apelou ao desenvolvimento de mecanismos de deteção proactiva nas bolsas centralizadas (CEX): “Quando ocorrem este tipo de incidentes, a bolsa central deve congelar os lucros dos intermediários e atribuí-los aos utilizadores (as vítimas). Não se deve depender apenas de denúncias por parte dos utilizadores.”

Acusações on-chain: ligações entre o percurso dos depósitos de tokens e a SkyAI

O analista on-chain Specter referiu que alguns depósitos de tokens suspeitos terão ocorrido já há várias semanas, e que as taxas de gas associadas teriam origem em carteiras alegadamente controladas pela equipa da LAB ou por Sadkov. O Specter também identificou que parte das carteiras envolvidas tem ligação simultânea com os tokens da SkyAI — e ZachXBT tinha anteriormente acusado a SkyAI de ter indícios de manipulação de mercado, sugerindo que os fundos em causa podem estar interligados entre projectos.

No alegado padrão de manipulação descrito por ZachXBT: os manipuladores concentram depósitos elevados de tokens nas bolsas antes da subida acentuada do preço, em conjunto com a elevação do valor para atrair retalho, acabando por realizar arbitragem ao descarregar no topo — todo o processo explora a psicologia do retalho que corre atrás do aumento do preço.

Críticas mais vastas da indústria: a lista de manipulações suspeitas continua a alargar-se

A ação de investigação de ZachXBT não é um caso isolado. Recentemente, ele nomeou vários projectos com “tendências de preço altamente suspeitas”:

RAVE: no mês passado publicou um relatório de investigação detalhado, apontando indícios de manipulação por trás de uma queda de 95% no preço da moeda

SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER: assinalados como “tendências de preço altamente suspeitas”, incluídos numa lista de suspeitos

Em abril, ZachXBT disse: “As bolsas precisam de intervir mais rapidamente no combate à manipulação. A deteção em grande escala não é fácil, mas por cada dia de atraso, os negociadores de retalho sofrem perdas, enquanto a plataforma consegue cobrar taxas com base no volume de negociação. Seja qual for a intenção, o resultado é o mesmo.”

Perguntas frequentes

Como é que o esquema de “pump and dump” funciona, na prática, em bolsas centralizadas?

Pump and dump refere-se a manipuladores que acumulam tokens primeiro e, depois, elevam o preço coordenando compras em grande quantidade, atraindo retalho para seguir a tendência e, por fim, descarregam de forma concentrada para fazer arbitragem no topo. Na versão em bolsas centralizadas, os manipuladores podem depositar previamente grandes quantidades de tokens na bolsa, criando uma potencial pressão de venda ou mantendo, através de um acordo com market makers, uma falsa profundidade de mercado, enganando o retalho quanto à perceção da procura do token.

O mecanismo de recompensa de ZachXBT tem valor legal?

A recompensa de ZachXBT baseia-se na reputação pessoal e em compromissos públicos, e não num quadro formal de contrato legal. Ele tem acompanhado casos de fraude através de relatórios de investigação publicados publicamente ao longo do tempo, tendo alguma credibilidade na comunidade de “investigadores on-chain”. A recompensa é normalmente paga diretamente através de carteiras cripto. Ainda assim, a proteção do anonimato dos informadores e os critérios de verificação das informações dependem da confiança pessoal, e não de garantias de mecanismos legais.

Que responsabilidades têm as bolsas centralizadas nestas acusações de manipulação de mercado?

Atualmente, o mercado cripto carece de padrões unificados de supervisão para manipulação de mercado, ao contrário do que acontece nos mercados financeiros tradicionais. Assim, a principal responsabilidade das bolsas resulta, muitas vezes, de normas de autorregulação e não de obrigações legais coercivas. A posição de ZachXBT é a seguinte: as bolsas não devem esperar apenas por denúncias dos utilizadores; devem, antes, criar mecanismos de deteção em larga escala e, depois de confirmar a manipulação, congelar os lucros relacionados atribuídos às vítimas, em vez de continuar a cobrar comissões a partir do volume de negociações gerado pela manipulação.