智譜 GLM-5.2 lidera a lista Open Source de Artificial Analysis, com a capitalização a ultrapassar 1,16 biliões de HKD

Zhipu registou um forte crescimento de mais de 40% na abertura do mercado das acções de Hong Kong a 22 de junho. A sua capitalização bolsista chegou a ultrapassar 1 bilião de HKD, atingindo 1,16 biliões de HKD; até ao momento, no ano, acumula uma subida superior a 20 vezes, tornando-se o foco do sector de IA na bolsa de Hong Kong. O motor central desta alta é o modelo de base de topo GLM-5.2, lançado e disponibilizado como open source pela Zhipu a 17 de junho, que está lado a lado com a Anthropic e a OpenAI entre os três primeiros a nível global.

Desempenho do ranking do GLM-5.2: 51 pontos, open source SOTA, top 3 global

De acordo com o ranking consolidado da Artificial Analysis, o GLM-5.2 obteve 51 pontos para se tornar o SOTA entre os modelos open source, empatado com a Anthropic e a OpenAI no top 3 global. A análise da Orient Securities refere que o GLM-5.2 é o primeiro modelo chinês a entrar no top 3 global de modelos de programação, destacando-se também na entrega a longo alcance e na capacidade de compreensão de contexto ao nível de projecto, o que o torna mais alinhado com necessidades práticas de engenheiros de software.

O artigo aponta que, até então, existia uma diferença evidente entre os modelos nacionais chineses e os principais modelos fechados do exterior, o que limitava o desenvolvimento das aplicações de AI Coding no mercado interno.

Perspetivas de investigação da Orient Securities e da Huaxi Securities sobre o GLM-5.2

Orient Securities: entende que o desempenho excecional do GLM-5.2 e a sua natureza open source irão impulsionar significativamente a indústria nacional de AI Coding na China; entrar pela primeira vez no top 3 global de modelos de programação é um importante marco técnico.

Huaxi Securities: considera que a quantidade de tokens consumidos pelos modelos de grande dimensão nacionais mantém uma tendência de crescimento acelerado e que, ao mesmo tempo, as grandes encomendas de aquisição do hardware de computação próprio dos principais fornecedores chineses de modelos de grande dimensão estão a começar a ser concretizadas gradualmente, existindo a perspetiva de que ambos sustentem a subida do ciclo de prosperidade do hardware de computação doméstico. No seu estudo estratégico, os activos relacionados com grandes modelos de IA e aplicações incluem Zhipu, Minimax, iFlytek, Hehe Information, Kingsoft Office, Foxit Software, WPS? não, Wanxing Technology, Yidian Tianxia, Chinese Online; os activos ligados a infraestruturas base de computação de IA incluem também Cambrian, Hygon Information, TianShu Zhisan, Moore Threads e várias outras empresas de semicondutores e de PCB.

Dados de dimensão atual do mercado de AI Coding

De acordo com os dados mais recentes citados: a receita anualizada (ARR) da Anthropic ultrapassou os 47 mil milhões de dólares no início do mês passado; os utilizadores activos semanais do Codex da OpenAI ultrapassaram 4 milhões; a SpaceX comprou a ferramenta de AI Coding Cursor por 60 mil milhões de dólares; o artigo refere que o AI Coding se tornou a via mais rápida para a comercialização da IA.

Questões frequentes

Que significado prático tem a natureza open source do GLM-5.2 para o mercado de AI Coding na China?

Com base na análise da Orient Securities, até aqui existia uma diferença evidente entre os modelos nacionais chineses e os principais modelos fechados do exterior, o que limitava o desenvolvimento das aplicações de AI Coding na China. A natureza open source do GLM-5.2 significa que os programadores podem utilizar e implementar o modelo gratuitamente, acelerando a disseminação das ferramentas de AI Coding no país e, ao mesmo tempo, reduzindo os custos de utilização de IA por parte das empresas.

Por que razão a cotação da Zhipu subiu mais de 2000% até ao momento em 2024?

De acordo com o artigo, a entrada do GLM-5.2 no topo do ranking de modelos open source da Artificial Analysis foi o gatilho direto para esta fase de ganhos; no entanto, a subida acumulada do ano inteiro de 2000%+ da Zhipu reflete também uma reavaliação do valuation de todo o sector de AI Coding (incluindo o sentimento do sector impulsionado por eventos como a compra da Cursor pela SpaceX por 60 mil milhões de dólares) e as expectativas globais do mercado quanto à aceleração da comercialização dos modelos de grande dimensão na China.

A capitalização bolsista de 1,16 biliões de HKD da Zhipu é sustentável?

O artigo não faz uma análise sobre a sustentabilidade da avaliação; limita-se a registar os dados da sessão de abertura. A avaliação específica envolve vários fatores, incluindo resultados e concorrência no sector, pelo que é necessário acompanhar o crescimento das receitas e o progresso na implementação da comercialização na Zhipu posteriormente.