13 августа на спотовом рынке США Ethereum ETF зафиксировал чистый приток в 729,1 миллиона долларов за один день, установив второй по величине рекорд в истории. Эфир BlackRock составил 500,9 миллиона долларов, FETH Fidelity принес 154,7 миллиона долларов, а остальные 7 продуктов не испытали никаких оттоков капитала.
Более удивительными являются трехдневные накопленные данные:
- С 11 по 13 августа ETF Ethereum имел общий приток в 2,2 миллиарда долларов (около 500,000 Эфир)
- В тот же период, Биткойн ETF только получил приток в 330,9 миллиона долларов, при этом Ethereum лидирует почти в 7 раз.
Этот приток средств подталкивает Цена Эфира 14 августа он подскочил до $4,790, всего на 4% ниже исторического максимума в $4,900 в ноябре 2021 года.
Цены резко выросли, а затем упали, при этом краткосрочная волатильность увеличилась.
Несмотря на продолжающийся приток средств, Эфир испытал техническую коррекцию после достижения своего пика:
- 18 августа он упал на 6% за один день, достигнув минимума в $4,320 (падение на 10% от месячного максимума в $4,795)
- На рынке деривативов было ликвидировано более $210 миллионов в длинных позициях по Эфиру в течение 24 часов, что усугубило волатильность
- По состоянию на 19 августа, данные Gate показывают, что ETH в настоящее время торгуется по цене $4,285, что является незначительным снижением на 0.86% за 24 часа.
Аналитики отмечают, что главной причиной этого отката является фиксирование краткосрочной прибыли, особенно после 8 последовательных дней чистых притоков в ETF, при этом некоторые учреждения выбирают заблокировать прибыль.
Кризис поставок и институциональная стратегическая раскладка становятся основными движущими силами.
Увеличение дефицита
В этом месяце покупка 500 000 Эфира ETF Ethereum превысила 450 000 Эфира, выпущенных с момента «Слияния» в сентябре 2022 года. Этот дефицит предложения стал важной точкой поддержки для роста цен.
Ключевые игроки глубоко вовлечены
- Криптодобывающая компания BitMine Immersion объявила, что она привлекла 24,5 миллиарда долларов для увеличения своих запасов Эфира (ранее планировалось лишь 4,5 миллиарда долларов)
- Финансовый отчет компании показывает, что традиционные компании, такие как MicroStrategy, ускоряют тренд включения ETH в свое распределение активов.
Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин предупредил: "Если через три года кто-то скажет нам, что накопление резервов привело к краху ETH… я предполагаю, что они могли превратить это в чрезмерно левереджированную игру."
ETF Биткоина меркнет на фоне, но спрос остается устойчивым.
ETF Биткоина показал умеренные результаты за тот же период:
- 13 августа чистый приток составил 86,9 миллиона долларов, при этом ARKB (ARK Invest) и FBTC (Fidelity) были лидерами
- Общие активы под управлением достигли 158,6 миллиарда долларов, что составляет 6,48% от рыночной стоимости Биткойна (ETF Эфира составил 5,22%)
Адвокат Биткойна Самсон Моув предложил "Теорию большего дурака", предполагая, что рост Ethereum является стратегией долгосрочных держателей для создания нарратива перед сбросом и перераспределением в BTC.
Мутация капитальных потоков, рынок вступает в новую стадию
Последние данные показывают поворотный момент:
- 19 августа ETF Ethereum зафиксировал чистый отток в размере 196,34 миллиона долларов за один день
- BlackRock ETHA отток составил 86,87 миллиона долларов, Fidelity FETH отток составил 78,40 миллиона долларов
Это завершает тренд притока в течение 8 последовательных дней, что указывает на увеличение давления краткосрочной коррекции. Однако недельный чистый приток все еще составляет 2,9 миллиарда долларов, что составляет 80% от всех криптовалютных ETF.
Аналитики: Коррекции могут быть возможностями для долгосрочного размещения
Несмотря на краткосрочные колебания, учреждения не изменили свои долгосрочные ожидания по Эфиру:
- Банк Standard Chartered повысил свои Цена Эфира целевой уровень на 2025 год от $4,000 до $7,500, с целью $25,000 в 2028 году.
- Ключевой уровень поддержки находится между $4,100 и $4,200, что совпадает с 20-дневной скользящей средней, где киты накопили 341,000 Эфир.
- Если технический уровень пробьет сопротивление в $4,500, ожидается, что он снова бросит вызов историческому максимуму.
Экологические обновления и макроэкономическая политика будут будущими переменными.
Техническая эволюция
Команда разработчиков Ethereum продвигает обновление, которое увеличит пропускную способность первого уровня в 10 раз, улучшая сценарии применения DeFi и институционального уровня.
Регуляторное одобрение
Закон GENIUS США, принятый в июле, явно поддерживает соблюдение норм стабильных монет. Более 50% эмиссии стабильных монет происходит на Ethereum, что составляет 40% сборов в цепочке.
Макроэкономическая чувствительность
Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл выступит на конференции в Джексон-Хоуле, и направление политики процентных ставок может повлиять на краткосрочную ликвидность ETH.
Аналитики Bloomberg назвали недавнюю торговую лихорадку ETF на Эфир «ETHSANITY», объем торгов достиг 17 миллиардов долларов за четыре дня. Такие эмоциональные ярлыки часто сигнализируют о том, что активы входят в новую стадию—установление базового уровня стоимости на фоне волатильности.
